מחירי גומי גבוהים, סיכויי העסקים של GVR "מזהירים ביותר", הרווח יכול להגיע לכמעט 4,000 מיליארד דונג וייטנאמי

מחירי הגומי בעולם עברו את רמתם הגבוהה ביותר בשלוש השנים האחרונות.

בתחילת יוני, מחירי הגומי העולמיים עברו את הרמה הגבוהה ביותר בשלוש השנים האחרונות, והגיעו ל-183 סנט אמריקאי לק"ג. למרות שהשוק התאים מעט, בהשוואה לתחילת השנה, מחירי הגומי העולמיים עדיין עלו ב-10.4% והגיעו ל-172 סנט אמריקאי לק"ג.

הגורם העיקרי לעליית מחירי הגומי הוא מחסור באספקת גומי טבעי, במיוחד מתאילנד ואינדונזיה. ייצור הגומי של שתי מדינות אלו, המהוות 51% מסך ייצור הגומי העולמי, נמוך. בינתיים, הביקוש מסין התאושש מאוד ככל שהמדינה הגבירה את תמיכתה בתעשיית הרכב. במקביל, מחירי הנפט הגולמי הגבוהים תמכו גם הם בעליית מחירי הגומי הטבעי.

על פי דו"ח של איגוד המדינות המייצרות גומי טבעי (ANRPC), שוק הגומי הטבעי העולמי יחסר ל-1.3 מיליון טון עד 2024, וגירעון האספקה ​​עשוי להימשך עד 2028 עם מחסור אפשרי של כ-600,000 - 800,000 טון בשנה.

עובדה זו מעלה את ההנחה שמחירי הגומי העולמיים ימשיכו להישאר גבוהים, ואולי יגיעו ל-190 סנט אמריקאי/ק"ג (שווה ערך לעלייה של 10%) בתוך 12 החודשים הקרובים.

בווייטנאם, מחירי יצוא הגומי, נכון למאי 2024, רשמו עלייה רצופה של 8 חודשים במחירים, עם עלייה של 2-4% לחודש.

קבוצת תעשיית הגומי של וייטנאם - JSC (קוד מניה GVR - HoSE floor) מסרה כי מחיר הגומי הממוצע בחמשת החודשים הראשונים של 2024 של הקבוצה מוערך ב-38.4 מיליון דונג וייטנאמי/טון, עלייה של 6 מיליון דונג וייטנאמי/טון, השווה ערך לעלייה של כמעט 17% בהשוואה למחיר הממוצע לכל שנת 2023.

בתחילת יוני, מחירי הגומי בעולם עברו את הרמה הגבוהה ביותר בשלוש השנים האחרונות.

לאור ההתפתחויות הנוכחיות, KB Securities Vietnam (KBSV) מאמינה כי מחיר המכירה של גומי וייטנאמי צפוי להמשיך לעלות ולהישאר גבוה במחצית השנייה של השנה. בשל אופי היבול, ניצול הגומי מתרחש באופן משמעותי ממרץ עד דצמבר בכל שנה, כך שהרבעון השני ואילך הוא הזמן שבו תפוקת הגומי הוייטנאמית מגיעה לשיאה.

גומי וייטנאם הוא כיום מפעל הגומי הגדול ביותר במדינה עם שטח שתילה כולל של 370,000 דונם. מתוכם, מגזר הגומי תרם כ-60% מסך הרווח של הקבוצה בשנה שעברה.

על פי תוכנית דירקטוריון קבוצת תעשיית הגומי של וייטנאם, הקבוצה קבעה יעד של הכנסות מאוחדות והכנסות אחרות בשנת 2024 של 24,999 מיליארד דונג וייטנאם ורווח לפני מס של 4,104 מיליארד דונג וייטנאם, שניהם עלייה של יותר מ-2% בהשוואה לרמה הצפויה של 2023. יעד הרווח לאחר מס הוא רק כ-3,437 מיליארד דונג וייטנאם, כמעט ללא שינוי בהשוואה לשנת 2023.

באופן ספציפי, עבור מגזר הגומי, GVR שואפת להגיע ל-445,200 טון של גומי ממוחזר ו-520,490 טון של גומי לצריכה (כולל הכמות שנרכשה מבחוץ); מחיר מכירת הלטקס הממוצע צפוי להיות כ-34.6 מיליון דונג וייט לטון; ויבול עץ הגומי יעמוד על 6,430 דונם.

עבור מגזר עיבוד העץ, תפוקת הייצור של כל סוגי העץ (לוחות עץ, עץ למינציה, עץ מעודן, עץ MDF), GVR קובעת את יעד התפוקה ל-1.2 מיליון מ"ק.

עבור פלח העסקים של פארקי התעשייה, הקבוצה שואפת לחכור 245 דונם בשנת 2024, שווה ערך ל-468% מרמת היישום המשוערת בשנת 2023.

תפוקת הלטקס של גומי וייטנאם צפויה להגיע לשיא מהרבעון ואילך.

תחזית ההכנסות והרווח של GVR עולה בהרבה על התוכנית שנקבעה

נכון ל-28 ביוני, מחירי הגומי העולמיים בבורסות נותרו תנודתיים באופן רציף, אך המגמה הכללית היא שהמחירים עולים בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. עובדה זו גרמה לעלייה חדה במחירי כוסות הגומי והלטקס של גומי בכמה מחוזות וערים במדינה בהשוואה לתקופה המקבילה ב-2023.

בחלק מחברות הגומי, מחיר הרכישה הנוכחי של לטקס גומי גולמי נותר סביב 370-415 VND/TSC, עלייה של כ-100-150 VND/TSC בהשוואה לתקופה המקבילה בשנת 2023. בפרט, חברת הגומי Phu Rieng ציטטה מחיר רכישה של 360-415 VND/TSC; חברת הגומי Ba Ria ציטטה מחיר רכישה של 370-380 VND/TSC, עלייה של 20 VND/TSC בהשוואה לסוף מאי 2024; חברת הגומי Mang Yang ציטטה מחיר רכישה של 382-386 VND/TSC.

מטעי גומי רבים רק החלו את עונתם, כך שהיבול אינו גבוה. בנוסף, עקב השפעת מזג האוויר היבש הממושך, גם היבול נמוך יותר משנה שעברה.

GVR הרוויחה כ-1,108 מיליארד דונג וייטנאמי ברווח לפני מס בחמשת החודשים הראשונים של השנה, עלייה של 32% לעומת התקופה המקבילה ב-2023, והשלימה 32.2% מתוכנית השנה.

על פי דיווח שפורסם לאחרונה על ידי דירקטוריון קבוצת תעשיית הגומי של וייטנאם, בחמשת החודשים הראשונים של השנה, סך תפוקת הגומי שצרכה הקבוצה הגיעה ל-150,000 טון, המהווה 29% מהתוכנית השנתית. GVR הרוויחה כ-1,108 מיליארד וונד ברווח לפני מס בחמשת החודשים הראשונים של השנה, עלייה של 32% לעומת התקופה המקבילה ב-2023, והשלימה 32.2% מהתוכנית לשנה כולה.

כיום, מוסדות פיננסיים רבים מעריכים כי סיכויי העסקים של GVR בתקופה הקרובה יהיו חיוביים מאוד כאשר מחיר הגומי בשוק הבינלאומי מעוגן גבוה. ההשפעה של עליית מחיר הגומי צפויה לבוא לידי ביטוי בצורה ברורה יותר בתוצאות העסקיות של Vietnam Rubber במחצית השנייה של השנה.

בהתבסס על גורמי השוק הנוכחיים, SSI Research העריכה לאחרונה כי עלייה של 1% במחירי הגומי תסייע להגדיל את שולי הרווח הגולמי של Vietnam Rubber ב-0.5%. כמו כן, על פי SSI Research, מחיר המכירה הממוצע של גומי ב-GVR צפוי השנה להגיע ל-36.4 מיליון וונד, עלייה של 16% בהשוואה לשנת 2023.

SSI Research צופה גם כי הכנסות GVR השנה יגיעו ל-24,500 מיליארד דונג וייטנאמי והרווח לאחר מס עשוי להגיע ל-3,700 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של 10.7% ו-11.4% בהתאמה בהשוואה לשנת 2023, ועולה בהרבה על התוכנית שהקבוצה קבעה.

מקור: https://danviet.vn/gia-cao-su-tang-cao-trien-vong-kinh-doanh-cuc-sang-cua-gvr-loi-nhuan-co-the-dat-gan-4000-ty-dong-20240628221723094.htm