כדי להשיג את תוכנית צמיחת האשראי של 13-14%, בנקים מסחריים יצטרכו לעשות מאמצים נוספים הן כדי להגביר את האשראי למשק והן כדי לשמור על בטיחות המערכת.
הורדת ריבית אינה "שרביט קסמים"
נכון לעכשיו, ריביות הפיקדונות ירדו ל"תחתית", מה שמושך את ריביות ההלוואות לסף "קל" הרבה יותר מבעבר. למרות שריביות ההלוואות לא ירדו מהר כמו ריביות הפיקדונות עקב עיכוב, נציגי הבנקים אישרו כי ריביות ההלוואות בדרך לירידה עמוקה כדי לתמוך בכלכלה. השאלה היא מה צריך לעשות כדי לדחוף אשראי למשק מבלי להוריד את סטנדרטי האשראי?
למעשה, לא רק בשוק 1 (בנקים עם עסקים ואנשים), הריביות בשוק 2 (בין-בנקאי) ירדו לשפל של כל הזמנים.
בכמה סבבים בתחילת דצמבר 2023, הריבית הבין-בנקאית הממוצעת למסחר לילה של דונג וייטנאמי הייתה ברמה נמוכה מאוד של 0.2% לשנה, שבוע אחד היה 0.34% לשנה, שבועיים היה 0.57% לשנה וחודש אחד היה 1.09% לשנה. בערוץ המשכנתאות, ב-5 בדצמבר, הבנק הממלכתי הציע 1,000 מיליארד דונג וייטנאמי לטווח של 7 ימים, ריבית של 4.0% לשנה אך לא היה נפח זכייה, לא נפח מחזור בערוץ זה. כמו כן, בסבב זה, היו 5,000 מיליארד דונג וייטנאמי של שטרות ממשלתיים שהגיעו לפדיון, כלומר בנק הממלכתי הזריק נטו 5,000 מיליארד דונג וייטנאמי לשוק, מה שהפחית את מספר שטרות האוצר במחזור ל-5,000 מיליארד דונג וייטנאמי.
לפיכך, לאחר 35 מפגשי הנפקה רצופים בהיקף כולל של 360,345 מיליארד דונג וייטנאמי, הבנק המרכזי של אוסטרליה הפסיק את הנפקת שטרי האוצר מאז ה-9 בנובמבר והזרים כמות גדולה של נזילות בחזרה למערכת הבנקאית כאשר שטרי האוצר הישנים הגיעו לפירעון בזה אחר זה. נאמר כי כמות שטרי האוצר שהגיעה לפירעון תרמה לירידה החדה בריביות הבין-בנקאיות בשבועות האחרונים.
נציג הבנק המסחרי המשותף של וייטנאם לתעשייה ומסחר ( VietinBank ) אמר כי לבנק יש עודף הון, אך כדי לדחוף הון לכלכלה ולהבטיח יעדי צמיחת אשראי, זה לא רק עניין של ניהול מדיניות מוניטרית, אשראי או מרחב אשראי, אלא גם יכולת הכלכלה לספוג הון.
גם מנהיגים של בנקים מסחריים רבים אחרים היו חלקו את אותה דעה, שלא כמו הפעם בשנים קודמות, כאשר הייתה זו עונת הלוואות הון עבור עסקים ואנשים, השנה לא ניתן לפזר כמות גדולה של הון מגויס. ריביות נמוכות נחשבות לאחד הגורמים החשובים לכך שעסקים יקבלו את התנאים ללוות הון בהקשר של הכלכלה העולמית הנקלעת למיתון. עם זאת, ריביות אינן "שרביט קסמים" המסייע לעסקים להתאושש, אלא חשוב מכך, יכולתה של הכלכלה להתאושש.
אל תלוו בכל מחיר
גמישות בניהול, עמידה בדרישות להמשך קידום צמיחת האשראי, בסוף נובמבר 2023, שלח בנק המדינה מסמך למוסדות אשראי ובו הודיע על קצב צמיחה מוגבר. באופן ספציפי, מוסדות אשראי עם יתרות אשראי שטרם נפרעו המגיעות ל-80% מהיעד עד סוף נובמבר 2023 יקבלו באופן יזום מסגרת מוגדלת המבוססת על דירוג 2022. במקביל, תינתן עדיפות למוסדות אשראי המתמקדים באשראי בתחומי עדיפות...
המנכ"ל של בנק המניות המסחרי Tien Phong Joint Stock Bank (TPBank), נגוין הונג, אמר כי לאחר ההחלטה להקצות מחדש אשראי, TPBank הוגדל ב-5%. נכון לעכשיו, מרחב האשראי להלוואות לעסקים ולאנשים פרטיים גדול מאוד, ולכן הבנק ימשיך להוריד את ריביות ההלוואות. הבנק ישמור על חבילות הלוואות המתמקדות בבנייה, ציוד רפואי, תרופות, טלקומוניקציה, חשמל, קבלני בניית פארקים תעשייתיים וכו'.
כדי להמשיך ולדחוף הון אשראי לכלכלה, בנקים השיקו באופן רציף חבילות הלוואות רבות לתמיכה בריבית. לדוגמה, בנק המניות המסחרי Saigon-Thuong Tin (Sacombank) פרס מקור הון חדש להאצת הייצור והעסקים של 10,000 מיליארד דונג וייטנאמי לעסקים עם ריביות של 3% לשנה לתקופה של חודש אחד, 4% לשנה לתקופה של חודשיים, מ-5% לשנה לתקופה של 3 חודשים, מ-5.5% לשנה לתקופה של 4-12 חודשים עד 31 בינואר 2024. בנקים אחרים כמו בנק המניות המסחרי Lien Viet Post (LPBank), בנק המניות המסחרי Southeast Asia (SeABank), בנק המניות המסחרי An Binh (ABBANK)... השיקו גם הם חבילות הלוואות רבות עם ריביות אטרקטיביות.
נציגי הבנקים מסכימים כולם כי בהקשר הנוכחי, מתן אשראי הוא בעיה קשה. סגן נשיא ומזכיר כללי של איגוד הבנקאות הוייטנאמי, נגוין קווק הונג, אמר כי לבנקים יש עודף נזילות ולכן גם הם רוצים למצוא לקוחות. עם זאת, הביקוש לאשראי חלש למדי, עסקים רבים מבצעים ארגון מחדש של נכסים ומפקידים כסף בבנקים. הבעיה של הבנקים כעת היא להיות נחושים לספק הון ללקוחות כשירים.
נציגי הבנקים אישרו כי יחד עם תהליך קידום האשראי, כל ההלוואות חייבות להיות ברמה הסטנדרטית, מה שמגביל חובות אבודים בהמשך. בנקים רבים רצים להלוואות, אך לא בכל מחיר.
סגן נגיד הבנק הממלכתי, דאו מין טו, אמר כי הבנק הממלכתי ימשיך לעקוב מקרוב אחר התפתחויות השוק כדי לווסת במהירות את צמיחת האשראי מבנקים עם עודף אשראי לבנקים עם אשראי לא מספק, להבטיח את אספקת האשראי לכלכלה, לתרום להסרת קשיים בייצור ובעסקים, ולקדם צמיחה כלכלית. במקביל, הוא ימשיך לחקור, להציע, לתקן ולהשלים מספר מסמכים כדי להקל על הסרת קשיים לכלכלה, ולהגדיל את הגישה לאשראי בנקאי בתקופה הקרובה.
-----------
נגיד הבנק הלאומי נגוין טי הונג:
הסרת קשיים אך חובה לנהל היטב את הסיכונים
ניהול צמיחת האשראי אינו קל משום שהכלכלה עצמה וצרכי הון ההשקעות שלה תלויים במידה רבה בהון הבנקאי.
נכון לאוקטובר 2023, על פי דוח מחזור ההלוואות של המערכת, הוא הגיע ל-17.6 מיליון מיליארד דונג וייטנאמי, גבוה יותר מאשר בכל שנת 2021 (17.4 מיליון מיליארד דונג וייטנאמי). נותרה כמעט חודש בלבד עד סוף 2023, וסביר להניח שמספר זה יגיע ליותר מ-19 מיליון מיליארד דונג וייטנאמי. זהו מספר גדול, אך האשראי גדל רק ב-9.15%, מה שמוכיח שמערכת הבנקאות עדיין מספקת הון אשראי לכלכלה אך מתמקדת בעיקר בהלוואות לטווח קצר.
צמיחת האשראי במדינות ברחבי העולם מאטה, לא רק בווייטנאם, עקב הירידה בביקוש הכולל. בנוגע לבעיית ההון לטווח בינוני וארוך בווייטנאם, יש לנקוט משנה זהירות בגיוס הון לטווח קצר עבור הלוואות לטווח קצר בלבד, תוך הבטחת יכולת התשלום כאשר אנשים מושכים כסף. בנוגע למסגרת המשפטית, בנק המדינה בוחן ומתקן מספר מסמכים משפטיים, המבוססים על עקרון הסרת קשיים אך ניהול סיכונים קפדני, תוך הבטחת בטיחות המערכת.
סגן מנכ"ל בנק המניות המשותף לטכנולוגיה ומסחר בווייטנאם, פונג קוואנג הונג:
אופטימיזציה של עלויות עסקיות באמצעות מדיניות פיסקלית
בשנת 2023 המצב קשה מאוד. לדוגמה, לקוחות בתעשיית הטקסטיל צמצמו את ההכנסות ב-30-40%. בהקשר זה, ענף הבנקאות חבר יחד, הפחיתה באופן פעיל את הריביות ותרמה לצמיחת האשראי לכלכלה. בבנק המסחרי והטכנולוגי של וייטנאם, נכון לנובמבר 2023, צמיחת האשראי עומדת על כ-13.7%. הבנק ימשיך לחלק הלוואות לעסקים בדצמבר הקרוב.
נכון לעכשיו, שיעורי הריבית במדינות ברחבי העולם גבוהים מאוד. וייטנאם היא אחת המדינות הבודדות שיכולות לנהל את שיעורי הריבית ושערי החליפין בצורה יציבה, ובכך ליצור תנאים להפחתת שיעורי הריבית על הלוואות. מתחילת השנה, הבנקים הפחיתו את הריביות 6 פעמים, עם הפחתה כוללת ממוצעת של 3-4% לשנה, ובכך סייעו לייעל את העלויות הפיננסיות עבור עסקים.
עם זאת, כדי לייעל את העלויות עבור עסקים, עדיין קיימים פתרונות רבים ממדיניות פיסקלית. לדוגמה, מדינות מפחיתות את מס החברות, מפחיתות את העלויות הישירות עבור תעשיות ומקצועות; גיוון ערוצי המימון, כמו למשל שוק האג"ח זקוק ליותר תשומת לב...
פרופסור חבר, ד"ר פאם דה אנה, הכלכלן הראשי של מרכז וייטנאם ללימודים כלכליים ואסטרטגיים (VESS):
צמיחת האשראי עשויה להגיע לספרות דו-ספרתיות
צמיחת האשראי השנה עשויה להגיע לספרות דו-ספרתיות, אך לא תהיה לה משמעות רבה בהגברת הצמיחה הכלכלית משום שחלק ממנה נובע מכך שעסקים מפרקים חובות.
היעד שנקבע בתחילת השנה היה צמיחת תמ"ג של 6.5%, כך שצמיחת האשראי חייבת להיות סביב 14%. עד כה, האפשרות שצמיחת התמ"ג תהיה נמוכה מהיעד של כ-5% בלבד פירושה שגם צמיחת האשראי חייבת להיות נמוכה, רק סביב 10%-11% הוא יחס מתאים. סביר להניח ששיעורי הריבית המדיניות לא יירדו עוד עקב מספר גורמים כגון: האינפלציה הכוללת מתהפכת, מגבלות על ריביות ריאליות חיוביות, שיעורי הריבית העולמיים ממשיכים להיות מעוגנים ברמות גבוהות, או יעדי יציבות שער החליפין.
הפחתת ריביות ההלוואות נמצאת כעת בידי הבנקים המסחריים, אך גם להם יש קשיים מסוימים. ריביות הגיוס בתקופה הקודמת היו גבוהות, כך שהבנקים לא יכלו להפחית באופן מיידי את ריביות ההלוואות. בנוסף, מערכת הבנקאות נאלצה להתמודד גם עם הסיכון של חובות אבודים.
מָקוֹר
תגובה (0)