עסקים רבים מנפיקים שוב אג"ח

שוק האג"ח מראה סימני התחממות עם חזרתם של עסקים לאחר היעדרות ארוכה. צילום איור: לוק ג'יאנג

בהתאם לכך, חברת Binh Duong Minerals and Construction Joint Stock Company (Bimico - קוד: KSB) הודיעה זה עתה על הנפקה מוצלחת של אג"ח KSBH2429001 בשווי מגויס של 300 מיליארד וונד. לאג"ח יש תקופת זמן של 5 שנים, ריבית של 10% לשנה, ופקיעות ב-28 ביוני 2029.

על פי רישומים, לאחר יותר מ-3 שנים, KSB גייסה הון שוב דרך ערוץ זה. הנפקת האג"ח האחרונה של החברה הייתה בסוף אפריל 2021, כאשר KSB הנפיקה בהצלחה 350 מיליארד דונג וייטנאמי למשקיע מוסדי מקומי.

ברבעון השני של 2024, רשמה Bimico הכנסות של 150 מיליארד דונג וייט, ירידה של כמעט 6% לעומת אותה תקופה. מתוכן, עלות המכר ירדה בכמעט 30%, ל-56.4 מיליארד דונג וייט. עקב העלייה החדה בעלויות, הרווח לאחר מס של החברה ברבעון השני הגיע רק ל-12.1 מיליארד דונג וייט, ירידה של 74% לעומת התקופה המקבילה בשנת 2023. הסיבה העיקרית הייתה שיעד ההכנסה האחר ירד ב-20 מיליארד דונג וייט.

בששת החודשים הראשונים של השנה, רשמה בימיקו הכנסות נטו של 192.8 מיליארד דונג וייט, ירידה של יותר מ-29% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. הרווח לאחר מס עמד על 21.3 מיליארד דונג וייט, ירידה של 64% לעומת התקופה המקבילה ב-2023.

בששת החודשים הראשונים של השנה, בימיקו הרוויחה יותר מ-610 מיליארד וונד מהנפקת מניות, קבלת תרומות הון מבעלים ויותר מ-265 מיליארד וונד מהלוואות. במקביל, החברה הוציאה גם 650.8 מיליארד וונד לפירעון חוב ראשוני.

באופן דומה, חברת השקעות התשתיות של הו צ'י מין סיטי (קוד: CII) הנפיקה בהצלחה אג"ח בשם CIIB2427001, וגייסה בהצלחה 300 מיליארד וונד ריבית של 9.95% לשנה. לאג"ח יש תקופה של 3 שנים, ופקיעת התוקף ב-22 ביולי 2027.

זוהי גם חזרתה של CII להנפקת אג"ח לאחר 3 שנות היעדרות מהשוק. ההנפקה האחרונה של CII הייתה ב-24 במאי 2021, החברה הנפיקה בהצלחה 2 מיליון אג"ח לקרן השקעות בניירות ערך וגייסה בהצלחה 200 מיליארד וונד ריבית של 11.5% לשנה, אגרת האג"ח הגיעה לפדיון שנה לאחר ההנפקה, כלומר 24 במאי 2022.

בסוף הרבעון השני של 2024, רשמה CII הכנסות נטו של 699 מיליארד דונג וייטנאמי, ירידה של 17% משנה לשנה. במהלך תקופה זו, עלות המכר של CII ירדה בחדות, מה שסייע לחברה להשיג רווח גולמי של 413 מיליארד דונג וייטנאמי, כפול מזה של התקופה המקבילה אשתקד. כתוצאה מכך, דיווחה CII על רווח לאחר מס של 129 מיליארד דונג וייטנאמי ברבעון השני, עלייה של 55% משנה לשנה.

במצטבר בששת החודשים הראשונים של השנה, ההכנסות נטו של CII הגיעו ל-1,577 מיליארד דונג וייטנאמי, ירידה קלה בהשוואה לתקופה המקבילה; הרווח לאחר מס הגיע ל-452 מיליארד דונג וייטנאמי, פי 3.8 בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

תאגיד קבוצת ההשקעות IPA (קוד: IPA) הנפיק בהצלחה גם שתי אג"ח בשווי כולל של 1,042 מיליארד דונג וייטנאמי. שתי האג"ח בעלות ריבית של 9.5% לשנה, טווח של 5 שנים, ושתיהן מגיעות לפדיון ביוני 2029.

לפני שתי קבוצות אג"ח אלו, ההנפקה האחרונה של IPA הייתה במרץ 2022, כאשר החברה גייסה בהצלחה 1,000 מיליארד דונג וייטנאמי. קבוצות אג"ח אלו יפקעו בפברואר 2025.

ברבעון השני של 2024, ההכנסות נטו של IPA הגיעו ל-163.5 מיליארד דונג וייט, עלייה של פי 3.3 בהשוואה לתקופה המקבילה. עם זאת, הרווח לאחר מס נרשם רק ב-87.9 מיליארד דונג וייט, ירידה של 42.6% בהשוואה לתקופה המקבילה. הסיבה העיקרית הייתה הירידה בהכנסות המימון, בעוד שהוצאות המימון גדלו פי 4 בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

ההכנסות המצטברות בששת החודשים הראשונים של השנה, ההכנסה נטו של IPA הגיעה ל-1,080 מיליארד דונג וייטנאמי, הרווח לפני מס הגיע ל-425 מיליארד דונג וייטנאמי, שווה ערך להשלמת 49.2% מתוכנית הרווח השנתית.

בנוסף לחברות שהוזכרו לעיל שחזרו להנפיק אג"ח קונצרניות, השוק רשם גם מספר חברות שהנפיקו אג"ח בפעם הראשונה השנה, כגון חברת Hai Dang Real Estate Investment and Development Company Limited עם 3 הנפקות מתחילת השנה (נכון ל-1 באוגוסט 2024), השווי הכולל שהגויס הגיע ל-5,350 מיליארד וונד; חברת Da Nang Information Technology Park Development Joint Stock Company רשמה גם היא את הנפקת האג"ח הראשונה עם שווי גויס של 500 מיליארד וונד; תאגיד Sun Group גם החל להנפיק אג"ח מסוף 2023 ועד עכשיו עם 4 הנפקות, השווי הכולל שהגויס הגיע ל-2,300 מיליארד וונד...

מקור: https://laodong.vn/kinh-doanh/nhieu-doanh-nghiep-phat-hanh-trai-phieu-tro-lai-1374767.ldo