האם חובות הבנקים הבעייתיים יזנקו שחקים לאחר שפג תוקפו של חוזר 02?

ANTD.VN - לאחר שהוארך ב-6 חודשים, חוזר 02 של בנק המדינה בנושא ארגון מחדש של חובות ותחזוקת קבוצות חובות יפוג ב-31 בדצמבר 2024. בהתאם, הבנקים יצטרכו לרשום עלויות אשראי עבור חובות שעברו ארגון מחדש.

עם זאת, על פי חלק מההערות, ההשפעה על איכות הנכסים של הבנקים כאשר חוזר 02 יפוג תוקפו תהיה ניתנת לשליטה בשנת 2025.

על פי הערכת מומחים מחברת דירוג האשראי להשקעה בווייטנאם (VIS Rating), מצב החובות הבעייתי צפוי להיות לא רציני, הודות לעובדה שקצב היווצרות החובות הרעים הואט ככל שתזרים המזומנים של הלקוחות משתפר במהלך 2024.

"אנו צופים כי יכולת ההחזר של הלווים תמשיך להשתפר על רקע צמיחה חזקה בעסקים ובתנאים המקרו-כלכליים של וייטנאם הודות למאמציה המתמשכים של הממשלה להגביר את הפעילות הכלכלית", אמרו אנליסטים.

על פי דו"ח VIS Rating, סך החוב הבעייתי של מגזר הבנקאות (כולל חובות אבודים במאזן, חוב שעבר ארגון מחדש ואג"ח VAMC) נותר יציב על 6.9% מסך האשראי הנפרע של המערכת כולה נכון ליוני 2024. בהשוואה לתקופה 2022-2023, יחס זה התייצב לאחר עלייה חדה של 2.7 נקודות אחוז בתקופה הקודמת.

יחד עם זאת, סך החוב העיקרי שעבר ארגון מחדש של התעשייה כולה ירד ל-0.9% מסך האשראי של התעשייה כולה, מ-1.2% בסוף 2023.

חובות בנקאיים רעים נוטים להאט לאחרונה.

מומחי VIS Rating אמרו כי בשלושת הרבעונים הראשונים של 2024, קצב היווצרות החובות באיחור בבנקים הואט, דבר המשקף שיפור משמעותי בתזרימי המזומנים של הלקוחות. "רוב הבנקים הביעו ביטחון שתזרימי המזומנים של הלקוחות ימשיכו להתאושש הודות לתנאים עסקיים טובים יותר במדינה. אנו רואים גם שגודל החובות שעברו ארגון מחדש ירד משמעותית במספר בנקים ממשלתיים ופרטיים", אמר VIS Rating.

כאשר חוזר 02 יפוג תוקפו בסוף שנת 2024, הבנקים יצטרכו לרשום את כל עלויות האשראי עבור חובות שעברו ארגון מחדש. עם זאת, על פי ניתוח קבוצת המומחים, ההשפעה על תוצאות העסקיות של הבנקים תהיה מבוקרת עבור בנקים גדולים, במיוחד אלו עם היקף חובות ארגון מחדש מוגבל.

עם זאת, חלק מהבנקים עם שיעורים גבוהים יותר של הלוואות שעברו ארגון מחדש עשויים להתמודד עם סיכוני נכסים גדולים יותר, בעיקר הקשורים ללקוחות גדולים ולהלוואות בתחום הנדל"ן. בנקים אלה עדיין מתמודדים עם קשיים מסוימים, במיוחד בהקשר של שוק הנדל"ן המתמודד עם סוגיות משפטיות וביקוש נמוך לפרויקטים חדשים מסוימים.

בנוסף, בנקים אלה מתמודדים גם עם עלויות אשראי גבוהות יותר על רקע תחרות גוברת ביניהם כדי לתמוך בצמיחת האשראי. לחלק מהבנקים הקטנים יש תוכניות להפחית את סיכוני ההלוואות כדי לטפל בבעיות איכות הנכסים, אשר עשויות להמשיך להפעיל לחץ על שולי הריבית נטו בתקופה הקרובה.

קבוצת האנליסטים מחברת ניירות הערך BIDV (BSC), שחולקים את אותה דעה, אמרה גם כי לא תהיה לכך השפעה משמעותית על מאזני הבנקים, ולא תהיה עלייה פתאומית ביחס החובות הרעים או בעלויות ההפרשות.

לפי BSC, החוב הנותרים שעבר ארגון מחדש במסגרת חוזר 02 מהווה חלק נמוך, ובסוף הרבעון השלישי של 2024 הוא עמד על כ-1.6% מסך החוב הנותרים של המערכת כולה, מתוכם רק בנקים בודדים רשמו יחס זה גבוה מהרמה הכללית כגון VPBank (2.5%), MSB (1.2%), TPBank (0.8%), והשאר כולם פחות מ-0.5%.

באופן דומה, על פי תחזית חברת ACBS Securities, למרות שחובות אבודים בתעשייה כולה גדלו מעט במשך שני רבעונים רצופים, נראה שהם הגיעו לשיאם ועשויים להשתפר בשנת 2025.

בהתאם לכך, יחס החוב באיחור (כולל חוב שעבר ארגון מחדש) נוטה לרדת בהדרגה ועומד על 0.23% מהחוב שטרם נפרע ברבעון השלישי, נמוך מהממוצע ההיסטורי של כ-0.5% לרבעון. בנוסף, חוב קבוצה 2 ירד ב-0.08% ברבעון השלישי של 2024 ושמר על מגמת ירידה במשך שני רבעונים רצופים הודות להתאוששות קבוצת הלקוחות הקמעונאיים. חוב שעבר ארגון מחדש לפי חוזר 02/2023 נוטה גם הוא לרדת ומהווה רק כ-0.8%.

בינתיים, אנליסטים של TPBank Securities (TPS) אמרו כי בשנת 2025, יחס החוב הרעה של הבנקים עשוי לרדת ל-1.8%, הנתמך על ידי אמצעי ניהול סיכונים מחמירים יותר ושיפורים באיכות הנכסים.

עם זאת, עלויות האשראי צפויות לעלות מעט מכיוון שכמות החוב כבר אינה גדולה. בפרט, מערכת הבנקאות תמשיך להתמודד עם אתגרים בטיפול בחובות אבודים, במיוחד הלוואות הקשורות לנדל"ן.

מקור: https://www.anninhthudo.vn/no-xau-ngan-hang-co-tang-vot-sau-khi-thong-tu-02-het-hieu-luc-post600543.antd