דירוג VIS: סיכוני הנזילות של הבנקים גוברים עקב תלות בהון לטווח קצר

ANTD.VN - צמיחת רווחי הבנקים נוטה להאט ככל ששולי הריבית נטו מצטמצמים עקב תחרות בריבית, בעוד שסיכוני הנזילות בבנקים קטנים גוברים עקב תלות בהון לטווח קצר.

חובות אבודים יציבים, צמיחת הרווחים מאטה

לפי דירוג VIS, סיכוני הנכסים של הבנקים נותרו יציבים בתשעת החודשים הראשונים של 2024, עם השפעה מוגבלת מסופת הטייפון יאגי .

רוב הבנקים ספגו הפסדים מועטים הקשורים לסופה עקב הלוואות מוגבלות במחוזות הצפוניים שנפגעו. סך האשראי ללקוחות שנפגעו מהסופה היווה כ-1% מסך ההלוואות של כלל המגזר, בעיקר בבנקים בבעלות המדינה הפועלים במחוזות שנפגעו.

צעדי תמיכה מצד הבנק הממלכתי של וייטנאם (SBV), כגון ארגון מחדש של חובות ומתן הלוואות בריבית נמוכה ללווים שנפגעו, יסייעו להקל על נטל החזר החוב עבור הלקוחות.

יחס ההלוואות הבעייתיות בתעשייה נותר יציב באופן כללי בהשוואה לרבעון הקודם, ברמה של 2.4%. בנקים גדולים, כולל בנקים בבעלות המדינה, רשמו האטה בקצב הנפקת ההלוואות החדשות באיחור, הודות לשיפור בחוב אבוד גדול ( VietinBank ) וכן להידוק תקני האשראי, במיוחד עבור הלוואות צרכניות חדשות (VPBank).

מצד שני, מספר ההלוואות באיחור ממשיך לעלות בבנקים המתמקדים בלקוחות פרטיים ובעסקים קטנים ובינוניים. "אנו מעריכים כי לכ-30% מהבנקים יש פרופילי סיכון נכסים חלשים, לעומת 22% בשנת 2023. במשך כל שנת 2024, אנו צופים שיחס ה-NPL בתעשייה יתייצב על 2.3-2.4%, כאשר הבנקים ישלימו מחיקת חובות ברבעון הרביעי", העריכו מומחי VIS Rating.

צמיחת רווחי הבנקים האטה

מבחינת צמיחת הרווחים בכלל התעשייה, התשואה על הנכסים הממוצעים (ROAA) של התעשייה ירדה מעט ל-1.5% בתשעת החודשים הראשונים של השנה, בהשוואה ל-1.6% בששת החודשים הראשונים של 2024. בפרט, בנקים קטנים הושפעו ביותר מצמצום מרווחי הריבית נטו (NIM) ועלויות אשראי גבוהות יותר (עלויות גיוס פיקדונות גבוהות בהקשר של תחרות עזה).

בעוד שמגמות הרווח של הבנקים הגדולים שונות, חלק מהבנקים (Techcombank, MB, ACB) מושפעים מהכנסות מופחתות משירותי ביטוח, מטבע חוץ ומהשקעה בניירות ערך, בעוד שבנקים אחרים נהנים ממאמצים קודמים להפחתת סיכונים, אשר הפחיתו באופן חד את עלויות האשראי והגדילו את רווחי גביית החובות.

"אנו צופים שרוב 25 הבנקים בניתוח שלנו יגיעו ליעדי הרווח השנתיים שלהם, במיוחד בנקים ממשלתיים ובנקים גדולים עם צמיחה חזקה בהלוואות תאגידיות. עם המשך שיפור צמיחת האשראי, אנו צופים ש-ROAA כלל-ענפי ישתפר ל-1.6% לשנת 2024 כולה לעומת 1.5% בשנה שעברה", צופים מומחי VIS Rating.

מאגרים חלשים של סיכון, סיכוני נזילות עולים

נכון לסוף תשעת החודשים הראשונים של השנה, יחס ההון המוחשי לסך הנכסים המוחשיים של כלל התעשייה נותר ללא שינוי רבעוני לעומת הרבעון הקודם, ועמד על 8.8%, עקב האטה בצמיחת הרווחים.

כמעט 20% מהבנקים בהערכת סוכנות דירוג האשראי הם בעלי פרופילי הלימות הון חלשים, כולל בנקים קטנים עם רווחים דלים וכמה בנקים בבעלות המדינה המוגבלים בגיוס הון חדש.

יחס כיסוי ה-NPL (LLCR) בכלל התעשייה עלה מעט ב-1% מהרבעון הרביעי ל-83% עד סוף ספטמבר 2024, בהובלת VietinBank עקב עלייה בהפרשות והפחתת חובות בעייתיים.

יחס כיסוי החובות הרעים של MB ירד לשפל של חמש שנים של 69%, כאשר הלוואות מעסקי נדל"ן גדולים הפכו לרעות.

בינתיים, רוב הבנקים הקטנים והבינוניים ממשיכים להיות בעלי יחס כיסוי חובות רעים נמוך מהממוצע בתעשייה.

חלק מהבנקים (VietinBank, Vietcombank) ממתינים לאישור מהרגולטור להשלמת תשלום הדיבידנדים במניות, מה שיעזור לבנקים לשמור על הון.

בינתיים, סיכוני הנזילות עולים ככל שהבנקים מסתמכים יותר ויותר על מימון שוק לטווח קצר והריביות הבין-בנקאיות עולות בחדות. יחס ה-CASA בתעשייה נותר יציב על 19% מסך הלוואות הלקוחות שטרם נפרעו בתשעת החודשים הראשונים של 2024.

יחס ההלוואה לפיקדונות (LDR) בתעשייה נותר גבוה ועומד על 106%. בנקים קטנים ובינוניים (BVBank, ABBank, LPBank, Nam A Bank, MSB) הגדילו את עלויות המימון כדי לשמור על פיקדונות ולהגדיל את ההלוואות הבין-בנקאיות לטווח קצר.

"מאז אמצע אוקטובר 2024, ריביות הבין-בנקאיות לטווח של לילה עלו ב-3.5%, לממוצע של 6% בעקבות לחצים על שער החליפין ונזילות השוק הדוקה יותר. אם ריביות הבין-בנקאיות ימשיכו להישאר גבוהות בתקופה הקרובה, הן יגדילו את סיכוני הנזילות עבור בנקים קטנים ובינוניים", אמרו מומחים.

מקור: https://www.anninhthudo.vn/vis-rating-rui-ro-thanh-khoan-cac-ngan-hang-gia-tang-do-phu-thuoc-von-ngan-han-post596167.antd