बिना लाभ के बनाए गए 46 स्टॉक हेरफेर खातों की अजीब कहानी: इसके पीछे कौन है?

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46 फर्जी खाते खोले गए, कोई अवैध आय नहीं

राज्य प्रतिभूति आयोग (एसएससी) ने हाल ही में एक व्यक्ति, सुश्री ले थी हाई बिन्ह ( हनोई ) पर 1.5 बिलियन वियतनामी डोंग का प्रशासनिक जुर्माना लगाने का निर्णय जारी किया है। शेयर बाजार में हेरफेर के उल्लंघन के कारण उन पर 2 साल के लिए व्यापार करने पर प्रतिबंध लगा दिया गया है।

निष्कर्ष के अनुसार, 22 अगस्त, 2018 से 15 जून, 2021 तक, सुश्री बिन्ह ने अपने स्वयं के 1 खाते और 34 निवेशकों के 45 खातों सहित 46 खातों का उपयोग करके एपीजी सिक्योरिटीज जेएससी (एपीजी) के शेयरों को लगातार खरीदने और बेचने के लिए फर्जी आपूर्ति और मांग बनाने और एपीजी स्टॉक की कीमतों में हेरफेर किया।

लगभग 3 वर्षों तक हेरफेर के बावजूद, निष्कर्ष से पता चलता है कि सुश्री ले थी हाई बिन्ह के पास कोई अवैध आय नहीं थी।

इसका यह भी अर्थ है कि सुश्री बिन्ह ने स्टॉक में हेरफेर किया, लेकिन उपरोक्त उल्लंघनों से लाभ नहीं कमाया।

1.5 बिलियन VND का जुर्माना किसी व्यक्ति के लिए सबसे अधिक है और 2 साल का व्यापार प्रतिबंध भी सुश्री बिन्ह के लिए प्रतिभूति और प्रतिभूति बाजार पर कानून के उल्लंघन को रोकने के लिए एक निवारक उपाय है।

हालाँकि, सवाल यह है कि सुश्री बिन्ह ने इतने लम्बे समय तक शेयरों में हेरफेर करने के लिए 46 खातों का उपयोग क्यों किया?

और उपरोक्त उल्लंघनों से किसे फ़ायदा होता है? क्या सुश्री बिन्ह का कंपनी के नेताओं और शेयरधारकों से कोई संबंध है?

हालिया रिपोर्टों से पता चलता है कि सुश्री बिन्ह का एपीजी सिक्योरिटीज के अध्यक्ष, महानिदेशक और निदेशक मंडल के सदस्यों के साथ कोई संबंध नहीं है।

सुश्री बिन्ह द्वारा हेरफेर के दौरान बाजार में APG के शेयरों की कीमतों में उल्लेखनीय उतार-चढ़ाव देखा गया। शेयर की कीमत 2,800 VND से बढ़कर लगभग 6,700 VND/शेयर हो गई। इसके बाद बाजार में आई तेजी के साथ, 2022 की शुरुआत में APG के शेयर लगभग 21,000 VND/शेयर तक पहुँच गए।

उसके बाद, स्टॉक गिर गया, नवंबर 2022 में VND2,600/शेयर पर वापस आ गया। हाल ही में, APG में फिर से तेजी से वृद्धि हुई है, वर्तमान में लगभग VND7,900/शेयर (6 जून को सत्र समाप्त) पर है।

बाजार में अवैध लाभ के बिना स्टॉक में हेरफेर काफी होता है।

नवंबर 2022 की शुरुआत में, राज्य प्रतिभूति आयोग ने सुश्री वु थी न्गोक आन्ह ( थाई न्गुयेन ) पर डोंग ए होटल ग्रुप कॉर्पोरेशन (DAH) के शेयरों की लगातार खरीद-बिक्री करने, फर्जी आपूर्ति और मांग का निर्माण करने और DAH के शेयरों में हेराफेरी करने के लिए 20 खातों का इस्तेमाल करने के लिए 550 मिलियन VND का जुर्माना लगाया। सुश्री आन्ह को इस उल्लंघन से कोई अवैध लाभ नहीं होने की भी पुष्टि की गई।

या हाल ही में, 13 अप्रैल को, राज्य प्रतिभूति आयोग ने प्रशासनिक रूप से श्री दोआन बा होंग ( हाई डुओंग ) पर व्यापार करने, नकली आपूर्ति और मांग बनाने और निर्माण संयुक्त स्टॉक कंपनी 1369 (सी 69) के शेयरों में हेरफेर करने के लिए 24 खातों का उपयोग करने के लिए 550 मिलियन वीएनडी का जुर्माना लगाया।

निरीक्षण के परिणामों से पता चला कि श्री हांग के उल्लंघनों में कोई अवैध लाभ शामिल नहीं था।

हेरफेर का उद्देश्य क्या है?

सीएसआई सिक्योरिटीज रिसर्च सेंटर के निदेशक श्री लू ची खांग ने कहा कि उल्लंघनों के कई अलग-अलग उद्देश्य हो सकते हैं। हेरफेर किए गए खातों से लाभ कमाना नहीं, बल्कि ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में उपयोग करने के लिए उच्च मूल्य वाले शेयरों को सुरक्षित रखना हो सकता है।

श्री खान ने बताया, "इसे तरलता पैदा करना और लंबे समय तक स्टॉक रखना कहा जाता है।"

इस विशेषज्ञ के अनुसार, स्टॉक की कीमतें अक्सर प्राकृतिक आपूर्ति और मांग से नहीं, बल्कि केवल "बाएं और दाएं हाथों" के बीच आदान-प्रदान से तय होती हैं।

दरअसल, कीमतों में तेज़ उतार-चढ़ाव उन अंदरूनी लोगों को भी फ़ायदा पहुँचा सकता है जो कीमतों में उतार-चढ़ाव को भाँप/अनुमान लगा सकते हैं। या फिर उन लोगों को भी फ़ायदा हो सकता है जो जानकारी से अवगत हैं।

एपीजी के मामले में, सुश्री ले थी हाई बिन्ह द्वारा स्टॉक में हेरफेर के दौरान स्टॉक की कीमत 2.4 गुना बढ़ गई और कुछ ही समय बाद 8 गुना बढ़ गई। यह एक ऐसी वृद्धि है जो अगर कोई इस स्टॉक मूल्य के रुझान को समझ सके तो बहुत बड़ा मुनाफा कमा सकती है। बेशक, कुछ लोगों को भारी नुकसान हो सकता है जब स्टॉक की कीमत बाद में (2022 की शुरुआत से) नवंबर 2022 में 2,600 VND/शेयर के स्तर पर वापस गिर जाएगी।

हेरफेर के उन मामलों के अलावा, जहाँ "कोई अवैध लाभ नहीं हुआ", कुछ ऐसे मामले भी थे जिनमें अवैध लाभ की पहचान की गई और उल्लंघनकर्ताओं पर आपराधिक मुकदमा चलाया गया। हालाँकि, ये मामले त्रिन्ह वान क्वायेत (सैकड़ों अरबों वीएनडी का अवैध लाभ), दो थान न्हान (154 अरब वीएनडी से अधिक का लाभ), दो डुक नाम... के मामलों जितने अधिक नहीं थे।

दरअसल, शेयर बाज़ार में हेराफेरी के कई मामले उजागर हुए हैं, लेकिन उल्लंघन अभी भी हो रहे हैं। ऐसा लगता है कि सज़ा का स्तर पर्याप्त निवारक नहीं है और यही वर्तमान अराजकता की स्थिति का कारण हो सकता है।

हाल ही में, राज्य प्रतिभूति आयोग के एक प्रतिनिधि ने कहा कि एजेंसी प्रतिबंधों को बढ़ाने पर शोध और प्रतिभूति कानून में इसे शामिल करने पर ध्यान केंद्रित कर रही है। प्रतिभूति कानून 2019 में सामान्य स्तर की तुलना में बहुत ऊँचा जुर्माना निर्धारित किया गया है, जिसमें कानून का उल्लंघन करने वाले संगठनों के लिए अधिकतम 3 बिलियन वियतनामी डोंग और व्यक्तियों के लिए 1.5 बिलियन वियतनामी डोंग है। हाल के बाजार घटनाक्रमों से पता चलता है कि यह जुर्माना स्तर व्यावहारिक आवश्यकताओं को पूरा नहीं करता है।

राज्य प्रतिभूति आयोग के अनुसार, 2022 में, वित्त मंत्रालय ने असामान्य लेनदेन के संकेत दिखाने वाले प्रतिभूति कोड के लिए कई निरीक्षण दल तैनात किए; प्रतिभूति कोड के लिए लेनदेन विश्लेषण किया...

इस एजेंसी ने उल्लंघन के लिए 495 संगठनों और व्यक्तियों पर प्रशासनिक प्रतिबंध लगाया है, जिन पर कुल 39 बिलियन VND से अधिक का जुर्माना लगाया गया है, तथा 6 मामलों में अतिरिक्त प्रतिबंध लगाए गए हैं, तथा 15 मामलों में उपचारात्मक उपाय लागू किए गए हैं।

मूल्य हेरफेर के मामलों में शामिल कई शेयरों में अल्प समय में दर्जनों बार वृद्धि और कमी हुई और सोशल नेटवर्क पर उनकी प्रशंसा की गई, भले ही उनका कारोबार खराब चल रहा था या घाटे में चल रहा था।

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स्रोत