जमा पर ब्याज दरें घट रही हैं, फिर भी उधार पर ब्याज दरें इतनी अधिक क्यों हैं?

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स्टेट बैंक के अनुसार, जमा ब्याज दरों में कमी आने के बावजूद ऋण ब्याज दरें ऊंची बनी रहने के चार कारण हैं।

बैंकिंग प्रणाली अर्थव्यवस्था के लिए पूंजी आपूर्ति का मुख्य माध्यम है।

वियतनामी अर्थव्यवस्था बैंक ऋण पर बहुत अधिक निर्भर करती है (2022 के अंत में ऋण-से-जीडीपी अनुपात 125.34% था), जबकि अर्थव्यवस्था के विकास के लिए पूंजी की मांग अधिक बनी हुई है, जिससे उधार ब्याज दरों पर दबाव पड़ रहा है।

कोविड-19 महामारी के बाद, अर्थव्यवस्था में सुधार हुआ, जिससे उत्पादन और व्यवसाय के लिए पूंजी की मांग में वृद्धि हुई। बैंकिंग प्रणाली ने अर्थव्यवस्था की पूंजीगत आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए अपनी अधिकतम उपलब्ध धनराशि का उपयोग किया।

वर्तमान में, VND में जमा और ऋण के बीच का अंतर 167 ट्रिलियन VND है; बाजार 1 में पूंजी उपयोग अनुपात (बाजार 1 में ऋण/पूंजी जुटाने का अनुपात) VND में 101.45% है, जो 2022 के अंत में 102.28% से कम है, लेकिन फिर भी बहुत उच्च स्तर पर है।

जमा ब्याज दर में गिरावट आई है, फिर भी उधार ब्याज दर इतनी अधिक क्यों है? चित्र 1 — बैंकों द्वारा जमा ब्याज दरों को लगातार कम किया जाता है, लेकिन ऋण ब्याज दरें ऊंची बनी रहती हैं। स्टेट बैंक ने इस विरोधाभास का स्पष्टीकरण दिया है। (चित्र देखें)

बैंकिंग प्रणाली मुख्य रूप से अल्पकालिक पूंजी जुटाती है (जमा का लगभग 88% 12 महीने या उससे कम अवधि का होता है) लेकिन फिर भी उसे मध्यम और दीर्घकालिक ऋण आवश्यकताओं को पूरा करना पड़ता है (प्रणाली के बकाया वीएनडी क्रेडिट का 52% से अधिक मध्यम और दीर्घकालिक है), जिससे जमा ब्याज दरों पर दबाव पड़ता है।

साथ ही, ब्याज दरों पर हमेशा ऊपर की ओर दबाव बना रहता है क्योंकि वियतनाम की अर्थव्यवस्था अत्यधिक खुली है, और वैश्विक वित्तीय और मौद्रिक बाजारों में उतार-चढ़ाव का घरेलू ब्याज दरों और विनिमय दरों पर तीव्र और मजबूत प्रभाव पड़ता है।

देश और विदेश में दबाव

2022 में वैश्विक ब्याज दरों में वृद्धि हुई और 2023 के शुरुआती महीनों में भी ये दरें ऊंची बनी रहीं। दुनिया भर के प्रमुख केंद्रीय बैंकों ने सख्त मौद्रिक नीति लागू करना जारी रखा और उच्च ब्याज दरों को बनाए रखा। अमेरिकी फेडरल रिजर्व (फेड) ने ब्याज दरों में 10 बार वृद्धि की है (वर्तमान में लक्षित फेड फंड्स दर 5.0 - 5.25% प्रति वर्ष है; ईसीबी: पुनर्वित्त दर 3.5% प्रति वर्ष और जमा दर 3.0% प्रति वर्ष है)।

घरेलू मुद्रास्फीति का दबाव (वर्ष 2023 के चार महीनों में औसत मुद्रास्फीति 3.84%; मूल मुद्रास्फीति में 4.9% की वृद्धि; वर्ष 2023 के लिए मुद्रास्फीति का लक्ष्य 4.5% है)। मौजूदा और अप्रत्यक्ष मुद्रास्फीति के दबाव के कारण लोग सकारात्मक वास्तविक ब्याज दरों की उम्मीद कर रहे हैं, इसलिए ऋण संस्थानों (सीआई) को जमा आकर्षित करने के लिए ब्याज दरों को कम करना मुश्किल हो रहा है, जिससे सीआई की इनपुट लागत अधिक हो रही है। 27 अप्रैल, 2023 तक पूंजी जुटाने में 1.78% की वृद्धि हुई, जो ऋण वृद्धि दर 3.04% की तुलना में लगभग 50% ही है।

परिपत्र संख्या 02/2023/टीटी-एनएचएनएन

23 अप्रैल, 2023 को जारी किए गए नए परिपत्र संख्या 02/2023/टीटी-एनएचएनएन के अनुसार, ऋण चुकौती शर्तों का पुनर्गठन करने और कठिनाइयों का सामना कर रहे ग्राहकों के ऋण समूह को बनाए रखने की अनुमति दी गई है। इसका अर्थ यह है कि ऋण संस्थानों ने अभी तक देय तिथि पर ऋण एकत्र नहीं किया है, जबकि ऋण संस्थानों को अभी भी जमा भुगतान सुनिश्चित करना है, जिससे ऋण बिक्री में कमी आई है और अर्थव्यवस्था में पूंजी का प्रवाह धीमा हो गया है, इस प्रकार पूंजी को संतुलित करने की क्षमता और ब्याज दर में कमी की गुंजाइश पर दबाव पड़ रहा है।

साथ ही, बैंकिंग प्रणाली अभी भी ऋण संस्थानों के पुनर्गठन और खराब ऋणों से निपटने, अंतरराष्ट्रीय प्रथाओं के अनुसार शासन मानकों को उन्नत करने की प्रक्रिया में है..., कुछ छोटे वाणिज्यिक बैंक ग्राहकों को बनाए रखने के लिए उच्च जमा ब्याज दरें बनाए रखते हैं, जिससे उधार ब्याज दरों को कम करना और भी मुश्किल हो जाता है।

ऋण की ब्याज दर ऋणदाता संस्था और ग्राहक के बीच सहमति से तय की जाती है।

मौजूदा नियमों के अनुसार, ऋण की ब्याज दरों पर निर्णय बाजार में पूंजी की आपूर्ति और मांग तथा ग्राहक की साख के आधार पर ऋण संस्थान और ग्राहक द्वारा सहमति से लिया जाता है।

बाजार में ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव होने या स्टेट बैंक द्वारा परिचालन ब्याज दरों में समायोजन करने की स्थिति में, जिसके परिणामस्वरूप ऋण संस्थानों को जमा ब्याज दरों में वृद्धि या कमी करनी पड़ती है, या ऋण संस्थानों द्वारा उधार ब्याज दरों में सक्रिय रूप से कमी करनी पड़ती है, उन ऋणों के लिए जिनके लिए ऋण संस्थानों और ग्राहकों के बीच ब्याज दरों पर सहमति हुई है, ऋण संस्थान ऋण अवधि के अंत तक या ऋण संस्थानों और ग्राहकों के बीच ऋण समझौते के अनुसार ब्याज भुगतान अवधि के अंत तक सहमत ब्याज दरों को लागू करना जारी रखेंगे।

इसके अतिरिक्त, सरकारी निर्देशों के अनुसार, ग्राहकों की पूंजीगत आवश्यकताओं को पूरा करने, ऋण लागत को कम करने और ऋण तक पहुंच बढ़ाने के लिए, स्टेट बैंक ने ऋण संस्थानों द्वारा दिए जाने वाले अल्पकालिक ऋण की अधिकतम ब्याज दर (वर्तमान में 4.5% प्रति वर्ष) को विनियमित किया है। ऋण संस्थानों की निगरानी रिपोर्टों के माध्यम से, अब तक बाजार में ब्याज दर का स्तर धीरे-धीरे स्थिर हो गया है और कई वाणिज्यिक बैंकों ने ऋण ब्याज दरों में कमी की है।

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स्रोत