जमा ब्याज दरें कम हो रही हैं, फिर भी ऋण ब्याज दरें ऊंची क्यों हैं?

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स्टेट बैंक के अनुसार, चार कारण हैं कि जमा ब्याज दरें कम होने के बावजूद ऋण ब्याज दरें ऊंची बनी हुई हैं।

बैंकिंग प्रणाली अर्थव्यवस्था के लिए पूंजी आपूर्ति का मुख्य चैनल है।

वियतनाम की अर्थव्यवस्था मुख्य रूप से बैंक ऋण पूंजी पर निर्भर करती है (2022 के अंत में ऋण/जीडीपी अनुपात 125.34% था), जबकि आर्थिक विकास के लिए पूंजी की मांग हमेशा अधिक रहती है, जिससे ऋण ब्याज दरों पर दबाव बनता है।

कोविड-19 महामारी के बाद, अर्थव्यवस्था में सुधार हुआ, इसलिए उत्पादन और व्यवसाय के लिए पूंजी की मांग बढ़ गई, बैंकिंग प्रणाली ने अर्थव्यवस्था के लिए पूंजी की जरूरतों को पूरा करने के लिए जुटाई गई पूंजी का अधिकतम उपयोग किया।

वर्तमान में, VND में जमा और ऋण के बीच का अंतर 167 ट्रिलियन VND है; VND में बाजार 1 में पूंजी उपयोग अनुपात (बाजार 1 में ऋण/पूंजी जुटाव अनुपात) 101.45% है, जो 2022 के अंत में 102.28% से कम है, लेकिन अभी भी बहुत उच्च स्तर पर है।

जमा पर ब्याज दर घट रही है, फिर भी ऋण पर ब्याज दर ऊँची क्यों है? चित्र 1 — बैंक जमा पर ब्याज दरों को लगातार कम करते रहते हैं, लेकिन ऋण पर ब्याज दरें ऊँची बनी रहती हैं। स्टेट बैंक ने इस विरोधाभास का स्पष्टीकरण दिया है। चित्र चित्र

बैंकिंग प्रणाली मुख्य रूप से अल्पकालिक पूंजी जुटाती है (लगभग 88% जमाएं 12 महीने या उससे कम अवधि के लिए होती हैं) लेकिन फिर भी उसे मध्यम और दीर्घकालिक ऋण आवश्यकताओं को पूरा करना होता है (प्रणाली के VND ऋण शेष का 52% से अधिक मध्यम और दीर्घकालिक है), जिससे जमा ब्याज दरों पर दबाव पैदा हो गया है।

साथ ही, ब्याज दरें बढ़ाने का दबाव हमेशा बना रहता है, क्योंकि वियतनाम में व्यापक आर्थिक खुलापन है, तथा विश्व वित्तीय और मौद्रिक बाजारों में उतार-चढ़ाव का घरेलू ब्याज दरों और विनिमय दरों पर तीव्र और मजबूत प्रभाव पड़ता है।

घर और विदेश में दबाव

विश्व ब्याज दर का स्तर 2022 में बढ़ेगा और 2023 के पहले महीनों में ऊँचा बना रहेगा। दुनिया के प्रमुख केंद्रीय बैंक मौद्रिक नीति को सख्त बनाने और उच्च ब्याज दरों को बनाए रखने के लिए एक रोडमैप को लागू करना जारी रखे हुए हैं। अमेरिकी फेडरल रिजर्व (फेड) ने ब्याज दरों में 10 गुना वृद्धि की है (वर्तमान में फेड फंड की लक्षित ब्याज दर 5.0 - 5.25%/वर्ष है; ईसीबी: पुनर्वित्त ब्याज दर 3.5%/वर्ष है, जमा ब्याज दर 3.0%/वर्ष है)।

घरेलू मुद्रास्फीति का दबाव (2023 के 4 महीनों में औसत मुद्रास्फीति 3.84%; कोर मुद्रास्फीति में 4.9% की वृद्धि; 2023 के लिए मुद्रास्फीति लक्ष्य 4.5% है)। मौजूदा और अव्यक्त मुद्रास्फीति के दबाव के कारण लोग सकारात्मक वास्तविक ब्याज दरों की उम्मीद करते हैं, इसलिए ऋण संस्थानों (CI) के लिए जमा आकर्षित करने हेतु ब्याज दरों को कम करना मुश्किल हो जाता है, जिससे CI की इनपुट लागत बढ़ जाती है। 27 अप्रैल, 2023 तक पूँजी जुटाव में 1.78% की वृद्धि हुई, जो 3.04% की ऋण वृद्धि दर की तुलना में केवल लगभग 50% है।

परिपत्र संख्या 02/2023/TT-NHNN

परिपत्र संख्या 02/2023/TT-NHNN, जो 23 अप्रैल, 2023 को जारी किया गया है, ऋण चुकौती शर्तों के पुनर्गठन और कठिनाइयों का सामना कर रहे ग्राहकों के ऋण समूह को बनाए रखने की अनुमति देता है, जिसका अर्थ है कि ऋण संस्थानों ने अभी तक ऋण एकत्र नहीं किया है जब देय है, जबकि ऋण संस्थानों को अभी भी जमा भुगतान सुनिश्चित करना है, ऋण बिक्री को कम करना और अर्थव्यवस्था में पूंजी कारोबार को धीमा करना, इस प्रकार पूंजी संतुलन की क्षमता और ब्याज दर में कमी की गुंजाइश पर दबाव डालना।

साथ ही, बैंकिंग प्रणाली अभी भी क्रेडिट संस्थानों के खराब ऋणों के पुनर्गठन और प्रबंधन की प्रक्रिया में है, अंतर्राष्ट्रीय प्रथाओं के अनुसार शासन मानकों को उन्नत कर रही है..., कुछ छोटे पैमाने के वाणिज्यिक बैंक ग्राहकों को बनाए रखने के लिए उच्च जमा ब्याज दरें बनाए रखते हैं, जिससे ऋण ब्याज दरों को कम करना अधिक कठिन हो जाता है।

ऋण ब्याज दर पर ऋण संस्था और ग्राहक के बीच सहमति होती है।

वर्तमान नियमों के अनुसार, ऋण ब्याज दरों पर निर्णय ऋण संस्था और ग्राहक द्वारा बाजार में पूंजी की आपूर्ति और मांग तथा ग्राहक की ऋण-पात्रता के अनुसार सहमति से लिया जाता है।

यदि बाजार ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव होता है या स्टेट बैंक परिचालन ब्याज दरों को समायोजित करता है, जिसके परिणामस्वरूप ऋण संस्थाएं जमा ब्याज दरों को ऊपर या नीचे समायोजित करती हैं, या ऋण संस्थाएं सक्रिय रूप से उधार ब्याज दरों को नीचे समायोजित करती हैं, तो उन ऋणों के लिए जिनके लिए ऋण संस्थाएं और ग्राहक ब्याज दरों पर सहमत हो गए हैं, ऋण संस्थाएं ऋण अवधि के अंत तक या ऋण संस्थाओं और ग्राहकों के बीच ऋण समझौते के अनुसार ब्याज भुगतान अवधि के अंत तक सहमत ब्याज दरों को लागू करना जारी रखेंगी।

इसके अलावा, स्टेट बैंक ने ग्राहकों की कुछ पूंजीगत ज़रूरतों को पूरा करने, ऋण लागत कम करने और सरकार के निर्देशों के अनुसार ऋण तक पहुँच बढ़ाने के लिए क्रेडिट संस्थानों की अधिकतम अल्पकालिक ऋण ब्याज दर (वर्तमान में 4.5%/वर्ष) को VND में विनियमित किया है। क्रेडिट संस्थानों की निगरानी रिपोर्टों के अनुसार, अब तक, बाजार ब्याज दर का स्तर धीरे-धीरे स्थिर हो गया है, और कई वाणिज्यिक बैंकों ने ऋण ब्याज दरों को कम कर दिया है।

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स्रोत