अर्थव्यवस्था में 1 क्वाड्रिलियन से अधिक VND कैसे 'पंप' किया जाए?

हो ची मिन्ह सिटी में एक बैंक में लेनदेन - फोटो: क्वांग दिन्ह

तुओई ट्रे के साथ बातचीत में विशेषज्ञों ने कहा कि आर्थिक विकास को समर्थन देने के लिए ऋण वृद्धि को बढ़ावा देना उचित होना चाहिए, मुद्रास्फीति को नियंत्रित करना चाहिए, तथा परिसंपत्ति बाजार में धन को "आसानी से" प्रवाहित होने से रोकना चाहिए।

व्यवसायों द्वारा ऋण बढ़ाने की प्रतीक्षा

वीपीबैंक्स सिक्योरिटीज़ की नवीनतम रिपोर्ट के अनुसार, 26 अगस्त तक पूरे वियतनामी बैंकिंग उद्योग की ऋण वृद्धि 6.63% तक पहुँच गई। पूरे वर्ष के लिए 15% वृद्धि के लक्ष्य के साथ, बैंकिंग उद्योग को वर्ष के अंतिम 4 महीनों में ऋण में 8.37% की वृद्धि करने की आवश्यकता है, जो 1.13 मिलियन बिलियन VND से अधिक के बराबर है।

वीपीबैंक्स की विश्लेषक सुश्री ले थू उयेन ने कहा कि स्टेट बैंक ऑफ़ वियतनाम (एसबीवी) ने उन बैंकों के लिए ऋण की गुंजाइश बढ़ा दी है जो अपने निर्धारित कोटे का 80% या उससे अधिक प्राप्त करते हैं, जो उनके रेटिंग स्कोर पर आधारित है। इस नीति से बैंकों के बीच ऋण की गुंजाइश और बाज़ार हिस्सेदारी हासिल करने में प्रतिस्पर्धा बढ़ेगी, जिससे अधिक तरजीही ब्याज दरों का चलन बढ़ेगा, जो उधारकर्ताओं के लिए फायदेमंद है।

बैंकिंग विशेषज्ञ और इंटीग्रेटेड फाइनेंशियल सॉल्यूशंस ज्वाइंट स्टॉक कंपनी के संस्थापक श्री ले होई एन ने बताया कि पिछली तिमाही में ऋण वृद्धि मुख्य रूप से सूचीबद्ध वाणिज्यिक बैंकों, विशेष रूप से व्यवसायों को ऋण देने में विशेषज्ञता वाले समूह से आई है।

विग्रुप के आंकड़ों के अनुसार, सूचीबद्ध वाणिज्यिक बैंकिंग समूह उद्योग में बकाया ऋण का लगभग 80% हिस्सा रखते हैं और लगभग 8% की दर से वृद्धि करते हैं, जबकि गैर-सूचीबद्ध समूह बकाया ऋण का 20% हिस्सा रखते हैं और केवल 1-2% की दर से वृद्धि करते हैं।

श्री एन ने इस बात पर ज़ोर दिया कि कमज़ोर उपभोक्ता माँग और धीमी व्यक्तिगत ऋण वृद्धि के संदर्भ में, कॉर्पोरेट क्षेत्र को दिया जाने वाला ऋण, ऋण वृद्धि का मुख्य चालक है। रियल एस्टेट और निर्माण ऋणों के उच्च अनुपात वाले बैंकों ने भी उद्योग के औसत की तुलना में उल्लेखनीय वृद्धि दिखाई।

टीपीबैंक के महानिदेशक, श्री गुयेन हंग ने देखा कि तीसरी तिमाही में ऋण की माँग धीरे-धीरे बढ़ रही है और ज़्यादा से ज़्यादा व्यवसाय पूँजी उधार लेने में रुचि दिखा रहे हैं। उन्हें उम्मीद है कि बैंक इस साल निर्धारित ऋण राशि का 16% वितरित कर देगा।

एमबीबैंक के सीईओ श्री फाम न्हू आन्ह ने कहा कि 28 अगस्त तक बैंक की ऋण वृद्धि 10.44% तक पहुँच गई थी। स्टेट बैंक के विकास लक्ष्य को समायोजित करने वाले दस्तावेज़ के अनुसार, एमबीबैंक के 14,000 अरब वियतनामी डोंग की अतिरिक्त वृद्धि की उम्मीद है।

ऋण को बढ़ावा देने के लिए, एमबीबैंक उन क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करता है जो अर्थव्यवस्था को गति प्रदान करते हैं, जैसे निर्यात, स्वास्थ्य सेवा, शिक्षा, बिजली, नवीकरणीय ऊर्जा, तथा विनिर्माण और प्रसंस्करण।

क्या 15% तक पहुंचना आवश्यक है?

कुछ शोध इकाइयों के पूर्वानुमानों के अनुसार, 2024 में पूरे वियतनामी बैंकिंग क्षेत्र की ऋण वृद्धि 14% तक पहुँच सकती है, बशर्ते बैंक अपनी निर्धारित ऋण सीमा का 90% तक उपयोग कर सकें, वियतनाम स्टेट बैंक परिचालन ब्याज दरों में वृद्धि न करे और सकल घरेलू उत्पाद 6% से ऊपर पहुँच जाए। हालाँकि, कुछ विशेषज्ञ अभी भी इस बात पर सवाल उठा रहे हैं कि क्या 15% की ऋण वृद्धि के लक्ष्य को प्राप्त करने का प्रयास करना उचित है।

वीपीबैंक्स की एक रिपोर्ट से पता चलता है कि वियतनाम का ऋण-जीडीपी अनुपात समान आय वाले देशों की तुलना में अधिक है तथा उच्च आय वाले देशों के करीब पहुंच रहा है।

इससे इस वर्ष 14-15% की ऋण वृद्धि लक्ष्य को प्राप्त करने की क्षमता के बारे में चिंताएं पैदा होती हैं, विशेष रूप से जब परिसंपत्ति गुणवत्ता, मुद्रास्फीति के दबाव और खराब ऋण के जोखिम पर विचार किया जाता है।

बीआईडीवी प्रशिक्षण और अनुसंधान संस्थान के आंकड़े बताते हैं कि ऋण पूंजी प्रवाह का अनुपात 2019 में 40.7% से बढ़कर 2024 की पहली छमाही में 53.5% हो गया है। इस बीच, स्टॉक और बॉन्ड जैसे पूंजी बाजारों के माध्यम से पूंजी जुटाने के चैनल में गिरावट आती है।

हो ची मिन्ह सिटी स्थित अर्थशास्त्र विश्वविद्यालय के वरिष्ठ व्याख्याता और एसोसिएट प्रोफेसर डॉ. गुयेन हू हुआन ने कहा कि पूंजी बाजार की कमजोरी बॉन्ड बाजार में विश्वास की कमी के कारण है। उन्होंने यह भी कहा कि शेयर बाजार में मंदी का माहौल है और सूचीबद्ध कंपनियों की संख्या बहुत सीमित है।

इस समस्या के समाधान के लिए, श्री हुआन ने प्रस्ताव रखा कि पूंजी बाजार को पुनर्जीवित करने का एक उपाय होना चाहिए, विशेष रूप से ऋण बाजार की तुलना में बड़े पैमाने और संरचना वाले बॉन्ड बाजार का विकास। यह व्यवसायों और अर्थव्यवस्था की मध्यम और दीर्घकालिक पूंजीगत आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए है। पूंजी बाजार के विकास से बैंक ऋण पर बोझ कम करने में मदद मिलेगी।

हालांकि, श्री हुआन ने यह भी कहा कि आर्थिक विकास को समर्थन देने के लिए ऋण वृद्धि को बढ़ावा देना उचित होना चाहिए और ऐसा किसी भी कीमत पर नहीं किया जाना चाहिए, विशेष रूप से मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए।

इस विशेषज्ञ ने ऋण को "बढ़ावा" देने के लिए दबाव बनाने के खिलाफ चेतावनी दी, ताकि पैसा "आसानी से" अचल संपत्ति बाजार या अन्य प्रकार की परिसंपत्तियों में प्रवाहित हो सके।

श्री हुआन ने कहा, "ऋण वृद्धि को अंततः आर्थिक विकास में सहायक होना चाहिए तथा इसे उत्पादन, व्यवसाय और उपभोग जैसी वास्तविक उधारी आवश्यकताओं से जोड़ा जाना चाहिए।"

एक अन्य अर्थशास्त्री ने यह भी सुझाव दिया कि वियतनाम स्टेट बैंक को बैंकों को परिसंपत्ति गुणवत्ता को प्राथमिकता देने और बकाया ऋणों में सतत वृद्धि सुनिश्चित करने के लिए स्पष्ट मार्गदर्शन प्रदान करना चाहिए। साथ ही, बैंकों को विशिष्ट व्यवसायों पर ऋण केंद्रित करने से बचकर जोखिमों का आवंटन करने के लिए प्रोत्साहित करना आवश्यक है।

विशेषज्ञ ने यह भी कहा कि ऋण वृद्धि 15% के लक्ष्य से कम हो सकती है, लेकिन अगर पूंजी उत्पादन, व्यवसाय और लोगों के उपभोग में प्रवाहित होती है, तो यह 6% से अधिक की जीडीपी वृद्धि दर हासिल कर सकती है। विकास की गुणवत्ता से समझौता न करना महत्वपूर्ण है, खासकर दूसरी तिमाही में बढ़ते खराब ऋण के संदर्भ में।

कई सकारात्मक संकेत

एक अन्य बैंक नेता ने कहा कि सितंबर में फेड द्वारा अपेक्षित ब्याज दर में कटौती, तथा विनिमय दर में गिरावट के रुझान से वियतनाम के लिए कम ब्याज दर बनाए रखने के लिए अनुकूल परिस्थितियां पैदा होंगी, जिससे सस्ते ऋणों में वृद्धि को प्रोत्साहन मिलेगा।

जब अमेरिकी डॉलर का अवमूल्यन होगा, तो विश्व अर्थव्यवस्था में सुधार हो सकता है, जिससे वियतनाम के लिए निर्यात ऑर्डर बढ़ सकते हैं, जिससे आयात-निर्यात व्यापार क्षेत्र के लिए ऋण की मांग बढ़ सकती है।

विग्रुप के आंकड़ों से इस उम्मीद को बल मिलता है, जो दर्शाता है कि कच्चे माल, उपभोक्ता वस्तुओं और औद्योगिक क्षेत्रों जैसे विनिर्माण क्षेत्रों ने पिछले 8 महीनों में लगभग 35,000 अरब वियतनामी डोंग (VND) अधिक उधार लिया है। अगस्त में PMI सूचकांक, हालांकि जुलाई की तुलना में कम रहा, फिर भी 52.4 अंक पर पहुँच गया, जहाँ उत्पादन और नए ऑर्डर में उल्लेखनीय वृद्धि जारी रही, जो उत्पादन और व्यापार में सकारात्मक सुधार दर्शाता है।

इसके अलावा, रियल एस्टेट बाज़ार में भी सुधार के स्पष्ट संकेत दिखाई दे रहे हैं। ये कारक 2024 के अंतिम महीनों में ऋण वृद्धि को बढ़ावा देने के लिए महत्वपूर्ण आधार माने जा रहे हैं।

स्रोत: https://tuoitre.vn/lam-sao-bom-hon-1-trieu-ti-dong-vao-nen-kinh-te-20240910231137907.htm