चीन ने इस्पात उत्पादन में कटौती की, ऑस्ट्रेलियाई लौह अयस्क पर दबाव?

निवेशक चीनी इस्पात उत्पादन में तीव्र कटौती के लिए तैयार हैं, जिससे ऑस्ट्रेलियाई लौह अयस्क खनिकों को नुकसान हो सकता है।

संसाधन निवेशक चीनी इस्पात उत्पादन में तीव्र कटौती के लिए तैयार हैं, जिससे ऑस्ट्रेलियाई लौह अयस्क खनिकों को नुकसान हो सकता है, जबकि बाजार को अफ्रीका में प्रमुख नई परियोजनाओं से आपूर्ति में वृद्धि का भी सामना करना पड़ रहा है।

हालाँकि कटौती की मात्रा अनिश्चित है, लेकिन बाज़ार का अनुमान है कि चीन इस साल इस्पात उत्पादन में 5 करोड़ टन तक की कटौती कर सकता है। उदाहरणात्मक चित्र

इसका नकारात्मक प्रभाव मुख्यतः छोटे उत्पादकों पर पड़ेगा।

हालांकि, फंड मैनेजरों का अनुमान है कि नकारात्मक प्रभाव मुख्य रूप से छोटे उत्पादकों पर पड़ेगा, जहां खनन लागत काफी अधिक है और लौह अयस्क की गुणवत्ता अक्सर बीएचपी और रियो टिंटो जैसे प्रमुख समूहों की तुलना में कम होती है।

" बीएचपी और रियो जैसी कंपनियाँ मौजूदा कीमतों पर अभी भी शानदार मार्जिन कमा रही हैं। अगर लौह अयस्क की कीमतें 80 डॉलर प्रति टन तक गिर भी जाती हैं, तो भी वे अच्छा मार्जिन बनाए रख पाएँगी, " पेरेनियल के पोर्टफोलियो मैनेजर सैम बेरिज ने कहा।

पिछले हफ़्ते, चीनी सरकार ने घोषणा की कि वह इस्पात उद्योग को प्रभावित करने वाली अतिआपूर्ति को कम करने और मुनाफ़ा बहाल करने के लिए देश भर में इस्पात उत्पादन में कटौती का आदेश देगी। कोविड-19 महामारी के बाद से चीन के रियल एस्टेट बाज़ार में लंबे समय से जारी मंदी के कारण इस्पात का भारी अधिशेष हो गया है, जिसका अधिकांश हिस्सा निर्यात किया गया है, जिससे ब्लूस्कोप स्टील जैसे ऑस्ट्रेलियाई उत्पादक और संघर्षरत जीएफजी अलायंस का व्हायल्ला संयंत्र प्रभावित हुआ है।

सैम बेरिज ने कहा, " पिछले कुछ वर्षों में चीन का इस्पात निर्यात तेज़ी से बढ़ रहा है - यह उस अतिरिक्त इस्पात से निपटने का उनका तरीका है जिसे घरेलू बाज़ार सोख नहीं पाता। " लेकिन अब विदेशी बाज़ार लगभग संतृप्त हो चुके हैं, इसलिए घरेलू उद्योग की रक्षा के लिए उन्हें उत्पादन में कटौती करनी होगी।

हालांकि कटौती की सीमा अनिश्चित बनी हुई है, लेकिन बाजार का अनुमान है कि चीन इस साल 5 करोड़ टन तक की कटौती कर सकता है – जो उसकी लगभग 1 अरब टन की वार्षिक इस्पात खपत का लगभग 5% है। अगर ऐसा होता है, तो चीन का इस्पात उत्पादन 2017 के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर आ जाएगा, जिससे अफ्रीका से आपूर्ति बढ़ने के साथ ही लौह अयस्क की मांग कम हो जाएगी।

रियो टिंटो को उम्मीद है कि इस साल के अंत में गिनी स्थित अपनी सिमंडौ परियोजना में उत्पादन शुरू हो जाएगा, जिससे इसकी उत्पादन क्षमता 12 करोड़ टन हो जाएगी - जो समुद्री लौह अयस्क बाज़ार का लगभग 7% है। यह एक दशक में सबसे बड़ी वृद्धि है और इससे लौह अयस्क की कीमतों पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ने की उम्मीद है।

सिंगापुर में वायदा कारोबार पिछले सप्ताह मध्य जनवरी के बाद पहली बार 100 डॉलर प्रति टन से नीचे आ गया, तथा 7 मार्च को यह 99.85 डॉलर प्रति टन पर बंद हुआ। एसएंडपी ग्लोबल के अनुसार, हाजिर कीमतें भी दो सप्ताह पहले के लगभग 110 डॉलर प्रति टन से गिरकर 100 डॉलर प्रति टन से थोड़ा ऊपर आ गई हैं।

ऑस्ट्रेलिया के वेस्टपैक बैंक में कमोडिटी रणनीति के प्रमुख रॉबर्ट रेनी ने कहा कि उन्हें उम्मीद है कि चीनी बंदरगाहों पर भंडार ज़्यादा होगा और स्टील उत्पादन में मंदी के कारण कीमतें निकट भविष्य में 110 डॉलर प्रति टन से नीचे रहेंगी। उन्होंने कहा, " हमें उम्मीद है कि इस पूरे साल और 2026 तक लौह अयस्क की कीमतों में उल्लेखनीय गिरावट आएगी। "

हालांकि, ट्रिबेका ग्लोबल नेचुरल रिसोर्सेज फंड के पोर्टफोलियो मैनेजर बेन क्लेरी ने कहा कि अधिकांश ऑस्ट्रेलियाई लौह अयस्क उत्पादकों पर इसका गंभीर प्रभाव नहीं पड़ेगा।

उन्होंने कहा, " स्टील उत्पादन में कटौती अकेले ऑस्ट्रेलियाई लौह अयस्क उत्पादकों के लिए कोई बड़ी समस्या नहीं है , जो कम लागत पर उच्च गुणवत्ता वाले स्टील निर्माताओं को आपूर्ति करते हैं। " उन्होंने आगे कहा, " ऑस्ट्रेलियाई उत्पादकों के लिए बड़ा प्रभाव इस वर्ष के अंत में सिमंडौ से उच्च श्रेणी के लौह अयस्क के आगमन से होगा, जो प्रतिस्पर्धा बढ़ाएगा और आंशिक रूप से ऑस्ट्रेलियाई आपूर्ति को प्रतिस्थापित करेगा। "

अपेक्षाओं से बढ़कर

लौह अयस्क की कीमतें साल की शुरुआत से ही स्थिर रही हैं, पिछले 12 महीनों में चीन के संपत्ति संकट के कारण कीमतों में लगभग 30% की गिरावट आई थी। अब, दुनिया का सबसे बड़ा इस्पात उत्पादक मार्च और अप्रैल में मजबूत चक्रीय मांग के दौर में प्रवेश कर रहा है, जिससे लौह अयस्क की खपत बढ़ सकती है और अल्पावधि में कीमतें स्थिर रह सकती हैं।

पश्चिमी ऑस्ट्रेलिया में खराब मौसम के कारण भी लौह अयस्क की कीमतों को समर्थन मिला, जिससे जनवरी और फरवरी में देश के सबसे बड़े निर्यात केंद्र - पिलबारा में पोर्ट हेडलैंड - में आपूर्ति बाधित हुई।

आपूर्ति में व्यवधान के कारण इस वर्ष ऑस्ट्रेलियाई लौह अयस्क निर्यात में 2024 की इसी अवधि की तुलना में 2% की गिरावट आई है, तथा पिछले सप्ताह ही चीनी बंदरगाहों पर भंडार में 4% की गिरावट आई है।

हालांकि, बाजार में यह सख्ती अस्थायी रहने की उम्मीद है, गोल्डमैन सैक्स के विश्लेषकों ने बताया कि मार्च में ऑस्ट्रेलियाई निर्यात में तेजी से वृद्धि हुई, जबकि प्रमुख उत्पादक ब्राजील का उत्पादन भी बढ़ा।

गोल्डमैन सैक्स ने कहा कि बाजार संतुलन में है, लेकिन फिर भी उसका अनुमान है कि इस वर्ष चीन का कच्चा इस्पात उत्पादन 1% घटेगा, जो मुख्यतः चौथी तिमाही में केंद्रित होगा।

आपूर्ति में वृद्धि के साथ, इससे लौह अयस्क के भंडार में वृद्धि होगी, जिससे इस वर्ष के अंत तक कीमतें 90 डॉलर प्रति टन से नीचे चली जाएंगी।

पेरेनियल के पोर्टफोलियो मैनेजर सैम बेरिज ने कहा, " पिछले दो दशकों में लौह अयस्क की कीमतों में शानदार तेजी आई है, और किसी वस्तु के लिए इतने लंबे समय तक इतने मजबूत मार्जिन के साथ इतनी ऊंची कीमतें बनाए रखना असामान्य बात है। " उन्होंने अनुमान लगाया कि कीमतें 80 डॉलर प्रति टन तक गिर जाएंगी।

कुछ विशेषज्ञों का अनुमान है कि यह बिकवाली और भी अधिक गंभीर हो सकती है, वेस्टपैक बैंक ने चेतावनी दी है कि इस वर्ष कीमतें 30% तक गिरकर 70 डॉलर प्रति टन तक पहुंच सकती हैं।

पिछले हफ़्ते, चीनी सरकार ने घोषणा की कि वह इस्पात उद्योग को प्रभावित करने वाली अतिआपूर्ति को कम करने और मुनाफ़ा बहाल करने के लिए देश भर में इस्पात उत्पादन में कटौती का आदेश देगी। कोविड-19 महामारी के बाद से चीन के रियल एस्टेट बाज़ार में लंबे समय से जारी मंदी के कारण इस्पात का भारी अधिशेष हो गया है, जिसका अधिकांश हिस्सा निर्यात किया गया है, जिससे ब्लूस्कोप स्टील जैसे ऑस्ट्रेलियाई उत्पादक और संघर्षरत जीएफजी अलायंस का व्हायल्ला संयंत्र प्रभावित हुआ है।

मिन्ह हिएन

एएफआर के अनुसार