Néhány részvény, amire érdemes figyelni szeptember 20-án

Tőzsdei kommentár szeptember 20.: A VN-index 1270-1275 pont között ingadozhat

Pozitív ajánlás PVD részvényre

A Vietcap Securities Company (VCSC) 14%-kal lefelé módosította a PetroVietnam Drilling and Well Services Corporation (PVD) célárát 30 800 VND/részvényre, de fenntartotta pozitív ajánlásunkat, mivel a PVD részvényárfolyama az elmúlt 3 hónapban 15%-ot esett. Az alacsonyabb célárfolyamunk a 2024-2028-as időszakra vonatkozó, az anyavállalat (CBO) kisebbségi részesedései (MBI) utáni adózott nettó nyereségre (NPAT) vonatkozó előrejelzésünk 14%-os csökkenését tükrözi (-9%/-26%/-13%/-12%/-12% a 2024/2025/2026/2027/2028-as előrejelzések esetében).

A VCSC lefelé módosította teljes NPAT-előrejelzését, miután kisebbségi részesedésről számolt be, mivel a VCSC a 2024 első féléves eredményei alapján csökkentette a kúthoz kapcsolódó szolgáltatási bevételekre és a kapcsolt vállalkozások alacsonyabb nyereségére vonatkozó előrejelzését, valamint a VCSC a B blokk projekt indítására vonatkozó feltételezését 2024 közepéről 2024 végére halasztotta. A VCSC 2%-kal növelte működési költség-előrejelzését a PVD használt emelőfúró fúrótornyának felvásárlására vonatkozó feltételezését, így a jövedelemhozzájárulás 2025 elejéről 2025 közepére tolódott el.

Néhány részvény, amit érdemes figyelni szeptember 20-án (Illusztráció: KT)

A VCSC előrejelzése szerint a 2025-ös nettó árbevétel (NPAT) a mag/jelentett minimális bevétel (MI) után 45%/58%-kal fog növekedni éves szinten, amit a közös vállalkozások átlagos napidíjának előrejelzésében szereplő 7%-os éves növekedés, a kútszolgáltatási szegmens erős növekedése és a VCSC azon várakozása vezérel, hogy az USD/VND árfolyam 2025-ben nem fog emelkedni. A VCSC arra számít, hogy a hazai kutatás-termelési és termelési tevékenységek új növekedési ciklusba lépnek 2024 második felében, ami 2025-től kezdődően kétszámjegyű nyereségnövekedést eredményez, amiből a kútszolgáltatások és a társult vállalkozások profitálnak, valamint a közös vállalkozások napidíjainak további javulása is profitál a szűkülő délkelet-ázsiai piacon.

Semleges ajánlásaz FPT részvényekre

A KB Securities Vietnam (KBSV) közölte, hogy az FPT Corporation (részvénykód: FPT) bevétele 2024 második negyedévében elérte a 15 246 milliárd VND-t (22,11%-os növekedés ugyanebben az időszakban), a megfelelő bruttó haszonkulcs pedig mintegy 37,06%-ot ért el; az adózott nyereség elérte a 2 283 milliárd VND-t (23,07%-os növekedés). A második negyedévben az FPT informatikai üzletága a külföldi piacokon az új aláírt eladások számában 76,6%-os, 8 853 milliárd VND-s növekedést mutatott, ezáltal a szegmens teljes bevétele elérte a 7 574 milliárd VND-t (30,76%-os növekedés).

Az újonnan aláírt bevétel elérték a 18 671 milliárd VND-t (22,4%-os növekedés), főként annak köszönhetően, hogy a Csoport felgyorsította az új szerződések aláírását 2023 végéig. 2024 első 6 hónapjában az FPT továbbra is számos nagy megrendelést regisztrált külföldi piacokról, 27 nagyszabású projektre nyert el ajánlatot, amelyek nagyságrendje meghaladta az 5 millió USD-t, ami kétszerese az előző év azonos időszakának, főként a japán és az ázsiai- csendes-óceáni piacokra koncentrálva.

Az Oktatás és Befektetés szegmens 2024 első felében is folytatja növekedési lendületét, 3017 milliárd VND bevételt (32%-os növekedést) és 987 milliárd VND adózás előtti nyereséget (20%-os növekedést) termelve. Az oktatási szegmensbe az elkövetkező években történő folyamatos beruházásokkal, valamint az oktatás minőségének javításával az FPT képes fenntartani és vonzani az új hallgatók számát, ezáltal fenntartva az üzleti növekedést.

Az FCFF és a P/E értékelés, az üzleti kilátások, valamint a lehetséges kockázatok mérlegelése alapján a KBSV semleges árfolyamot javasol az FPT részvényekre. A célár 142 800 VND/részvény.

Forrás: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-209-post1122631.vov