Néhány részvény, amire érdemes figyelni szeptember 23-án

► Tőzsdei kommentár a szeptember 23-27-i hétre: Az emelkedő trend dominál

Pozitív ajánlás a CTG részvényekre

A Vietcap Securities Company (VCSC) fenntartotta a 40 000 VND/részvény célárfolyamát, de a Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade (CTG) részvényeire vonatkozó ajánlását vételről felülteljesítőre csökkentette, mivel a CTG részvényárfolyama az elmúlt 3 hónapban mintegy 8%-kal emelkedett.

Összességében a VCSC fenntartja a 2024-2028-as teljes hozam-előrejelzését (2%/0%/-1%/0%/0% 2024/2025/2026/2027/2028-ban).

Néhány részvény, amit érdemes figyelni szeptember 23-án (Illusztráció: KT)

A VCSC kismértékben, 2%-kal felfelé módosította a 2024-es nettó nyereség-előrejelzését, 22,8 billió VND-re (+14,7% éves szinten), főként azért, mert a VCSC 6%-kal megemelte a nem kamatjellegű bevételek (NOII) előrejelzését, mivel a CTG arra számít, hogy a rendezett rossz adósságokból származó megtérülések magasabbak lesznek. Egy nemrégiben tartott befektetői találkozón a vezetőség elmondta, hogy a bank a rendezett rossz adósságok megtérüléséből származó bevételre számít, amely eléri a 7 billió VND-t (+50% éves szinten).

Vételi ajánlás VPB részvényekre

A VCSC továbbra is vételi ajánlást és 24 500 VND/részvény célárat tart fenn a Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank (VPB) részvényeire.

A VCSC 9%-kal megemelte a 2024-2028-as adózott nyereség (PAT) előrejelzését (+6%/18%/9%/9%/6% a 2024/2025/2026/2027/2028-as évekre), ellensúlyozva a VCSC cél P/B szorzójának az előző előrejelzésben szereplő 1,4-szereséről 1,3-szorosra történő csökkenését, ami az eszközminőség vártnál lassabb javulása és a továbbra is alacsony nemteljesítő hitelfedezeti ráta (LLR) miatt következett be, ami a hitelköltségekre nehezedő tartós nyomásra utal.

Néhány részvény, amit érdemes figyelni szeptember 23-án (Illusztráció: KT)

A VCSC a kisebbségi részesedésekre vonatkozó előrejelzések után 6,1%-kal, 14 200 milliárd VND-re (+41% éves összehasonlításban) növelte 2024-es nettó nyereségrátáját (NPAT), mivel a működési költségek 14%-os csökkenése ellensúlyozta a céltartalékok 5%-os növekedését. A VPB a PBT meredek, 114%-os éves növekedését célozza meg 2024-ben a VCSC 2024-es 65%-os éves előrejelzéséhez képest.

Semleges ajánlás a hadifogoly készletekre vonatkozóan

A KB Securities Vietnam (KBSV) adatai szerint a PetroVietnam Power Corporation (POW) 2024 második negyedévében 9382 milliárd VND árbevételt és 441,46 milliárd VND adózott nyereséget ért el (11,3%-os növekedés ugyanebben az időszakban), illetve 441,46 milliárd VND adózott nyereséget (143,6%-os növekedés). A bruttó haszonkulcs 3,28 százalékponttal nőtt ugyanebben az időszakban, elérve a 7,83%-ot, köszönhetően a Nhon Trach 2 hőerőmű termelésének helyreállásának és a Vung Ang és a Ca Mau 1&2 hőerőművek lenyűgöző termelésnövekedésének, amely 2024 második negyedévének végéig fennmaradt.

2024 második negyedévében a POW gáztüzelésű erőműveinek villamosenergia-termelése elérte a 2832 millió kWh-t, ami kismértékű, 4,8%-os csökkenést jelent, de még mindig a harmadik legmagasabb a 2021-2023-as időszakban. A délkeleti régióban a gázhiány nyomása várhatóan csökkenni fog a BOT Phu My 2.2 és 3 gázszállítási szerződésének lejártával, ezáltal segítve az NT2-t abban, hogy az olcsó hazai gázt használó kevés gyár egyike legyen.

Az igazgatótanács tervei szerint a Nhon Trach 3 erőmű első beindítása 2024. október 15-én lesz végrehajtva. A Nhon Trach 3 erőmű 2024. október 22-én csatlakozik először a hálózathoz. Konzervatív forgatókönyv szerint a KBSV úgy véli, hogy az NT3 2025 első negyedévétől kezd bevételt termelni az ártárgyalások késedelme, valamint a kapacitás felszabadítását célzó távvezetékek és transzformátorállomások építésével kapcsolatos problémák miatt.

A SOTP és az EV/EBITDA értékelés, az üzleti kilátások, valamint a lehetséges kockázatok mérlegelése alapján a KBSV semleges árfolyamot javasol a POW részvényekre, a célár 13 300 VND/részvény.

Forrás: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-239-post1122919.vov