Stagnál a Wall Street a Fed ülése előtt

A Wall Street december 4-i (vietnami idő szerint december 5-én kora reggel) kereskedési ülése lassú, de bizonytalan állapotban zárt, a főbb indexek kismértékben ingadoztak, mivel a befektetők egy sor fontos gazdasági adatra és a Federal Reserve jövő heti kamatpolitikai döntésére vártak. Az uralkodó óvatosság miatt a piac oldalazó mozgásban maradt, de továbbra is minden idők legmagasabb értékei közelében maradt, ami viszonylag pozitív várakozásokat tükröz a következő monetáris ciklussal kapcsolatban.

A befektetők lélegzetvisszafojtva várják a Fed kamatdöntését

Záráskor az S&P 500 index 0,1%-kal 6857,12 pontra emelkedett, ami mindössze 0,5%-kal elmaradt minden idők legmagasabb értékétől. A Dow Jones index kismértékben, 0,1%-kal csökkent, azaz 31,96 pontot veszített, így 47 850,94 ponton állt, míg a Nasdaq 0,2%-kal 23 505,14 pontra emelkedett. Figyelemre méltó, hogy a kisvállalatokat képviselő Russell 2000 index 0,8%-kal 2531,16 pontra emelkedett, ami azt mutatja, hogy a befektetők kockázatvállalási hajlandósága kezd helyreállni.

A piacok általánosságban nyugodtak voltak a hetekig tartó vad ingadozások után, de a figyelem továbbra is a kamatlábak kilátásaira, valamint a kiskereskedelmi, technológiai és fogyasztási cikkeket gyártó vállalatok eredményjelentéseire összpontosult.

A nyertesek között a Dollar General volt a fénypont, 14%-kal ugrott meg, miután a várakozásokat felülmúló eredményt jelentett. A vállalat szerint a megnövekedett forgalom és a javuló haszonkulcsok hozzájárultak ahhoz, hogy a legfrissebb pénzügyi képük a vártnál jobb legyen. A Hormel Foods részvényei szintén 3,8%-kal emelkedtek a vártnál jobb eredményeknek köszönhetően, amit olyan márkák iránti erős kereslet is segített, mint a Planters és a Jennie-O. A vállalat a következő évre vonatkozóan is pozitívabb kilátásokat adott, mint amit az elemzők vártak.

A technológiai részvények is hozzájárultak a piac fellendüléséhez. A Salesforce 3,7%-kal emelkedett, a kereskedési napon tapasztalt némi ingadozás ellenére. Az üzleti szoftvereket gyártó cég legfrissebb negyedéves nyeresége meghaladta a becsléseket, bár a bevétel kissé csökkent. Marc Benioff vezérigazgató szerint a Salesforce „egyedülálló helyzetben van a mesterséges intelligencia korszakában”, figyelmeztetve , hogy a világ túlzott mértékben fektethet be a mesterséges intelligenciába, ami egy egyre inkább vitatott téma a Wall Streeten.

A Kroger ezzel szemben 4,6%-ot esett, miután negyedéves bevétele elmaradt a várakozásoktól, annak ellenére, hogy a nyeresége felülmúlta az előrejelzéseket. A vállalat a teljes éves bevételi várakozásait is lefelé módosította, ami miatt a befektetők aggódnak az amerikai fogyasztói kereslet miatt. A Snowflake 11,4%-ot zuhant, annak ellenére, hogy továbbra is felülmúlta a nyereség- és bevételi várakozásokat. Az elemzők a meredek visszaesést a korábbi erős eredmények utáni magas várakozások miatti csalódásnak tulajdonították, miközben a termékbevételek növekedése lelassult.

A kötvénypiacon a 10 éves amerikai államkötvények hozama 4,06%-ról 4,10%-ra emelkedett. Bár az emelkedés kismértékű, a hozamok emelkedő trendje továbbra is korlátozhatja a részvényekbe áramló pénz mennyiségét, különösen mivel a befektetők újragondolják a Fed kamatcsökkentésének lehetőségét.

A ma közzétett gazdasági adatok rányomták bélyegüket a monetáris politikával kapcsolatos várakozásokra. A munkanélküli segély iránti kérelmek száma a múlt héten több mint három éve a legalacsonyabb szintre esett, ami a vártnál stabilabb munkaerőpiac jeleit tükrözi. Egy másik jelentés szerint a leépítések száma novemberben több mint a felére csökkent az előző hónaphoz képest, bár még mindig magasabb volt, mint egy évvel korábban.

A munkaerőpiacról érkező pozitív jelek kettős hatással bírnak: enyhítik a recessziótól való félelmeket, de óvatosabbá is tehetik a Fedet a lazítási politikával kapcsolatban. A piacok továbbra is arra számítanak, hogy a Fed a jövő héten idén harmadszor is csökkenti a kamatlábakat, de a bizonyosság kissé csökkent.

Szakértők szerint a piac „szünet” állapotban van a kamatfordulat előtt. A PCE inflációs jelentése, a Fed preferált inflációs mutatója, várhatóan közvetlenül a december 10-i ülés előtt jelenik meg, és nagy hatással lehet a kamatdöntésre. Ha a PCE jelentősen „lehűl”, a kamatcsökkentésekre vonatkozó várakozások gyorsan megnőnek, ami támogatja a technológiai csoport és a növekedési részvények kitörését az év végén. Fordítva, ha az adatok nem elég meggyőzőek, vagy a piac túl sok optimizmust árazott be, egy kismértékű korrekció teljesen lehetséges.

A kisvállalatok esetében a Russell 2000 emelkedése azt sugallja, hogy a befektetők a ciklikus részvényekben keresnek lehetőségeket, amelyek a leginkább profitálhatnak a csökkenő kamatlábakból, de a leginkább ki vannak téve a gazdasági gyengülésnek is.

A december 4-i kereskedési napot ezért az óvatosság és a megfigyelés jellemezte. Már nem voltak erős ingadozások, a piac a politikai várakozásoknak köszönhetően a csúcs közelében maradt, de a gazdasági adatokból adódóan továbbra is számos kockázattal kellett szembenéznie. Bár nagy elmozdulás nem történt, a kereskedési nap lefektette az alapot egy erősebb volatilitás időszakához, ahol egy kitörés vagy korrekció lehetősége nagymértékben a Fed jövő heti döntésétől függött.

Forrás: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-di-ngang-truoc-them-cuoc-hop-fed-174663.html