Pasar saham minggu ke-4 – 8 November: Indeks VN berfluktuasi karena “kesenjangan informasi” di zona 1.250

Investor asing menjual dengan kuat, Indeks VN berfluktuasi sekitar 1.250, banyak bisnis real estat melaporkan laba yang kuat, industri baja "tidak sedap dipandang", jadwal pembayaran dividen...

Indeks VN berfluktuasi, investor asing jual bersih hampir 8.000 miliar VND

Pasar mencatat tanda-tanda akumulasi dan pemulihan di area 1.250 poin. Tekanan jual cenderung mereda, sementara kekuatan "bottom fishing" meningkat, membantu VN-Index secara bertahap mendapatkan kembali keseimbangannya. VN-Index mengakhiri pekan ini dengan kenaikan 2,17 poin (+0,17%) dibandingkan pekan sebelumnya, mencapai 1.254,89 poin.

Likuiditas selama seminggu tetap pada level rata-rata, sekitar 15.000 miliar VND, tanpa tanda-tanda terobosan, menunjukkan bahwa sentimen investor masih relatif berhati-hati.

Investor asing menjadi sorotan pekan lalu, dengan arus modal yang tiba-tiba menjual sahamnya seiring lonjakan transaksi negosiasi diVIB (VIB, HOSE). Secara total, dalam 5 sesi perdagangan, nilai jual bersih investor asing mencapai VND 7.890 miliar di seluruh pasar.

Dari jumlah tersebut, harga terendah HOSE sendiri mencapai 7.819 miliar VND, harga terendah HNX mencapai 123 miliar VND, dan pembelian bersih UPCoM 69 miliar VND.

Tekanan jual terutama terjadi pada saham VIB dengan nilai VND 5,625 miliar; VIB menegosiasikan transaksi penjualan dengan nilai lebih dari VND 5,500 miliar pada sesi 29 Oktober.

Pasar "berjuang" di area 1.250 poin (Foto: SSI iBoard)

Saham MSN (Masan, HOSE) juga "dilepas" secara signifikan dengan nilai melebihi 2.000 miliar setelah 5 sesi perdagangan. Dua kode saham, VHM (Vinhomes, HOSE) dan HPG (Hoa Phat Steel, HOSE), masing-masing mencatat penjualan bersih sebesar 526 miliar dan 223 miliar. Selain itu, kode saham SSI (SSI Securities, HOSE), BID ( BIDV , HOSE), VCB (Vietcombank, HOSE), dan KBC (Kinh Bac, HOSE)... juga mengalami tekanan jual yang signifikan.

Di sisi lain, saham-saham bank VPB (VPBank, HOSE) terus menarik arus masuk modal asing. Menyusul saham-saham TCB (Techcombank, HOSE), GMD (Gamedept, HOSE), CTG (VietinBank, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), BMP (Binh Minh Plastics, HOSE),FPT (FPT, HOSE)... pekan lalu.

Berharap untung dari kebijakan "anti-dumping", industri baja "suram" di kuartal ketiga

Setelah periode pemulihan yang positif, situasi bisnis grup industri baja yang terdaftar menjadi semakin suram. Total laba industri baja pada kuartal ketiga hanya mencapai sekitar 2.600 miliar VND.

Perlu diketahui, banyak perusahaan besar yang melaporkan kerugian, seperti kasus Hoa Sen Group - Hoa Sen Steel (HSG, HOSE) dengan laba setelah pajak negatif 186 miliar VND, padahal pada kuartal sebelumnya laba setelah pajak masih 273 miliar VND.

Grup baja "kurang cerah" pada kuartal ketiga 2024 (Foto ilustrasi: Internet)

Kasus lain datang dari VNSteel (TVN, HOSE) dengan kerugian sebesar 124 miliar VND. Selain itu, ada sejumlah nama lain, seperti Tisco (TIS, UPCoM), Tien Len Steel (TLH, HOSE)...

Di seluruh industri, tidak ada perusahaan yang mencatat laba di atas 100 miliar, kecuali Hoa Phat Steel (HPG, HOSE) yang mempertahankan kinerjanya dengan laba setelah pajak sebesar 3.022 miliar VND pada kuartal ketiga. Angka ini meningkat 1,5 kali lipat dibandingkan periode yang sama pada tahun 2023, tetapi 9% lebih rendah dibandingkan kuartal kedua sebelumnya.

Selain Hoa Phat, tidak ada perusahaan baja di bursa saham yang laba bersihnya lebih dari 100 miliar pada kuartal terakhir.

Pada kuartal ketiga, hanya terjadi sedikit perubahan dalam inventaris di antara perusahaan-perusahaan baja yang terdaftar di bursa efek. Total inventaris seluruh industri diperkirakan sekitar VND75.000 miliar, setara dengan akhir kuartal kedua sebelumnya. Angka ini jauh lebih rendah dibandingkan periode booming industri baja dari tahun 2021 hingga awal 2022.

Laba kelompok sekuritas dan minyak dan gas tumbuh negatif.

Hingga saat ini, menurut pembaruan terkini dari FiinTrade, 1.060 perusahaan terdaftar, setara dengan 98,5% dari total kapitalisasi pasar, telah mengumumkan hasil bisnis mereka untuk kuartal ketiga tahun 2024.

Dengan demikian, total laba setelah pajak seluruh pasar pada kuartal ketiga meningkat sebesar 21,6% dibandingkan periode yang sama, mempertahankan tingkat yang stabil dibandingkan dengan dua kuartal sebelumnya. Pertumbuhan terutama disumbangkan oleh kelompok non-keuangan yang meningkat sebesar 29%, sementara kelompok keuangan mencatat peningkatan yang lebih rendah, yaitu 15,7%, karena hasil yang "buruk" pada kelompok sekuritas (turun 9,7%) dan kelompok asuransi (turun 32,5%).

Berdasarkan industri, pertumbuhan laba yang tinggi berasal dari barang-barang konsumen (ritel, makanan, ternak), ekspor (makanan laut, garmen), bahan baku (karet, pupuk), listrik, dan real estat kawasan industri.

Sebaliknya, kelompok asuransi, sekuritas, susu, barang pribadi, minyak dan gas, kimia, farmasi, dan telekomunikasi mencatat penurunan laba. Kelompok dengan pertumbuhan lambat antara lain: perbankan, baja, teknologi informasi, dll.

Prapendanaan Resmi Berlaku, Investor Asing Tak Perlu Setor 100% Saat Beli Efek

Surat Edaran 68/2024/TT-BTC resmi berlaku sejak 2 November 2024. Surat Edaran ini mengubah dan melengkapi sejumlah pasal dalam Surat Edaran yang mengatur transaksi efek pada sistem perdagangan efek; kliring dan penyelesaian transaksi efek; kegiatan perusahaan efek; dan keterbukaan informasi di pasar efek.

Oleh karena itu, hal yang paling penting adalah peraturan yang menyatakan bahwa investor institusi asing dapat membeli saham tanpa memerlukan dana yang cukup (Solusi Non-Pendanaan Awal - NPS). Investor harus memiliki dana yang cukup ketika melakukan pemesanan untuk membeli efek, kecuali untuk 02 kasus: (1) investor yang bertransaksi dengan margin sebagaimana diatur dalam Pasal 9 Surat Edaran ini; (2) Organisasi yang didirikan berdasarkan hukum asing yang berpartisipasi dalam investasi di pasar efek Vietnam (selanjutnya disebut investor institusi asing) yang membeli saham tidak memerlukan dana yang cukup ketika melakukan pemesanan sebagaimana diatur dalam Pasal 9a Surat Edaran ini.

Surat Edaran 68/2024/TT-BTC telah menambahkan Pasal 9a tentang "Transaksi pembelian saham tidak memerlukan dana yang cukup ketika melakukan pemesanan oleh investor asing institusional".

Selain itu, peta jalan untuk pengungkapan informasi dalam bahasa Inggris juga diatur sepenuhnya.

Maybank Investment Bank memberikan penilaian positif terhadap amandemen peraturan terkait persyaratan pra-pendanaan, penanganan transaksi yang gagal, dan rasio kecukupan modal perusahaan sekuritas. Dari sana, FTSE diharapkan akan resmi meningkatkan status pasar Vietnam menjadi negara berkembang pada periode peninjauan Maret 2025 (skenario positif) atau September 2025 (skenario netral). Pada tahun 2025-2026, saham Vietnam akan diintegrasikan ke dalam indeks pasar berkembang (EM) FTSE.

Senada dengan itu, ACBS Securities memperkirakan FTSE akan menambahkan Vietnam ke dalam daftar Pasar Berkembang Sekunder paling cepat pada peninjauan Maret 2025. Peningkatan status ke Pasar Berkembang akan menjadi tonggak penting bagi sekuritas Vietnam untuk diakui sebagai pasar yang mudah diakses oleh investor asing dalam berinvestasi.

Di sisi lain, penghapusan hambatan penting dalam proses peningkatan diharapkan menjadi katalisator untuk membalikkan arus modal asing di pasar saham Vietnam. Dalam 10 bulan pertama tahun 2024, investor asing terus melakukan penjualan bersih dengan nilai total hingga 76.000 miliar VND (lebih dari 3 miliar dolar AS) di HOSE saja.

Novaland secara tak terduga melaporkan laba ribuan miliar berkat pendapatan finansial

Pada akhir kuartal ketiga tahun 2024, No Va Real Estate Investment Group Corporation - Novaland (NVL, HOSE) mencatat peningkatan pendapatan bersih sebesar 87% dibandingkan periode yang sama, mencapai VND 2.012,3 miliar. Laba kotor, tidak termasuk beban pokok penjualan, mencapai VND 545,4 miliar, naik 59,5% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

Khususnya, pendapatan keuangan selama periode tersebut meningkat 2,4 kali lipat, mencapai hampir VND 3.898 miliar.

Termasuk pendapatan keuangan semester pertama tahun 2024 yang disesuaikan turun oleh auditor dalam laporan audit setengah tahunan 2024 sebesar VND 3.045,7 miliar, grup tersebut sebenarnya telah menyelesaikan penagihan pada kuartal ketiga tahun 2024.

Setelah dikurangi biaya lain-lain, Novaland mencatat laba setelah pajak sebesar VND2.950,3 miliar, meningkat 2.057% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

Banyak bisnis real estate melaporkan keuntungan yang kuat (Foto ilustrasi: Internet)

Selain itu, banyak bisnis real estate lainnya juga mencatat pertumbuhan laba yang kuat pada kuartal ketiga tahun 2024.

Kinh Bac Urban Development Corporation (KBC, HOSE) mencapai pendapatan bersih VND950 miliar pada kuartal ketiga tahun 2024, 3,8 kali lebih tinggi dibandingkan periode yang sama. Hasilnya, Kinh Bac membukukan laba setelah pajak sebesar VND201,5 miliar, naik 986% dibandingkan periode yang sama. Menurut perusahaan, peningkatan laba yang tajam terutama disebabkan oleh KBC yang mencatat pendapatan dari kegiatan bisnis kawasan industri pada periode tersebut, yang mencapai lebih dari VND580 miliar.

Kinh Bac Urban Development Corporation (KBC, HOSE) mencatat pendapatan bersih VND950 miliar, 3,8 kali lebih tinggi dari periode yang sama, dan pendapatan keuangan hampir dua kali lipat dibandingkan periode yang sama, mencapai VND116 miliar berkat peningkatan bunga deposito.

Berkat hal tersebut, Kinh Bac menghasilkan laba setelah pajak sebesar 201,5 miliar VND, meningkat 986% dibandingkan periode yang sama. Perusahaan menyatakan bahwa peningkatan laba yang tajam terutama disebabkan oleh fakta bahwa KBC mencatat pendapatan dari kegiatan bisnis kawasan industri pada periode tersebut, yang mencapai lebih dari 580 miliar VND.

Komentar dan rekomendasi

Bapak Pham Van Cuong, konsultan investasi di Mirae Asset Securities, berkomentar bahwa VN-Index telah turun lebih dari 50 poin setelah berbagai upaya untuk menembus level resistensi super di 1.300 poin. Saat ini, kondisi teknis menunjukkan bahwa ambang batas di sekitar 1.250 poin membantu menghentikan penurunan sementara, tetapi tidak cukup untuk merangsang arus kas dari sisi permintaan untuk berpartisipasi aktif. Oleh karena itu, kemungkinan fluktuasi yang kuat atau bahkan skenario menembus 1.250 poin sangat mungkin terjadi minggu ini.

Indeks VN berisiko mencapai titik terendah di 1.250 poin

Kelompok perbankan berperan sebagai salah satu pilar penting indeks bersama CTG (VietinBank, HOSE) dan VCB (Vietcombank, HOSE), tetapi tidak cukup untuk menciptakan selisih yang besar untuk kode-kode di industri yang sama, sehingga membuat sentimen umum lebih mengkhawatirkan. Di sisi lain, musim Pelaporan Hasil Bisnis Q3 telah memasuki tahap akhir, menciptakan "kekosongan berita".

Terutama ketika Pemilihan Presiden AS - salah satu peristiwa terpenting tahun 2024 - memasuki tahap yang menentukan, membuat arus kas besar dari investor domestik dan asing bersikap hati-hati.

Dalam jangka pendek, Indeks VN bergerak sideways di kisaran 1.250 - 1.270. Kemungkinan "menembus level terendah" cukup jelas, sehingga investor perlu berhati-hati dengan kenaikan awal minggu ini (jika ada) dan menghindari pembelian. Prioritaskan manajemen bobot saham (disarankan)

Dengan skenario menembus 1.250, investor harus menunggu titik keseimbangan sekitar 1.200 poin.

Dalam jangka menengah (lebih dari 6 bulan), Indeks VN akan terakumulasi dalam kisaran luas 1200-1300. Saat ini, tidak ada perubahan signifikan, dan Indeks VN kemungkinan akan memasuki siklus baru November ini. Penilaian terperinci akan diputuskan dalam 2 minggu pertama bulan ini.

Vietcap Securities menilai Indeks VN akan sulit lepas dari momentum penurunan dan akan menguji ulang garis MA200 (1.250 poin). Area 1.265-1.270 poin masih menjadi resistensi utama untuk periode koreksi saat ini. Jika daya beli baru ditemukan di sekitar MA200, indeks akan lolos dari tren penurunan jangka menengah, dan kemungkinan ini hanya akan terjadi ketika terjadi lonjakan permintaan yang signifikan.

SSI Securities meyakini Indeks VN akan tetap berada dalam kisaran sempit 1.250-1.268 poin. Indikator teknis tetap netral, dan indeks diperkirakan akan terus berfluktuasi dalam kisaran 1.250-1.258 poin.

Jadwal pembayaran dividen minggu ini

Menurut statistik, ada 13 perusahaan yang memiliki hak dividen pada periode 4-8 November, yang mana 10 perusahaan membayar secara tunai, 2 perusahaan membayar dalam bentuk saham dan 1 perusahaan memberikan saham bonus.

Angka tertinggi adalah 100%, terendah 3%.

2 perusahaan membayar dengan saham:

Perusahaan Saham Gabungan Produksi, Perdagangan, dan Impor-Ekspor Binh Thanh – Gilimex (GIL, HOSE), tanggal perdagangan ex-right adalah 8 November, rasionya adalah 45%.

PC1 Group Corporation (PC1, HOSE), tanggal ex-dividen 7 November, tarif 15%.

1 perusahaan memberi penghargaan saham:

Nam Viet Joint Stock Company - NAVICO (ANV, HOSE), tanggal perdagangan ex-right adalah 7 November, rasionya 100%.

Jadwal pembayaran dividen tunai

*Tanggal ex-dividen: adalah tanggal transaksi di mana pembeli, setelah menetapkan kepemilikan saham, tidak akan menikmati hak-hak terkait seperti hak untuk menerima dividen, hak untuk membeli saham tambahan yang diterbitkan, tetapi akan tetap menikmati hak untuk menghadiri rapat pemegang saham.

Kode	Lantai	Hari Pendidikan	Hari ke-TH	Proporsi
BCM	SELANG	4 Nopember	27 Desember	10%
HMS	UPCOM	4 Nopember	5/12	8%
PPC	SELANG	5 Nopember	6/12	6,3%
TV3	HNX	Peristiwa 7/11	16 Desember	5%
HPT	UPCOM	Peristiwa 7/11	2/12	12%
CBS	UPCOM	Peristiwa 7/11	19 Nopember	30%
DP1	UPCOM	8 Nopember	20 Desember	8%
HAN	UPCOM	8 Nopember	29 Nopember	3%
HNF	UPCOM	8 Nopember	27 Nopember	10%
TNG	HNX	8 Nopember	22 Nopember	4%

Sumber: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-4-8-11-vn-index-giang-co-do-trong-thong-tin-tai-vung-1250-1270-20241104075545546.htm