CIC Group (CKG) memiliki utang yang melebihi ekuitas, dan sahamnya telah dimasukkan ke dalam daftar peringatan.

CIC Group (CKG) baru saja dimasukkan ke dalam daftar peringatan oleh HoSE.

Kien Giang Construction Investment Consulting Group Joint Stock Company - CIC Group (kode HoSE: CKG) adalah perusahaan yang beroperasi di sektor konstruksi dan pengembangan real estat.

Baru-baru ini, Bursa Efek Kota Ho Chi Minh (HoSE) mengeluarkan keputusan untuk menempatkan saham CKG dalam status peringatan mulai 27 September 2023, karena perusahaan gagal menyerahkan laporan keuangan setengah tahunan yang telah diaudit lebih dari 15 hari dibandingkan dengan peraturan yang berlaku.

Penempatan saham CKG di bawah status peringatan juga berdampak pada operasional CIC Group, karena pada tanggal 11 September 2023, CIC Group memutuskan untuk menerapkan rencana penerbitan saham secara privat kepada investor sekuritas profesional.

Harga saham CIC Group CKG melampaui batas modalnya dan ditempatkan dalam status siaga (Gambar 1). — Saham CIC Group (CKG) dimasukkan ke dalam daftar peringatan segera setelah mengumumkan rencana penerbitan tambahan 13,4 juta saham (Foto: TL).

Secara spesifik, Dewan Direksi menyetujui penempatan saham secara privat sebanyak 13.400.219 lembar kepada investor sekuritas profesional. Harga penawaran adalah VND 15.000 per lembar. Dengan rencana ini, CIC berharap dapat mengumpulkan dana sebesar VND 201 miliar.

Perusahaan akan mengalokasikan 201 miliar VND yang terkumpul sebagai berikut: 97,3 miliar VND untuk melunasi utang kepada kontraktor; 96,8 miliar VND untuk melunasi pinjaman yang jatuh tempo; dan 6,9 miliar VND untuk membeli bahan baku dan membayar gaji karyawan.

Dengan demikian, dapat dilihat bahwa sebagian besar dana yang diperoleh dari penerbitan ini akan digunakan untuk membayar utang.

Laba kotor menurun, CIC Group hampir gagal memenuhi target tahunannya.

Rencana penerbitan saham CIC Group dilakukan di tengah penurunan pendapatan dan laba. Secara spesifik, pendapatan pada kuartal kedua tahun 2023 mencapai VND 372,8 miliar, turun 7,2% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Laba kotor sebesar VND 113,2 miliar, dengan margin laba kotor turun dari 31,1% menjadi hanya 30,4%.

Perubahan yang mencolok selama periode tersebut adalah pengeluaran keuangan, yang meningkat sebesar 59%, menyumbang pendapatan sebesar 8,6 miliar VND. Biaya penjualan dan biaya administrasi masing-masing sebesar 3,9 miliar VND dan 34,8 miliar VND. Laba setelah pajak CKG hanya sebesar 58,6 miliar VND, penurunan sebesar 16,5% dibandingkan dengan semester pertama tahun 2022.

Hingga akhir kuartal kedua tahun 2023, pendapatan kumulatif Grup CIC mencapai 623,9 miliar VND, dan laba bersih kumulatif mencapai 84 miliar VND. Dibandingkan dengan target rencana tahun 2023 sebesar 1.234,9 miliar VND untuk pendapatan dan 175 miliar VND untuk laba bersih, CIC saat ini baru menyelesaikan 47,1% dari rencana pendapatan dan 48% dari rencana laba untuk tahun ini.

Cadangan kas telah menyusut menjadi sepertiga, dengan aset bernilai triliunan dolar tetapi sebagian besar berupa utang.

Total aset CKG mencapai 4.729 miliar VND pada akhir kuartal kedua tahun 2023, sedikit menurun dibandingkan awal tahun. Meskipun memiliki total aset miliaran, kepemilikan kas CKG sangat rendah, hanya 20,5 miliar VND. Selain itu, perusahaan memiliki deposito bank sebesar 3,5 miliar VND.

Dari segi struktur aset, total kas CKG telah menurun hampir 70% dibandingkan awal tahun. Simpanan bank telah turun dari 14,7 miliar VND menjadi hanya 3,5 miliar VND, setara dengan penurunan 76%. Dengan demikian, jumlah kas yang dipegang oleh CKG hanya mencapai 0,5% dari total aset. Hal ini akan meningkatkan risiko likuiditas bagi perusahaan.

Selain itu, persediaan saat ini berjumlah 2.839,6 miliar VND, sedikit meningkat dibandingkan awal tahun. Sebagian besar dari jumlah tersebut terdiri dari biaya produksi barang dalam proses. Barang dan bahan baku hanya berjumlah 5 miliar VND.

Dalam struktur permodalan CKG, mayoritas modalnya berupa utang, berjumlah 3.416,7 miliar VND, setara dengan 72,2% dari total modal yang tersedia. Perusahaan memiliki utang jangka pendek sebesar 664,9 miliar VND, dan pinjaman jangka panjang serta kewajiban sewa pembiayaan sebesar 891,2 miliar VND. Total utang lancar mencapai 1.556,1 miliar VND, melebihi ekuitas lancar lebih dari 18,6%.

Struktur aset sebagian besar didorong oleh utang, dengan pinjaman yang tinggi melebihi ekuitas sementara cadangan kas sangat rendah. Tidak mengherankan jika CIC Group harus merencanakan penerbitan saham tambahan untuk mengumpulkan modal sebesar 201 miliar VND. Sebagian besar dana ini akan digunakan untuk membayar utang.

Sumber