Menurut para ahli, pasar obligasi saat ini tidak cocok untuk investor individu karena keterbatasan dalam menilai kemampuan perusahaan untuk membayar kembali utangnya.
Saat ini saya memiliki hampir 500 juta VND yang diinvestasikan di saham. Selama tren naik sebelumnya, saya memperoleh keuntungan sekitar 10%, tetapi sekarang pasar berfluktuasi sangat liar, yang sangat mengecewakan.
Saya melihat cukup banyak perusahaan menerbitkan obligasi dengan suku bunga yang bagus, beberapa bahkan mencapai 13-14% per tahun. Haruskah saya menjual sebagian saham saya atau semuanya untuk beralih ke obligasi?
Hanhku
Salah satu kontrak obligasi dibeli melalui bank. Foto : Anh Tú
Konsultan:
Saya sangat bersimpati dengan pengalaman Anda di pasar saham, dan ini adalah situasi umum bagi sebagian besar investor individu saat ini, terutama investor baru.
Faktanya, pasar saham tetap menjadi saluran investasi jangka panjang yang efektif bagi investor untuk membangun kekayaan pribadi. Statistik dari lebih dari 50 tahun di sebagian besar negara di seluruh dunia menunjukkan bahwa investasi saham masih merupakan salah satu saluran dengan kinerja terbaik untuk menghasilkan keuntungan. Namun, dalam jangka pendek, saham sering dianggap sebagai investasi berisiko karena volatilitasnya yang tinggi, dampak psikologis yang kuat, dan sifatnya yang dinilai berdasarkan harga pasar.
Dengan dua aspek yang sangat berbeda ini, investor perlu memahami pasar dan tujuan mereka sendiri secara menyeluruh dalam saluran investasi ini untuk mengembangkan metode investasi yang sesuai. Memanfaatkan fluktuasi pasar jangka pendek sangat sulit dan berisiko, bahkan bagi investor profesional, sehingga tidak cocok untuk non-profesional yang kekurangan waktu untuk menganalisis, berdagang, dan terus mengamati pasar. Banyak statistik menunjukkan bahwa lebih dari 85% investor saham individu kehilangan uang setelah dua tahun berinvestasi, bahkan ketika pasar saham menghasilkan keuntungan yang baik selama periode yang sama. Statistik dari Taiwan dan Vietnam menunjukkan hasil yang serupa. Dengan kata lain, bagi sebagian besar investor individu, metode yang paling sesuai tetaplah investasi jangka panjang dengan portofolio yang seimbang.
Salah satu alternatif yang dapat Anda pertimbangkan adalah obligasi korporasi. Pertama, berinvestasi dalam obligasi korporasi mirip dengan memberikan pinjaman kepada bisnis, menerima pembayaran bunga berkala (kupon) dan pengembalian pokok pada tanggal jatuh tempo obligasi. Kuncinya adalah menilai kemampuan penerbit untuk membayar pokok dan bunga tepat waktu, dan ini adalah faktor penting dalam memastikan bahwa harapan investor terkait pembayaran pokok dan bunga terpenuhi.
Di pasar negara maju, kemampuan penerbit obligasi untuk membayar kembali utang dinilai oleh lembaga pemeringkat kredit terkemuka seperti Moody's atau S&P, sehingga pasar menjadi lebih transparan dan memungkinkan investor untuk mengidentifikasi risiko dengan lebih baik. Di Vietnam, pasar obligasi korporasi masih dalam tahap awal, kurang transparan dan tanpa peringkat kredit yang terpercaya.
Oleh karena itu, berinvestasi dalam obligasi korporasi di Vietnam membawa risiko yang signifikan dan tidak cocok untuk sebagian besar investor individu. Baru-baru ini, kita telah mendengar banyak kasus di mana penerbit obligasi gagal bayar, menyebabkan kerugian bagi pemegang obligasi, karena keterbatasan kemampuan investor individu untuk menilai kapasitas pembayaran utang perusahaan. Akibatnya, pasar obligasi korporasi Vietnam saat ini hanya benar-benar cocok untuk investor profesional.
Berdasarkan komentar Anda, saya yakin Anda melihat pasar saham dari perspektif jangka pendek, yang bukan pendekatan yang tepat untuk investor individu. Sementara itu, Anda tertarik dengan imbal hasil yang baik yang ditawarkan oleh obligasi korporasi tetapi belum sepenuhnya memahami potensi risikonya. Ini adalah sudut pandang umum di antara banyak investor amatir yang pernah kami beri nasihat sebelumnya. Dengan mempertimbangkan informasi yang telah Anda bagikan dan dengan asumsi 500 juta VND dapat diinvestasikan dalam jangka panjang tanpa berdampak signifikan pada kehidupan Anda, saya menawarkan rekomendasi berikut.
Pertama-tama, Anda tidak boleh mengalihkan portofolio saham Anda ke obligasi; sebaliknya, Anda harus mengubah pendekatan investasi Anda dalam sekuritas ke perspektif jangka panjang. Vietnam tetap menjadi salah satu ekonomi pertumbuhan terkemuka di Asia selama lima tahun ke depan, menurut laporan prospek Dana Moneter Internasional (IMF) Oktober 2023.
Saat ini pasar saham berada pada valuasi yang sangat baik secara historis (rasio P/B pasar berada di angka 1,64 - 21,5% lebih rendah dari rata-rata 2,09 kali). Oleh karena itu, berinvestasi di saham saat ini akan membantu Anda membangun kekayaan berkat potensi pertumbuhan ekonomi dan pasar saham yang kuat selama tiga tahun ke depan.
Untuk mengatasi dampak psikologis investasi, seperti perasaan "kekecewaan," selain mengambil pandangan jangka panjang, Anda perlu membangun portofolio investasi yang terdiversifikasi dan berkelanjutan. Jika Anda tidak dapat melakukannya sendiri, Anda dapat memilih untuk berinvestasi dalam reksa dana terbuka yang dikelola secara profesional dengan portofolio yang terdiversifikasi. Lebih lanjut, jika Anda ingin berinvestasi langsung di saham, Anda memerlukan nasihat dari pakar keuangan pribadi dan investasi untuk membantu Anda mengidentifikasi portofolio yang sesuai dan mendukung Anda sepanjang proses investasi.
Berinvestasi di saham tidak pernah mudah, dan kesabaran selalu membuahkan hasil pada akhirnya. Semoga informasi di atas dapat membantu Anda menemukan arah investasi yang sesuai.
Doan Minh Tuan
Kepala Riset dan Analisis Investasi
Perusahaan Konsultasi Investasi dan Manajemen Aset FIDT
Tautan sumber
Komentar (0)