HSBC: Vietnam tetap menjadi tujuan investasi asing langsung

Pada tanggal 8 Agustus, Departemen Riset Global HSBC Bank merilis laporan "Vietnam at a glance - FDI" yang menyatakan bahwa Vietnam masih menjadi tujuan favorit bagi perusahaan penanaman modal asing (PMA).

Banyak keunggulan kompetitif

Para pakar HSBC mengatakan bahwa selama 20 tahun terakhir, Vietnam telah berkembang menjadi pusat manufaktur utama dan terintegrasi secara mendalam ke dalam rantai pasokan global. Ekspor telah meningkat rata-rata lebih dari 13% per tahun sejak 2007, didominasi oleh perusahaan-perusahaan dengan investasi asing.

Hingga saat ini, arus masuk FDI ke Vietnam sebagian besar berasal dari Korea Selatan, terutama Samsung. Pada tahun 2023, perusahaan manufaktur Tiongkok juga telah meningkatkan investasi, dengan hampir 20% dari modal FDI yang baru terdaftar. Modal FDI yang diimplementasikan di Vietnam dalam 6 bulan pertama tahun ini diperkirakan mencapai 10,84 miliar dolar AS, naik lebih dari 8% dibandingkan periode yang sama tahun lalu dan merupakan level tertinggi dalam 5 tahun terakhir.

Sejak awal tahun, jumlah perusahaan manufaktur FDI baru yang terdaftar telah meningkat sebesar 36% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, dan lebih tinggi dibandingkan beberapa tahun sebelumnya. Provinsi Bac Ninh menarik lebih dari 30% dari total modal terdaftar pada bulan Juni dan Juli, seiring dengan peningkatan investasi Amkor Group dalam proyek semikonduktor di provinsi tersebut sebesar 1,07 miliar dolar AS.

Menurut HSBC, minat perusahaan multinasional di Vietnam telah meningkat tajam berkat banyak faktor, termasuk biaya yang kompetitif dan kebijakan dukungan FDI.

Dibandingkan dengan biaya tenaga kerja di kawasan Asia, upah manufaktur di Vietnam lebih rendah meskipun masyarakatnya memiliki tingkat pendidikan umum yang solid.

Biaya lain, seperti energi yang dibutuhkan untuk mengoperasikan pabrik, dan solar, yang banyak digunakan dalam industri, menunjukkan keunggulan kompetitif dalam harga.

Selain itu, Vietnam telah mencapai kemajuan signifikan dalam membangun berbagai perjanjian ekonomi dengan mitra dagangnya, seperti Perjanjian Perdagangan Bebas Uni Eropa-Vietnam (EVFTA) dan Perjanjian Komprehensif dan Progresif untuk Kemitraan Trans- Pasifik (CPTPP). Perkembangan ini telah mendukung dan memfasilitasi investor asing.

*Arus masuk FDI ke Vietnam telah meledak sejak 2007.*

Salah satu alasan lingkungan investasi yang kondusif ini dapat dijelaskan oleh dukungan aktif pemerintah melalui sistem perpajakan. Vietnam kompetitif dibandingkan negara lain berkat tarif pajak penghasilan badan yang ditetapkan sebesar 20%. Beberapa bisnis dapat memanfaatkan keringanan dan pengecualian pajak yang diperpanjang untuk lebih mengurangi tarif pajak efektif mereka.

Hingga saat ini, faktor daya tarik telah memainkan peran penting dalam menarik investasi dan membantu Vietnam terintegrasi secara mendalam ke dalam rantai nilai global. Faktanya, partisipasi Vietnam dalam rantai nilai global telah meningkat tajam selama bertahun-tahun, yang saat ini setara dengan Singapura. Namun, peningkatan integrasi ini terutama terjadi melalui lebih banyak keterkaitan ke belakang. Vietnam saat ini diposisikan sebagai pusat impor bahan baku antara yang kompleks untuk perakitan akhir, sebagaimana dibuktikan oleh rendahnya tingkat lokalisasi di industri elektronik.

Mempertahankan arus modal yang kuat

Untuk mempertahankan arus investasi yang kuat, para ahli HSBC mengatakan penting bagi Vietnam untuk naik ke rantai nilai produksi dan meningkatkan nilai tambah domestik pada barang-barang ini.

Dibandingkan dengan pertumbuhan ekspor elektronik konsumen yang pesat, pangsa Vietnam dalam ekspor sirkuit terpadu (IC) global justru tumbuh lebih lambat. Kekurangan tenaga teknis terampil telah menyebabkan kesulitan dalam mengembangkan kapasitas manufaktur semikonduktor. Hal ini mendorong pemerintah untuk mencari cara meningkatkan sumber daya manusia di industri semikonduktor dalam beberapa tahun mendatang.

Untuk mempertahankan arus investasi yang kuat, para ahli HSBC mengatakan penting bagi Vietnam untuk meningkatkan rantai nilai produksi dan meningkatkan nilai tambah domestik dari barang-barang ini. (Foto: Vietnam+)

Selain itu, kekurangan tenaga kerja terampil juga berdampak pada sektor lain, seperti logistik dan transportasi laut. Selain memperluas dan meningkatkan pendidikan vokasi di tingkat nasional, lebih banyak inisiatif untuk mendukung dan mendorong partisipasi perusahaan asing dalam perekonomian domestik dapat membantu meningkatkan manfaat arus FDI yang semakin canggih.

Di sisi lain, faktor selain pertimbangan pajak, seperti kualitas infrastruktur, juga perlu ditangani secara aktif.

Langkah-langkah seperti memanfaatkan digitalisasi untuk menyederhanakan proses perdagangan, memastikan energi yang stabil dan “hijau”, dan memfasilitasi pergerakan barang melalui infrastruktur yang lebih baik kemungkinan akan memengaruhi keputusan investasi oleh perusahaan multinasional di tahun-tahun mendatang.

"Yang menggembirakan, ada tanda-tanda bahwa pengetahuan dan proses manufaktur yang lebih canggih sedang memasuki Vietnam. Pada tahun 2022, Samsung mendirikan pusat penelitian dan pengembangan di Hanoi untuk memperluas kapasitas manufakturnya dan mulai memproduksi beberapa komponen semikonduktor. Sementara itu, Apple juga telah meningkatkan pengaruhnya di Vietnam, mengalokasikan sumber daya pengembangan produk untuk iPad," tegas pakar HSBC tersebut.

*HSBC memperkirakan efek dasar yang tidak menguntungkan akan segera mereda, sehingga mendorong inflasi turun menjadi sekitar 3,6% sepanjang tahun 2024. (Foto: Vietnam+)*

Mengenai sektor lainnya, HSBC menilai bahwa pada bulan Juli, perdagangan Vietnam terus pulih, dengan ekspor meningkat sebesar 19% tahun-ke-tahun, dengan mudah melampaui ekspektasi pasar.

Sementara itu, inflasi terus mendekati batas atas yang ditetapkan Bank Negara Vietnam sebesar 4,5%. Inflasi umum naik 0,5% secara bulanan (month-on-month) karena harga komoditas yang masih tinggi dan faktor-faktor volatil lainnya seperti premi asuransi kesehatan yang lebih tinggi. Akibatnya, inflasi tahunan (year-on-year) mencapai 4,4%, kurang lebih sesuai dengan ekspektasi pasar. Namun, HSBC memperkirakan efek dasar yang kurang menguntungkan akan segera mereda, mendorong inflasi turun menjadi sekitar 3,6% untuk sepanjang tahun 2024.

Singkatnya, dengan tekanan harga yang relatif terkendali dan sektor domestik membutuhkan waktu lebih lama untuk stabil, HSBC memperkirakan Bank Negara akan mempertahankan sikap akomodatifnya dan mempertahankan suku bunga acuan tetap stabil di 4,50% sepanjang periode perkiraan. Hal ini kemungkinan akan membantu Vietnam mencapai target pertumbuhan 2024 sebesar 6,5%.

Banyak keunggulan kompetitif

Mempertahankan arus modal yang kuat

Komentar (0)