Gubernur: Kredit properti tinggi tapi masih aman

Penyaluran kredit sekuritas hanya 1,5%, kredit properti meningkat tajam, ini bisa dimaklumi

Pada pertemuan daring rutin Pemerintah pada bulan Juli dengan provinsi dan kota-kota yang dikelola pusat yang diadakan pada tanggal 7 Agustus, Gubernur Bank Negara Nguyen Thi Hong mengatakan bahwa kredit di seluruh sistem dalam 7 bulan pertama tahun ini meningkat sekitar 10% dibandingkan dengan akhir tahun 2024 - peningkatan yang cukup tinggi dibandingkan dengan 6% pada periode yang sama tahun lalu.

Gubernur Nguyen Thi Hong. Foto: VGP

Khawatir dengan derasnya aliran kredit ke sektor properti dan sekuritas, Gubernur Nguyen Thi Hong mengakui bahwa pertumbuhan kredit untuk kedua sektor ini memang lebih tinggi daripada rata-rata, tetapi hal ini sejalan dengan arahan untuk menghilangkan kesulitan bagi pasar properti. Ketika proyek tersebut bebas dari hambatan hukum, kebutuhan modal untuk pelaksanaannya pun tak terelakkan.

Di sektor sekuritas, meskipun ada tingkat pertumbuhan, proporsinya hanya mencakup 1,5% dari total utang yang beredar, sehingga tidak menimbulkan risiko sistemik.

Gubernur menegaskan bahwa beliau selalu memantau indikator keamanan secara ketat. Rasio modal jangka pendek yang digunakan untuk pinjaman jangka menengah dan panjang masih di bawah 30%. Di saat yang sama, beliau senantiasa mengarahkan lembaga-lembaga kredit untuk menyeimbangkan modal sesuai jatuh tempo, guna memastikan keamanan sistem.

Menurut statistik dari Surat Kabar Elektronik Investasi - Baodautu.vn dari laporan keuangan kuartal kedua tahun 2025 bank umum, pada paruh pertama tahun 2025, real estat merupakan sektor yang memberikan kontribusi besar terhadap pertumbuhan kredit banyak bank.

Sebagai contoh, di Techcombank , dalam 6 bulan pertama tahun ini, pinjaman bisnis properti (termasuk kredit dan obligasi) menyumbang 59% dari total kredit yang beredar. Termasuk nasabah individu, proporsi pinjaman properti di Techcombank mencapai lebih dari 64% dari total kredit yang beredar di seluruh bank. Pertumbuhan kredit bisnis properti Techcombank secara konsolidasi (kredit saja) mencapai 21,5% dibandingkan akhir tahun 2024 (hampir dua kali lipat pertumbuhan kredit bank sebesar 11,6%).

Di banyak bank umum lainnya, kredit properti pada paruh pertama tahun ini juga mencatat peningkatan yang sangat kuat. Khususnya di HDBank, kredit properti yang disalurkan mencapai VND 83.125 miliar, naik 22% dibandingkan awal tahun dan mencapai 16,4%. DiSHB , kredit properti yang disalurkan mencapai VND 163.754 miliar, naik hampir 28,4% dibandingkan awal tahun, mencapai 27,5%, dibandingkan 24,5% pada akhir tahun 2024. Di MB, kredit properti mencapai VND 85.834 miliar, naik hampir 34% dibandingkan awal tahun dan mencapai 9,72% (naik dari 8,26% pada akhir tahun sebelumnya).

Jumlah pinjaman bisnis real estat yang beredar pada akhir Juni 2025 di TPBank meningkat sebesar 32%, di PGBank meningkat sebesar 30%, di VietBank meningkat sebesar 19%, di MSB meningkat sebesar 15%...

Dua solusi utama untuk mengurangi ketergantungan pada kredit bank

Menurut para ahli, menggelontorkan dana ke dalam perekonomian akan sangat mendukung pertumbuhan, tetapi juga menimbulkan risiko inflasi. Gubernur mengatakan bahwa inflasi rata-rata terkendali di angka 3,6%—masih dalam kisaran target yang ditetapkan oleh Majelis Nasional, yaitu 4,5% hingga 5%.

Namun, Gubernur mencatat bahwa tekanan inflasi sedang meningkat. Faktor-faktor seperti penyesuaian harga listrik, harga layanan kesehatan, dan harga sewa rumah menekan biaya input dan terus mendorong inflasi inti dalam beberapa bulan terakhir. Inflasi inti—yang mencerminkan dampak jangka panjang kebijakan moneter—merupakan indikator penting yang tidak dapat dinilai secara subjektif oleh badan pengatur.

"Inflasi muncul sangat cepat, tetapi sangat sulit dikendalikan dan dikurangi. Oleh karena itu, kebijakan perlu dijalankan secara proaktif, mengikuti perkembangan dengan cermat, dan hati-hati," tegas Kepala Perbankan.

Dalam 7 bulan pertama tahun ini, total alat pembayaran meningkat sebesar 7,5% dibandingkan akhir tahun 2024, hampir dua kali lipat peningkatan pada periode yang sama tahun lalu. Menurut penjelasan Gubernur, peningkatan yang tinggi ini sebagian besar disebabkan oleh Bank Negara yang melaksanakan proyek-proyek restrukturisasi sistem perbankan, terutama pinjaman khusus untuk melayani transfer bank yang dikenakan pembelian wajib.

Selain itu, penggunaan instrumen pasar terbuka oleh Bank Negara untuk menyuntikkan dana jangka pendek digunakan untuk mendukung likuiditas sistem lembaga kredit, membantu memperluas kredit sambil mempertahankan suku bunga yang stabil. Hal ini khususnya penting dalam konteks permintaan Pemerintah untuk menstabilkan suku bunga guna mendukung produksi dan bisnis, meskipun kredit sedang meningkat.

Dalam jangka panjang, Gubernur menekankan perlunya solusi yang sinkron untuk mendukung kebijakan moneter yang lebih efektif. Dari usulan-usulan tersebut, dua usulan dianggap penting.

Pertama, pengembangan pasar modal yang kuat diperlukan untuk memenuhi permintaan modal jangka menengah dan panjang, sehingga mengurangi tekanan terhadap sumber modal jangka pendek sistem perbankan. Hal ini sejalan dengan arahan yang telah disetujui Pemerintah dalam surat edaran terbaru.

Kedua, perlu memperluas program penjaminan kredit bagi usaha kecil dan menengah. Jika usaha-usaha ini didukung untuk meminjam modal melalui mekanisme penjaminan, hal ini akan menciptakan motivasi produksi yang kuat dari seluruh sektor ekonomi.

Selain itu, untuk sektor seperti real estate dan infrastruktur - yang membutuhkan modal besar jangka menengah dan panjang - modal harus dimobilisasi melalui penerbitan obligasi korporasi, obligasi lokal, atau pinjaman internasional.

"Hanya dengan memobilisasi modal melalui saluran yang tepat dan dengan sifat yang tepat, kita dapat mencapai pertumbuhan tinggi dan stabilitas berkelanjutan," kata Gubernur Nguyen Thi Hong.

Komentar (0)