投資家の 77% は、資産ポートフォリオを独自に管理することが難しいと感じています。

投資家の80%はまだデジタル資産管理サービスを利用していません。

7月8日午前、ホーチミン市でティエンベト証券株式会社（証券コード：TVS）が2025年投資家会議を開催した。

イベントでは、ティエンベト証券（TVS）の上級副社長であるブイ・タン・チュン氏が、ティエンベト・ファンド・マネジメント社がベトナムの主要5都市で579人の投資家を対象に実施した2025年の調査結果を発表しました。このレポートは、ベトナム人の個人資産運用に関する行動と傾向を明確に示しています。

77% nhà đầu tư gặp khó khăn khi tự quản danh mục tài sản - 1 — ブイ・タン・チュン氏（写真：組織委員会）。

Trung氏によると、ベトナムにおける上場株式への資産配分は、多くの先進国市場と比較して依然としてかなり低い。具体的には、米国とシンガポールでは通常30%を超えるのに対し、中国では約25%であるのに対し、ベトナムとタイではわずか約17%にとどまっている。

ベトナムの消費者は依然として伝統的なチャネルを優先しており、特に不動産は資産ポートフォリオの31%、金は約14%を占めています。これは、住宅、土地、金、時計、絵画、ワイン、骨董品など、目で見て触れることができる有形資産への嗜好を反映しています。

しかし、チュン氏は、人々の所得が増加するにつれて、投資の傾向もより現代的なアプローチへと移行し、特に先進国の傾向と同様に、株式や投資信託などの流動性の高い資産への投資の割合が増加するだろうと指摘した。

過去5年間、主要な投資チャネルは不動産、金、株式の3つに留まっています。一部の投資家は、収集などのオルタナティブ資産にも関心を示し始めていますが、その割合はまだ小さいです。この傾向は、所得と金融リテラシーの向上により加速すると予想されます。

利益期待に関しては、調査対象となった投資家の80%以上が年間7%以上のリターンを目指しています。そのうち41%は7%から15%のリターンを期待し、42%は15%から30%のリターンを目指しています。

高い期待にもかかわらず、調査参加者の77%が適切な投資チャネルの特定と長期的な財務計画の策定に困難を感じていると回答しました。このことから、Trung氏は今日の投資家が抱える2つの主要なニーズを特定しました。1つ目は、専門的な財務アドバイスへのアクセス、2つ目は、従来の投資オプションを超えた新たな投資チャネルへのアクセスです。

しかし、新たな投資チャネルへのアクセスには依然として多くの障害が存在します。多くの投資家は情報不足、法的リスクへの懸念、実際の効果への不安、投資手続きの明確さといった問題を抱えています。

個人資産運用について認識している投資家のうち、デジタル投資プラットフォームを利用したことがある、または現在利用している投資家は約16%に過ぎません。投資家が投資をためらう理由の多くは、独立して投資したいという希望、個人情報漏洩への懸念、コストの透明性の欠如、デジタル商品が自分のニーズに真に合っていないと感じることなど、様々な理由に起因しています。

特に、投資の意思決定プロセスにおいて、テクノロジープラットフォームや人工知能に全面的に依存するのではなく、専門コンサルタントの指導を好む人はまだ多くいます。

また、同イベントでは、スタンダードチャータード銀行ベトナムの優先顧客部門ディレクターのグエン・アン・ビエン・フオン氏が、ベトナムの投資家の投資ポートフォリオは依然として伝統的なチャネルに集中しており、先進国に比べて分散度が低いと指摘した。

ベトナムでは、投資ポートフォリオの15～20%を金が占めており、主に現物で保有されています。対照的に、シンガポールや香港（中国）ではこの割合はほぼゼロであり、仮に保有されていたとしても「紙の」金です。

不動産投資も大きな割合を占めており、約50%となっていますが、シンガポールや香港のような先進市場では20～30%の間で変動しています。一方、ベトナムでは株式市場への投資の割合は依然として15%未満ですが、シンガポールや香港のようなオープン市場では30～60%に達しています。

フォン氏によると、その一因はベトナム人の金融リテラシーが依然として低いことだという。先進国では国民の60～70%が基本的な金融知識を持っているのに対し、フォン氏はベトナム人の約25%しか基本的な金融知識を持っていない。しかし、現在の経済成長率を考えると、ベトナムはこの格差を徐々に縮めていくとフォン氏は考えている。

Gen X と Gen Z ではお金の管理にどのような違いがあるのでしょうか?

ACBゼネラルディレクターのトゥ・ティエン・ファット氏は、今日のフラットな世界において、世代間の経済格差は縮小していると考えています。多くの人が考えているように、X世代（1965～1980年生まれ）とZ世代（1997～2012年生まれ）の経済行動は、全く正反対ではありません。

ファット氏は、両世代には共通点があるものの、依然として大きな違いが存在すると指摘した。ジェネレーションXは不動産や長期株式といった安全な投資を選択する傾向があり、より大きな目標のために資金を借り入れることが多い。一方、ジェネレーションZはより柔軟性があり、新しい金融商品を試すことを好み、投資機会が訪れた際には迅速に行動する傾向がある。

別の視点から見ると、MoMo Financial Services Joint Stock Companyの常任副社長であるDo Quang Thuan氏は、Z世代の金融に対するアプローチは全く新しいものだと述べています。彼らはわずか100万ドンでもオンラインで預金をすることに積極的ですが、これは以前の世代ではほとんど見られなかったことです。

Z世代にとって、家計管理は効率性だけでなく、「遊びながら学ぶ」ような体験も重要です。日々の支出の追跡、キャッシュフローの最適化、オンライン貯蓄口座への自動送金といった習慣は、ますます一般的になりつつあります。

出典: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/77-nha-dau-tu-gap-kho-khan-khi-tu-quan-danh-muc-tai-san-20250708162035003.htm