信用安全性を厳格に管理し、資本の流れを正しい方向に向けます。

ベトナム国家銀行のファム・タン・ハ副総裁は、最近の政府記者会見で、2025年11月27日までにベトナム経済への信用供与額が182兆ドンを超え、2024年末比16.56%増となると述べました。8.5%の経済成長目標を達成するために、信用供与額の伸びは19～20%に達すると予測されています。これは、過去数年間と比較して非常に高い信用供与額の伸び率です。

信用の伸びは数年ぶりの高水準に達した。

専門家によると、過去10年間で最高の信用成長率を達成した要因はいくつかある。まず、 マクロ経済基盤の好調さ。同国の輸出入総額は8,000億ドルを超え、工業生産は2桁成長を記録した。さらに、年末は常に生産とビジネスのピークシーズンであり、新規受注、在庫、事業拡大のための資金需要が大幅に増加する。

ホーチミン市銀行大学のチャウ・ディン・リン博士は、国内企業からの資金需要に加え、外資系企業からの資金需要も増加していると述べた。これに加えて、消費者需要も回復している。しかし、融資増加の重要な原動力は、低金利の継続である。具体的には、10月末までに新規取引の平均融資金利は年6.88%に低下し、2024年末より0.1%ポイント低下した。

信用の流れを適切な場所に誘導します。

過去、ベトナム国家銀行は、ドンの流動性を規制するための金融政策手段を同期的かつ柔軟に管理し、それによって市場の流動性を支え、金融市場の安定に貢献し、信用機関が経済に合理的なコストで資本を提供するための条件を整えてきました。

さらに、商業銀行自身も、貸出金利を適切な水準に維持するために、コストを削減し、より安価な資本源を模索するよう努めています。

ABバンク副総裁のグエン・ティ・フオン氏によると、デジタル化戦略により、個人顧客のオンライン取引量は前年同期比で49%増加しました。同時に、銀行口座を通じた給与計算サービスや包括的なキャッシュフロー管理ソリューションの提供を通じて、法人顧客からの当座預金（CASA）の預入額も増加しました。その結果、ABバンクは低コストで安定的かつ持続可能な資金調達源を確保し、貸出金利において競争優位性を確立しました。

現在、CASA（Currently Accepted Savings Account：現在受入可能な貯蓄口座）は、銀行が有利な貸出金利を維持するための重要な低コスト資金調達源となりつつあります。この資金調達源を確保・維持するために、銀行はデジタルトランスフォーメーションを加速し、利便性を高め、電子取引チャネルにおける顧客体験を改善することで、顧客維持に努めなければなりません。

品質管理が必要です。

信用の伸びがプラスであるにもかかわらず、専門家は、資本フローの量だけでなく質にも焦点を当てるべきだと述べています。言い換えれば、資本が適切な場所に配分されることが不可欠です。資本の効率的な利用が保証されて初めて、信用リスクを抑制し、信用の伸びを持続可能にすることができるのです。

銀行もこの方向への融資に注力している。ACBのトゥ・ティエン・ファット総裁は、 ACBの信用成長は依然としてプラスで業界平均を上回っているものの、同行は「いかなる犠牲を払ってでも」融資拡大を追求するのではなく、成長とリスク管理のバランスの取れた方針を維持していると強調した。ACBは将来的に潜在的なリスクのある分野を特定し、これらの分野への信用の過度な集中を回避するよう、厳格に管理することを目指している。

VietinBankの取締役であるファム・ティ・タン・ホアイ氏は、ベトナム国家銀行から約17%の信用成長限度が設定されており、現在、融資残高はこの水準に近づいていると述べた。そのため、同行は、信用力が高く、真の資金ニーズを持ち、持続可能な開発志向を持つ顧客をより慎重に審査することに重点を移し、2026年までの期間の基盤を構築している。

業務面では、ベトナム国家銀行（SBV）は、商業銀行に対し、潜在的リスクのあるセクターへの融資を厳格に管理し、資本フローが適切な場所に流れ、融資活動が安全性と効率性の原則を遵守することを確保するよう、一貫して求めてきました。この業務指針に加え、SBVは自己資本比率に関する通達14/2024/TT-NHNNを発行しました。これは、ベトナムの銀行システムをバーゼルIIIに近づけ、資本の質と構造に対する要件を引き上げ、限度額に基づく信用規制メカニズムをリスクベースの資本管理ツールに置き換え、資本コストを通じて信用規制を行う上で重要な一歩となりました。

第14号通達は、高リスクまたは投機的な分野における不動産融資のリスクウェイトを引き上げることを規定しており、これにより信用機関はポートフォリオの見直しを迫られ、高リスク分野への融資比率を削減し、生産・事業部門、重要部門、より安全な地域への資本配分を優先することになる。この新たなメカニズムは、経済におけるより合理的な信用配分、リスクの蓄積の抑制、そして持続的な信用成長の基盤構築に貢献することが期待される。

チャウ・ディン・リン博士は、長期的に持続可能な経済成長を維持するためには、銀行融資だけに頼ることはできないと強調した。企業と経済の中長期的な資金需要を満たすためには、資本市場と信用市場がバランスよく発展することが鍵となると彼は述べた。

「株式市場に関しては、プライマリー市場は企業に真に新たな資本を生み出す必要があり、セカンダリー市場は円滑な追加資金調達を支えるために十分な厚みと流動性が必要です。加えて、社債市場を透明性と安定性に向けて再構築することが極めて重要であり、このチャネルを基準に沿って運用し、中長期資金の有効な供給源とすることで、銀行システムへの圧力分散に貢献することを目指します」とチャウ・ディン・リン博士は分析した。

出典: https://thoibaonganhang.vn/kiem-soat-chat-an-toan-tin-dung-dua-dong-von-dung-huong-175090.html