米国の銀行がネットゼロ同盟から撤退する中で何が起きているのか?

1月2日（現地時間）、米国の金融大手モルガン・スタンレーは、ネットゼロ・バンキング・アライアンス（NZBA）から脱退した最新の銀行となりました。今週初めには、シティグループとバンク・オブ・アメリカもNZBAから脱退しました。

Loạt ngân hàng Mỹ rút khỏi liên minh Net Zero - Ảnh 1. — 米国ニューヨークのモルガン・スタンレー銀行の外で撮影された写真 - 写真：ロイター

12月初旬には、ゴールドマン・サックス・グループとウェルズ・ファーゴもこの同盟から離脱した。NZBAからの脱退は、アメリカの金融・銀行業界ではトレンドとなっているようで、これは政治体制からの圧力に対する防衛的な姿勢を反映している部分もある。

銀行は圧力に負けて逃げ出している。

NZBAは、パリ協定で概説されている2050年までのネットゼロ排出量の達成に向けて、加盟銀行が融資と投資の一貫性を維持できるようにするために2021年に設立されました。

しかし、多くの銀行が同盟からの脱退を発表しており、NZBAの将来は暗いようだ。

モルガン・スタンレーは決定の理由を明らかにしていないが、ロイター通信によると、アナリストらは、米国の大手銀行であるモルガン・スタンレーが、化石燃料企業への融資を制限するいかなる動きも独占禁止法に違反する可能性があるとして、一部の共和党政治家からNZBAへの加盟を迫られていたと考えている。

共和党主導の下院司法委員会は以前、金融セクターにおける共謀と反競争的行為の証拠を示す報告書を発表した。委員会は、金融機関がアメリカ企業にESG（環境、社会、ガバナンス）の持続可能性目標を押し付けていると非難した。ESGは、気候変動同盟によって提唱された基準である。

さらに、下院司法委員会のジム・ジョーダン委員長は、Climate Action 100+やグラスゴー・ネットゼロ金融同盟（GFANZ）などの気候同盟（NZBAはこの同盟の傘下組織）を特に批判し、公正な競争を損なっていると非難した。

投資マネージャーのマーク・シーガル氏によると、GFANZ加盟団体は近年、共和党の政治家から大きな圧力にさらされている。共和党の多くの議員は、銀行、保険会社、不動産所有者、投資家などの金融機関が気候変動同盟に加盟すると、法的紛争に巻き込まれる可能性があると警告している。さらに、これらの団体は政府との事業契約の締結を禁じられると脅されている。

ドナルド・トランプ次期大統領が今後数週間のうちにホワイトハウスに復帰することがどのような影響を及ぼすかはまだ不明だが、一つ確かなことは、共和党はトランプ氏の勝利以来、銀行への圧力を強めているということだ。

その結果、銀行や大企業は新政権との衝突を避けるため、あらゆる行動を取ることにますます慎重になり、気候変動への取り組みから徐々に撤退し始めている。

気候変動対策をあきらめる？

トランプ大統領の復帰直前に大手銀行がNZBAから「大量離脱」したというタイミングは、政治情勢がこれらの変化に与えた影響を部分的に反映している。問題は、これらの銀行のNZBA離脱が、特に米国、そして世界全体における気候変動対策にどのような影響を与えるかである。

一方、ウォール街の巨人モルガン・スタンレーは、独自のビジネスモデルを通じて気候変動への取り組みに引き続き注力しています。アメリカン・バンカー誌によると、同行は顧客に対し、持続可能な事業慣行への移行と炭素排出量の削減を支援するため、アドバイザリーサービスと資本の提供を継続していく予定です。

モルガン・スタンレーの担当者は、「ゼロエミッション達成に向けた当社のコミットメントは変わらない」と明言した。一方、バンク・オブ・アメリカの担当者は、「2021年にカーボンニュートラルを達成した企業として」気候変動対策とカーボンニュートラルの分野において、引き続き顧客のニーズを支援し、応えていくと述べた。

さらに、シティバンクをはじめとする複数の銀行は、低炭素経済への移行を進めるGFANZへの支援に重点を移す意向を示しています。シティバンクの代表者は、「NZBAを脱退し、この新たな段階におけるGFANZの支援に注力することを決定しました」と述べています。シティバンクに加え、バンク・オブ・アメリカも引き続きGFANZの加盟銀行です。

現在、銀行は以前から約束している気候変動対策目標を依然として堅持しています。しかし、気候変動緩和への取り組みと政治的圧力のバランスを取るという課題に直面しています。特に、多くの気候変動対策融資や投資がワシントンの今後の政治情勢と相容れないことを考えると、その課題はさらに深刻です。

気候分析ウェブサイト「Carbon Credits」のSaptakee S氏によると、銀行は持続可能性の目標を独自に追求することを選択することで、気候変動と闘うより大規模な世界的取り組みの一環として、新たなビジネス慣行を推進できるという。

ESG同盟からの離脱

NZBAと同様に、ステートストリートやJPモルガンチェースなどの金融機関も、2024年以降、ESG Climate Action 100+アライアンスから撤退しています。上級政策アナリストのボナー・ラッセル・コーエン氏によると、これらのアライアンスに加盟しているESGファンドは投資家の反発に直面しています。

コロンビア大学やロンドン・スクール・オブ・エコノミクスの専門家の多くは、ESGファンドがしばしば「期待外れ」であると評価しています。ESGに基づく投資は、一般的にゼロエミッションに取り組む企業に焦点を当てています。しかし、多くの学者は、これらの投資はリターンが低く、財務的な持続可能性に欠けることが多いと主張しています。