8月5日に注目すべき銘柄
市場の反転シグナルはまだ確認されていない
株式市場は、買い手が依然として慎重に行動している一方で、売り側が特に週の最後の2つの取引セッションで比較的激しい動きを見せたという状況の中で、比較的大きな変動の週を経験した。VN指数は週の最初の3セッションでは比較的穏やかに推移した。市場が流動性とポイントの両方で回復した際に、ポジティブなシグナルが現れた。しかし、キャッシュフローは常に消極的で、安値で待機していた。売り側は焦りを見せ、週の最後の2セッションで大量に売却し、市場の調整を促し、前週の底値を突破した。売り圧力が市場全体に広がり、大型株グループは以前のセッションの強さを維持できなくなり、指数は急速に下落し、5月初旬以来の最低水準に達した。8月2日のセッションの最後の数分でポジティブなシグナルが徐々に戻り、市場は30ポイント近く回復し、投資家の悲観論を一時的に払拭した。 7月29日～8月2日の取引週を終え、VN指数は1,236.60ポイント（-5.51ポイント、-0.44％）で終了し、不安定な取引週を終えた。
市場流動性は改善し、20取引週平均水準からわずか10.9%の差にとどまりました。HSXフロアの平均流動性は、取引週末までに6億4,900万株（+4.23%）に達し、取引額は16兆670億ベトナムドン（-0.19%）に相当します。
先週、市場は依然として下落基調にあり、21業種中17業種がポイントを下落させました。最も大きな調整圧力が見られた業種は、通信技術（-7.41%）、化学（-5.09%）、建設（-4.33%）などです。一方、トレンドに反してポイントを上昇させた業種は、小売（+2.12%）、石油・ガス（+1.04%）、肥料（+0.46%）、銀行（+0.21%）です。
建設証券会社（CSI）の専門家によると、VN指数は8月2日の週最終取引セッションで大きく上昇に転じた。しかし、流動性は8月1日の売りセッションと比較して低下し、20セッション平均にとどまったため、市場の反転シグナルは確認されていない。7月から8月にかけての取引週を総括すると、VN指数は下落で終了した。しかし、週足チャートで下落幅が大幅に縮小したことでポジティブなシグナルが現れ、VN指数は1,219ポイント（34週移動平均）のサポートレベルを守り抜くことに成功した。
「日足チャートでは、8月2日週末の上昇反転は市場が底打ちしたとは結論づけられないものの、需要が増加し始めたことを示すシグナルであることに変わりはありません。投資家は依然として慎重な姿勢を維持し、一時的に新たな買いポジションを開いたり、ポートフォリオにおける株式比率を高めたりせず、より明確な好材料を辛抱強く待つ必要があります。下降トレンドにおいては、今週も1,195ポイントの節目がVN指数の重要なサポートレベルであり続けると予想しています」とCSIの専門家は述べています。
本日の取引セッションではT+需要が現れる可能性がある
ASEAN証券会社（ASEANSC）の分析チームによると、市場は好調な回復を見せ、終盤には強い需要が見られ、スプレッドも市場全体のセンチメントの改善に貢献した。流動性は中程度でそれほど大きくなく、需要は依然として慎重で、一部の銘柄に局所的に現れているに過ぎない。しかし、圧倒的な買いの動きにより、VN指数は二番底形成の可能性を高めた。しかし、終盤の急速かつ力強い回復は、市場が正式に底入れしていない状況を十分に反映しておらず、8月5日の取引セッションではT+需要が現れる可能性がある。
「投資家は買い増しを避け、8月5日から9日の週にかけて底値が確定した場合には、市場調整時にのみ買い戻すべきだ」とASEANSCの専門家は指摘した。
サイゴン・ハノイ証券会社（SHS）の専門家は、VN指数の短期トレンドは、今年の最高価格帯と2023年11月、2024年4月、2024年7月の最低価格帯を結ぶ短期・中期トレンドラインに相当する1,255ポイント前後の抵抗ゾーンを再度テストする回復に失敗した後、依然としてマイナスであり、強い売り圧力につながっていると述べた。現在、VN-Indexの強い抵抗ゾーンは1,255ポイントであり、サポートは2024年7月24日の最安値1,218.7ポイントです。VN-Indexが1,209ポイントに調整され、2024年7月24日の最安値を上回って回復した過去2回の取引セッションの展開は、多くの株式が強い売り圧力にさらされ、順調に回復し、特にファンダメンタルズが良好で第2四半期の業績が好調な株式では、これらの2回のセッションで大きな変動が見られ、投機的なポジション、高いレバレッジなどの短期的な売却特性が多く見られ、多くのポジションを開いて良質の株式を蓄積しています。
中期的には、VN-Indexは2023年11月から現在まで続いている価格トレンドライン、および1,180ポイント-1,200ポイントから1,300ポイント-1,320ポイントの価格チャネルの1,245ポイント-1,255ポイントの均衡価格帯を維持できなかったため、蓄積が弱まりました。これにより、VN-Indexは1,180ポイント-1,200ポイントから1,245ポイント-1,255ポイントのゾーンで蓄積するようになりました。1,200ポイントは2018年の最高価格帯であり、1,245ポイント-1,255ポイントは2023年の最高価格帯です。この蓄積チャネルの均衡価格帯は1,220ポイントです。 VN-Indexが1,255ポイント付近の抵抗を克服できれば、中期トレンドは1,250ポイント～1,300ポイントの蓄積チャネルに戻ると予想されます。
SHSの専門家は、「短期的には、第2四半期決算発表後の企業情報に空白がある状態で8月を迎えた。そのため、市場は大型企業の成長見通しとGDP成長率に大きく左右されるだろう。短中期投資家は、適正なウェイト、平均水準を維持し、2024年第2四半期の業績が期待通りでなかったり、損切り水準に違反している銘柄については、ウェイトを減らし、期待を上回る好業績と良好なファンダメンタルズを持つ優良企業への組み換えを検討すべきだ。新規分配ポジションについては、第2四半期の成長実績と年末の好業績期待に基づき、健全なファンダメンタルズを持つ優良企業に対して適正価格での分配を検討できる」と勧告した。
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出典: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/nhan-dinh-chung-khoan-58-luc-cau-t-co-the-xuat-hien-post1112149.vov
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