► 10月18日の株式市場解説：市場は上昇を続ける可能性がある
HPG株のウェイトを増やすことを推奨
アグリバンク証券会社（Agriseco）によると、ホア・ファット・グループ株式会社は、全国で38%の市場シェアを誇る建設用鋼材業界のリーディングカンパニーです。同社は先日、2024年第3四半期および最初の9ヶ月間の業績を発表し、好調な業績を示しました。
HPG の消費生産量は、以下の需要により引き続き改善すると予想されます。建設市場は雨期が過ぎて再び活況を呈しており、土地法、住宅法、不動産事業法が経済に浸透して、今後の市場の供給増加と、首相の指示による年末の公共投資プロジェクトの加速化が見込まれます。
次四半期には粗利益率が改善する見込み：中国が不動産市場の緩和策を相次いで打ち出したことを受け、鉄鉱石価格が約15%上昇したことを受け、HPGは原材料価格の動向に合わせて10月初旬から鋼材価格を引き上げてきた。そのため、前四半期の在庫が割安なことから、2024年第4四半期には利益率が改善する可能性がある。
Agriseco Researchは、国内不動産市場の需要増加と公共投資の増加により、 ホアファット社の業績は引き続き回復すると予想しています。現在、HPG社の株価純資産倍率（P/B）は1.59倍で、過去3年間の平均P/Bである1.9倍を下回っています。2024年第3四半期の業績好調と、2025年第1四半期に稼働開始が見込まれるDung Quat 2プロジェクトの長期的な見通しを踏まえ、AgrisecoはHPG社の株式保有比率を高めることを推奨し、目標株価は1株あたり32,000ドン（18%の上昇余地あり）としています。
DXG株の購入推奨
BIDV証券会社（BSC）は、投資理論に基づき、ダット・ザン・グループ・コーポレーション（DXG）の株式購入を推奨しています。目標価格は1株当たり21,800ドンです。主なプロジェクトであるDXHリバーサイドが法的手続きを完了し、2025年に販売開始が見込まれる場合、再評価の機会と明るい事業見通しが得られます。
新規事前販売収益は、主にDXHリバーサイドの発売とジェムスカイワールドの再発売により、2年間新製品の発売がなかった後、2025年には9兆5,430億ドンに回復すると予想されています。
ビジネスが回復期に入り始めているため魅力的な評価であり、DXG は現在 P/B 2025 = 0.99 倍で取引されています。これは、現在の業界平均 P/B 1.3 倍よりも低く、現在の不動産業界の状況がより健全であるにもかかわらず、2014 ～ 2015 年の前回の回復期の業界平均 P/B 1.15 倍よりも低いためです。
BSCは、DXGの2024年の純収益と税引後利益がそれぞれ4兆7,220億ドン（前年比27%増）、2,650億ドン（前年比54%増）に達すると予測しており、これは主にオパール・スカイラインの残りの全製品と売却済みのジェム・スカイ・ワールドの一部を引き渡すことによるものだ。
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出典: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1810-post1129165.vov
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