銀行の利益はピークを過ぎる

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銀行業界は、新型コロナウイルス感染症の時期にもかかわらず、連続増益を続けてきたが、今年はその記録が途切れた。

今年最初の9か月間、「マネートレーダー」の業績は、過去3年間のような巨額の利益の報告とは対照的に、大幅に悪化した。証券取引所に上場している27行中14行の利益が減少し、ランキングの下位グループに集中した。

第3四半期末までに、8行の利益は年間計画の50%を下回り、あるいは15～30%にとどまった。残りの銀行は目標の50～60%をほぼ達成したが、これは近年の2桁成長に比べると控えめな数字である。

今年の銀行業界の「逆風」は、経済の資本吸収力の弱さ、資本コストの影響、不良債権の増加、不動産市場の困難など、多くの要因の共鳴から生じています。

企業の資本吸収力が低下し、製造業の企業は融資需要が減少するとともに、担保条件の充足が困難になったことで信用へのアクセスが制限されるという状況が生じています。融資の優先順位が低いセクターは不動産業であり、近年最も多くの資本を「吸収」しており、平均の何倍もの速さで成長しています。このため、銀行は余剰資本を抱えながらも、融資先を見つけられないという状況に陥っています。

この展開は、融資手段の確保が障壁となった新型コロナウイルス感染症の流行期と幾分似ています。しかし、当時、銀行は依然として非金利業務からの収益拡大を目指しており、債務返済期間の見直し政策によって不良債権は「先送り」されていました。

しかし、今年は「融資難」に加え、不良債権問題が深刻化するなど、様々な問題が重なり、銀行は融資したいものの、融資基準を下げたり、金利を大幅に引き下げたりすることが難しい状況となっています。

銀行のグループ3～5債務の規模は今年急増し、数倍にも増加しました。年末にかけて、不良債権総額は緩やかに増加しましたが、古い債務はグループを飛び越える兆候を見せています。この圧力は、厳しい事業運営の中で、引当金繰入コストの増加につながっています。

昨年後半、システムの流動性は逼迫していました。当時、銀行は防衛と流動性準備金への懸念から、資本動員競争が激化し、金利は時として年11～12%に達しました。今年第2四半期以降、金利は急速に落ち着きましたが、銀行が高資本価格で「輸入」した預金は未だ成熟しておらず、資本コストを押し上げました。融資難と資本コストの上昇は、中核事業の収益を圧迫しました。

BV銀行は9ヶ月間の利益が85%以上減少し、600億ドンに落ち込んだ。AB銀行も、昨年の最初の9ヶ月間の利益が1兆7,500億ドンから7,000億ドン以上に減少した。最も不振だったのはNCBで、同行は現在の銀行の「主力収入源」である利息収入さえ計上していない。同行グループでは、VP銀行、Exim銀行、 LP銀行、VietA銀行、Viet銀行が20～50%の減少を記録した。

国営銀行の中で、ベトコムバンクは9ヶ月間で18%の利益成長を記録し、最も高い利益率を達成しました。しかし、VNDirectによると、同行は不動産セクターの長期的課題、融資需要の減少、そして質を重視する戦略により、今年の利益計画を当初の15%以上の増益から10%未満に修正しました。

VNDirectのレポートによると、9か月間で18％以上の増加となり、「特にベトコムバンクが2022年第4四半期に達成した過去最高の利益と比較すると、第4四半期はマイナス成長になる可能性があることを示唆している」という。

ミン・ソン

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