シリコンバレーの銀行破綻：「ドミノ効果」を防ぐ米国の取り組み

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3月10日にシリコンバレー銀行（SVB）が破綻した直後、規制当局がSVBの無担保預金を保護するための買い手を見つけられなかった場合、米国の他の地方銀行に「ドミノ効果」が及ぶのではないかという懸念が高まった。

ロイター通信によると、SVBは2008年の金融危機以降、破綻した銀行としては最大規模となる。この危機は世界の金融市場を揺るがし、企業や投資家の数十億ドル規模の預金が「閉じ込められた」状態となっている。米国連邦預金保険公社（FDIC）は、危機の解決に向けてSVBとの合併を望む別の銀行を探している。

カリフォルニア州サンタクララに本社を置くSVBは、2022年末時点で2,090億ドルの資産と1,754億ドルの預金残高を誇り、米国で16番目に大きな銀行である。同行は主にシリコンバレーのスタートアップ企業や投資家にサービスを提供しており、その規模から、今回のような取引の候補となることは稀である。

Ngân hàng Thung lũng Silicon sụp đổ: Mỹ nỗ lực ngăn hiệu ứng domino - Ảnh 1.

3月10日、米国カリフォルニア州サンタクララにあるシリコンバレー銀行の本社。写真：ロイター

さらにブルームバーグによると、米連邦準備制度理事会（FRB）と連邦預金保険公社（FDIC）も、SVBの破綻を受けて規制当局が問題を抱えた銀行の預金を保護できるようにする基金の設立を検討しているという。

米国当局は、この措置が実施されれば預金者の安心感を高め、パニックを予防できると期待し、銀行幹部らと協議を重ねてきました。また、FDIC（連邦預金保険公社）も3月11日に、多くの中小銀行の幹部らと協力し、財務状況の改善に努めました。

SVBは資金調達に失敗し、財務状況への懸念から一連のスタートアップ企業が資金を引き揚げたことで破綻した。SVBは、経済成長の鈍化と金利の急上昇によりシリコンバレーの資金が枯渇し、ますます大きな圧力に直面していた。

キャピタル・エコノミクス（英国）の専門家、ジョナス・ゴルターマン氏はCNNに対し、SVBが苦境に陥っている理由は、他の銀行のほとんどがより多様な事業を展開しているのに対し、SVBは少数の産業に大きく依存しているからだと語った。

カリフォルニア州金融保護・イノベーション局（DFPI）はSVB銀行を閉鎖し、FDIC（連邦預金保険公社）にSVBの資産管理を委託した。ホワイトハウスは3月11日、ジョー・バイデン大統領がカリフォルニア州のギャビン・ニューサム知事と危機対応策について協議したと発表した。「全員がFDICと協力して、できるだけ早く状況を安定させようと取り組んでいます」とニューサム知事は述べた。

一部の専門家や著名な投資家は、3月13日までに解決策が見つからなければ、預金への不安が高まることで他の銀行も圧迫される可能性があると警告している。金融コンサルティング会社クロール（米国）は、SVBのような破綻が大手銀行に起こる可能性は低いものの、小規模な地域銀行はリスクにさらされていると述べた。

億万長者のビル・アックマン氏も、SVBの件で預金者を保護できなかった場合、他の銀行の無保証預金への取り付け騒ぎにつながる可能性があると警告した。FDICは、2022年末までにSVBの1750億ドルの預金のうち89%が無保証になると発表している。

しかし、一部の専門家は、SVBの破綻の影響が米国の銀行システムの安全性と健全性を脅かすことはないと確信している。また、SVBは従来の銀行よりも個人預金への依存度が低い独自のビジネスモデルを有していると指摘した。

世界的な影響

AP通信によると、SVBの破綻は世界的な影響を及ぼしている。カリフォルニアのワイナリーからヨーロッパのスタートアップ企業まで、誰もが銀行の突然の閉鎖に対処に苦慮している。企業だけでなく、従業員も給与への影響を懸念している。SVBの顧客の多くはスタートアップ企業で、彼らは事業運営や従業員の給与支払いのために、数百万ドル、時には数千万ドルもの資金をこの銀行に預けている。

イングランド銀行は、債権者への支払いのため、SVBの国内資産を売却すると発表した。一方、ブルームバーグによると、SVB危機の影響でアジアの銀行株価も下落した。しかし、この地域へのリスクは、成長見通しの好調、銀行の顧客の多様化、資産の質の向上により、小さいとみられている。

ロイター通信は3月12日、韓国の秋京浩財政相がSVB危機による国内市場への影響を注視していると述べたと報じた。しかし、韓国の専門家は、今回の事件の影響が他の金融システムに波及することはないと考えている。

インドでは、ブルーストーン、ペイTM、ワン97コミュニケーションズ、バーラト・ファイナンシャル・インクルージョンなどのスタートアップ企業が、調達した資金がSVBに滞留し、資金難に陥ってコスト削減、プロジェクトの遅延、従業員の解雇を余儀なくされるのではないかと懸念している。

ファム・ギア

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