2023年の世界株式市場のパフォーマンス

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香港と中国を除き、米国、欧州、日本からインドに至るまで、ほとんどの主要株式市場は昨年成長した。

2023年の最終取引日である12月29日、世界の株式市場は大部分が下落した。しかし、投資家が中央銀行の金利引き下げに期待を寄せたため、過去2か月間の大幅な上昇により、ほとんどの銘柄で印象的な年間パフォーマンス（パーセンテージポイント上昇）が達成された。

米国では、最終取引は0.3%下落したものの、S&P500は2023年を2022年1月以来の最高値に近い24.2%上昇で終えました。「マグニフィセント7」と呼ばれるアップル、マイクロソフト、アルファベット、アマゾン、エヌビディア、メタ・プラットフォームズ、テスラの7社が、今年のS&P500の上昇分の約3分の2を占めました。

「S&P500はここ8週間ほどかなり異常な動きを見せていたので、ここ数日で多少の調整が見られても驚きではない」とエドワード・ジョーンズの投資ストラテジスト、モナ・マハジャン氏はCNBCに語った。

ダウ平均株価も13%以上上昇し、グラフィックスチップ大手のNVIDIAが240%上昇しました。2022年には、S&P 500とダウ平均株価はそれぞれ19%と8.8%上昇しました。ナスダックも好調で、43%上昇しました。

欧州株は2023年をわずかに上昇して終え、2021年以来最高の年間パフォーマンスを記録しました。具体的には、地域を代表する株価指数であるストックス600は12.74%上昇し、2022年の12.9%の下落を反転しました。

ストックス600は、クレディ・スイス（スイス）と米国の中堅銀行シリコンバレー銀行の急速な破綻で世界市場が揺れた3月の安値から回復した。

この地域では、ドイツのDAX指数は、暗い経済状況にもかかわらず、今年に入って20%上昇しました。フランスのCAC40指数と英国のFTSE100指数はそれぞれ16.52%と3.78%上昇しました。しかし、最も好調だったのはイタリア株で、FTSE MIB指数は28.03%上昇しました。イタリアの株式時価総額は、経済全体の39.4%を占めています。

アジア市場では、今年の市場はまちまちとなっている。2022年の下落後、日経平均株価は30%以上上昇し、過去10年で最も速いペースで上昇し、2023年は3万3464.17ポイントで取引を終えた。これは1989年以来の高値だ。この上昇は、円がドルに対して下落したことで輸出企業の利益が増加したことに支えられた。

「日本企業はコスト転嫁やポートフォリオの再構築、例えば成長していない事業を削減して投資家にとってより魅力的なものにすることで利益率を向上させることに非常に成功している」と野村証券のストラテジスト、澤田麻紀氏は語った。

オーストラリアのS&P/ASX 200は年末の取引で0.4%下落しましたが、今年は6.2%上昇しています。インドのSensexは今年18%以上上昇しており、より良いパフォーマンスを示しています。

一方、香港のハンセン指数は今年に入って13.8%下落し、1969年以来4年ぶりの下落となった。上海では、年末まで上昇していたものの、上海総合指数は今年に入って3.7%下落した。上海証券取引所と深セン証券取引所の総合指数であるCSI300は11.4%下落した。

2021年3月、1区の元大取引所での株式取引。写真：クイン・トラン — 2021年3月、1区の元大取引所での株式取引。写真：*クイン・トラン*

ベトナムとインドネシアを除く東南アジアの株式市場のほとんどは、中国経済の打撃を受けている。タイのSET指数は15.2%下落し、中国人観光客と経済に大きく依存していたため、主要アジア市場の中で最もパフォーマンスが悪かった。

2024年の市場パフォーマンスを予測する市場ストラテジストたちは、過去の経験に基づき、米国取引所の好調なパフォーマンスが来年も続くと予測しています。具体的には、LPLリサーチの1950年のデータによると、S&P 500は20%以上上昇した年でも、平均10%上昇しています。LPLファイナンシャルのチーフテクニカルアナリスト、アダム・ターンクイスト氏は、これを「勢いは勢いを生む」と表現しています。

「我々が引き続き重視しているのは、来年の堅調な収益だ。短期的には多少の痛みがあるかもしれないが、長期的には間違いなく利益が生まれるだろう」とアダム・ターンクイスト氏はコメントした。

日経新聞によると、日本では、東京証券取引所に上場している主要企業の合計純利益が2024年3月期に12％増加すると予想されており、これは過去2番目に高い年間増加率となる。

ブラックロック（米国）のアジア太平洋地域投資ストラテジスト、ベン・パウエル氏は、日本の企業改革が市場パフォーマンスを押し上げ始めていると評価し、「この傾向は今後も続くだろう」と述べた。

この資産運用会社は、過去12～18カ月にわたり中国の株式市場が低迷するなか、投資家が資金を投じる場所となっているインドに対しても前向きな見方をしている。

インドの魅力は、単に中国の代替としてだけではない。アジアにおける長期的な成長を求める投資家にとって、今こそインドへの投資は理にかなっていると、ブラックロックのアジア太平洋ETF戦略責任者であるトーマス・タウ氏は述べている。

ロンバー・オディエのチーフエコノミスト、サミー・チャール氏は、世界規模で見ると2024年には多くの好ましい兆候があると述べた。「市場の前向きな勢いは明らかに金利引き下げの可能性と関連しており、今の問題は、この傾向がどれくらい続くかということだ」とチャール氏は述べた。

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