インターナショナル・デイリー・プロダクツ株式会社（IDP）は現金が不足しており、負債を返済するために株式を発行する必要がある。
インターナショナル・デイリー・プロダクツ・ジョイント・ストック・カンパニー（IDP）は、株主にとって注目すべき多くの情報を含む年次株主総会資料を発表しました。中でも最も注目すべきは、2022年度の事業計画です。純売上高は2022年度比17%増の7兆1,410億ドンと目標が掲げられています。一方、税引後利益は4%減の7,760億ドンにとどまりました。
さらに、IDPインターナショナルミルクは、株主に対し、240万株の個別株の発行計画の承認を求めました。この発行価格は、取締役会が発行価格を承認する日の20営業日前の平均参照価格を下回らないものとし、同時に、2022年12月31日時点の帳簿価格（1株あたり30,615ドン）を下回らないものとします。
インターナショナル・デイリー・プロダクツ（IDP）は株式発行を計画しており、5000億近くの資本金は債務返済と原材料購入に充てられる予定（写真TL）
基準日を2023年3月24日とした場合、IDPの過去20営業日の平均基準価格は1株あたり195,785ドンです。この価格に基づくと、予想総収益は約470.9ドンとなります。同社は、生産および事業活動のための原材料の購入に2,300億ドンを使用する予定です。1,000億ドンは、ベトナム投資開発株式会社商業銀行（ BIDV）への融資の返済に使用します。ベトナム商工株式会社商業銀行（Vietinbank）への融資の返済に使用します。最後に、409億ドンはマーケティング費用の支払いに使用されます。
上記の資金使途目標から、原材料購入とマーケティング費用の支払いは、いずれも日常的な生産活動と営業活動の両方に充てられていることがわかります。残りの2つの費用は、未払い債務の返済に充てられています。したがって、インターナショナルミルクは生産活動、営業活動、そして未払い債務の返済のいずれにおいても、深刻な現金不足に陥っていることがわかります。
収益は増加したがコスト圧力は高く、短期債務は数千億ドン増加した。
IDPインターナショナルミルクの苦境は、同部門の業績報告書から容易に読み取ることができます。2022年の販売およびサービス提供による純収益は6兆865億ドンに達し、2021年比26.1%増加しました。しかし、売上原価の高騰とそれに伴う経費の増加により、同社の税引後利益は増加どころか、わずか8105億ドンにまで減少しました。
当期に計上された費用は以下のとおりです。金融費用は、主に支払利息により、275億ドンから573億ドンにほぼ倍増しました。販売費も9,892億ドンから1兆2,819億ドンに増加し、29.6%増加しました。事業管理費は1,026億ドンから1,343億ドンに増加し、30.9%増加しました。
収益は増加しているもののコストは削減されていないため、インターナショナルミルクの利益は大幅に減少している。
2022年末までに、IDPインターナショナルミルクの総資産は比較的堅調に増加し、3兆8,401億ドンとなりました。このうち、自己資本は約1兆8,072億ドン、負債は2兆330億ドンでした。特に注目すべきは、インターナショナルミルクの短期債務が1兆6,452億ドンから1兆9,844億ドンに増加したことです。これは、わずか1年間で3,000億ドン以上増加したことを意味します。
2022年のキャッシュフローは、営業活動による純キャッシュフローが6,284億ドンの黒字を記録したものの、前年度の7,461億ドンを下回りました。投資活動による純キャッシュフローは約4,897億ドンの赤字にとどまりました。このような黒字であれば、インターナショナルミルクのキャッシュフローは非常に健全で、日常の事業活動を支えるのに十分なはずです。しかし、IDPインターナショナルミルクが近日開催予定の株主総会に提出した決議案、つまり債務返済と原材料購入のための資金調達を目的とした株式発行の決定について、疑問が生じます。
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