「オーダーメイド」
タンダン工業団地（レ・ダイ・ハン地区）に位置するDong A Aluminum Co., Ltd.は、数多くの戦略的海外パートナー向けにアルミニウムプロファイルの製造、加工、輸出を専門としています。同社の業務は、各輸出加工契約と密接に連携し、各出荷は約束されたスケジュール通りに納品されます。加工注文の月間受注額が数百万ドルに達することもあります。
この企業にとって、為替レートの変動は業績に直接影響を及ぼします。米ドル/ベトナムドンの為替レートが上昇すると、それに応じて収益が増加する可能性があります。しかし、輸出用の製品を生産するには原材料を輸入する必要があり、コストも比例して増加します。為替レートの変動が大きければ大きいほど、キャッシュフローと生産計画への圧力は大きくなります。リスク軽減のため、Dong A Aluminumは生産資金の借入に加え、銀行から為替先物取引などの為替デリバティブ商品を活用しています。これらのツールは、コストとキャッシュフローのバランスをより積極的に図り、為替レート変動による悪影響を抑制するのに役立っています。
この現実は、FDI企業の事業運営において、銀行が資金調達の段階だけでなく、生産サイクル全体にわたるリスク管理にも関与していることを示しています。事業運営の実務から見ると、銀行融資は個別の融資として存在するわけではないことがわかります。資本の流れは、原材料の輸入、生産、輸出、そして代金回収というプロセスと連動していなければなりません。たとえ一つの段階でも遅れると、事業チェーン全体に影響が及び、海外のパートナーとの納品義務の履行に遅延が生じることさえあります。
この特殊な特性により、FDI融資を一般的なモデルに当てはめることは困難です。銀行は、固定の限度額に基づいて資金を提供し、返済まで待つのではなく、個々の企業に合わせて融資内容をカスタマイズする必要があります。この評価は、担保だけでなく、注文、納期、そして生産プロセスで生み出される実際のキャッシュフローにも基づいて行われます。
ベトコムバンク・ハイフォン支店長のグエン・チュン・ハイ氏によると、FDI融資には常に契約保証、貿易金融、国際決済、外国為替取引といったサービスが伴う。これらのサービスは、企業が原材料を適切な時期に輸入し、製品を期日通りに納品し、計画通りに代金を回収できるかどうかを左右する。銀行はこれに基づき、最初から資金を一括で融資するのではなく、生産サイクルに適した融資限度額と条件を設定する。
このように信用供与が行われることで、銀行はより適切なリスク管理が可能になり、企業は財務面でより積極的に行動できるようになります。融資資金は負担となるのではなく、むしろ事業を支えるツールとなり、不安定な国際市場において安定した生産を維持するのに役立ちます。
対外直接投資誘致への貢献
銀行融資は、既存事業へのサービス提供にとどまらず、外国直接投資（FDI）の誘致と維持において重要な役割を果たします。多くの外国投資家にとって、生産拡大を決定する際に、現地で質の高い資本と金融サービスにアクセスできるかどうかは重要な考慮事項です。
2003年に設立されたハヘ・ベトナム株式会社は、ハイズオン銀行（BIDV Hai Duong）と長期信用関係を構築した最初の外資系企業の一つです。同社代表者によると、2022年に受注が急減した際には、キャッシュフローと雇用の維持のバランスを取ることが困難になりました。当時、銀行は融資の再編を支援するとともに、元本と利息の返済期間の短縮と延長を行いました。受注が徐々に回復するにつれ、事業の回復と生産拡大を支援するための資金提供が継続されました。これは、銀行融資が企業が困難な時期を乗り越えるのに役立つだけでなく、その後の投資判断の基盤を築くことを示しています。そのため、現地の金融サービスへのアクセスは、外国投資家にとってますます重要になっています。
ハイズオン銀行（BIDV）のド・カック・フイ所長は、多くの外資系企業は投資拡大において、融資金利だけでなく、貿易金融能力、国際決済、キャッシュフロー管理にもより関心を持っていると述べた。銀行がこれらのニーズを包括的に満たすことで、企業は業務時間を短縮し、財務コストを削減できる。
多くの銀行幹部によると、ハイフォン市がFDI誘致において優位に立っているのは、積極的な融資と金融サービスの提供によるものだという。企業が現地で資本、外貨、そして質の高い銀行商品にアクセスできる場合、特に地域間のFDI誘致競争が激化する中で、投資判断や生産拡大はより有利になる。しかし、FDI融資の促進は、あらゆる犠牲を払って拡大することを意味するわけではない。銀行は、信用の質を管理し、定期的な顧客レビューを実施し、リスクの兆候を示す融資を綿密に監視し、短期的な成長のために安全性を犠牲にしないよう努める必要があることを明確に理解している。
長期的な視点から見ると、銀行融資はハイフォンの投資環境において不可欠な要素になりつつあります。投資家が土地やインフラだけでなく、安定した資金調達手段も確認できれば、工場の設立や生産拡大といった意思決定はより持続可能なものとなるでしょう。
ハ・キエン出典: https://baohaiphong.vn/thuc-day-tin-dung-fdi-535235.html
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