기존 유동성 압박
4분기 초부터 예금 금리가 더욱 변동성을 보이며 여러 은행들이 다양한 만기의 금리를 인상해왔습니다. 최근에는 베트남투자개발은행( BIDV )도 공식적으로 금리 인상 경쟁에 합류했습니다.
새로운 금리표에 따르면 BIDV는 단기 및 중기 예금 금리를 대폭 인상했습니다. 특히 6~11개월 만기 예금은 연 0.7%p까지 인상되어 최근 몇 달간 보기 드문 금리 조정을 보였습니다. 12개월 만기 예금은 변동이 없으며, 13~36개월 만기 예금은 연 0.1%p 인상되었습니다. 현재 BIDV의 온라인 예금 금리는 1~2개월 만기 예금의 경우 연 2.6%, 6~11개월 만기 예금의 경우 연 4%, 24~36개월 만기 예금의 경우 최대 연 5%입니다.
BIDV에 앞서 베트남산업무역은행(VietinBank)도 11월 말 온라인 예금 금리를 인상했습니다. 그러나 전체 시장을 놓고 보면 '빅 4' 은행들이 여전히 가장 낮은 금리를 유지하고 있습니다. 베트남외무역은행(Vietcombank), 베트남농업개발은행( Agribank ), 그리고 VietinBank는 모두 장기 예금에 대해 연 5% 내외의 최고 금리를 제공하고 있습니다. 이는 국영 은행들이 시장 안정화에 중요한 역할을 계속 수행하고 있는 반면, 진정한 '경쟁'은 상업은행들 사이에서 벌어지고 있음을 보여줍니다.
이 그룹에서는 금리 인상 폭이 클 뿐만 아니라 고객층별로 유연하게 적용되었습니다. 베트남국제상업은행(VIB)은 12개월 만기 예금 금리를 연 6.5%로 인상했고, 비키은행, 케이크 바이 VP뱅크 , 베트남번영상업은행(VPBank)과 같은 디지털 은행들은 단기 및 장기 예금 금리를 모두 인상했습니다. 일부 은행은 고액 예금 고객에게 연 7~8%에 달하는 특별 금리 상품을 제공하기도 했습니다.
제1시장(기관 및 개인 자금 동원)과 마찬가지로 제2시장(은행 간 시장)의 동향은 단기 유동성 압박을 더욱 명확하게 반영하고 있습니다. 익일 금리는 5.4%, 1주일 금리는 5.82%까지 상승했는데, 이는 11월 말 대비 급격한 상승입니다. 특히 단기 금리의 빠른 상승은 은행들이 연말 유동성 수요를 충족하기 위해 자본을 더 신속하게 회전시켜야 한다는 것을 시사합니다.
현금흐름 균형 문제
분석가들에 따르면, 은행들의 예금 금리 동시 인상 주된 이유는 계절적 요인에 기인합니다. 연말은 기업과 경제 전반의 자본 수요가 증가하는 시기이며, 은행들은 연간 목표 달성을 위해 대출을 늘려야 하기 때문입니다.
실제로 대출 증가율은 3분기부터 강하게 회복되어 연말에 더욱 가속화되었습니다. 2025년 11월 27일 기준 전체 대출 잔액은 1820만 동을 넘어섰으며, 이는 연초 대비 16.56% 증가한 수치로 지난 5년 동안 최고치를 기록했습니다. 특히, 대출 증가율은 2024년 말 대비 16% 증가라는 목표치를 초과 달성한 반면, 자본 조달 증가율은 크게 둔화되어 많은 은행들이 할당된 대출 한도를 거의 모두 소진하는 상황에 놓였습니다.
신용 규모가 급격히 증가했을 뿐만 아니라 구조적 불균형도 나타나고 있습니다. 전체 신용 흐름의 거의 70%가 서비스 부문으로 유입되는 반면, 생산성 성장과 수출의 기반이 되는 실물 생산 부문은 24%에 불과하고, 농업, 임업 및 어업 부문은 6.2% 미만입니다. 이는 통화 정책에 이중적인 과제를 제시합니다. 성장에 필요한 충분한 자본을 확보하는 동시에 위험을 관리하고 신용 흐름을 보다 지속 가능한 부문으로 유도해야 합니다.
베트남 은행협회 부회장 겸 사무총장인 응우옌 꾸옥 흥 박사에 따르면, 연말까지 신용 증가율은 당초 목표치를 웃도는 19~20%에 달할 수 있다고 합니다. 그러나 베트남 중앙은행은 바젤 II 및 바젤 III와 같은 안전 기준을 완벽하게 충족하는 은행들을 우선시하는 한편, 시스템적 위험을 방지하기 위해 감독을 강화하면서 신용 공급 여력을 유연하게 조정할 계획입니다.
이러한 평가는 예금 금리 인상이 불안정의 징후라기보다는 높은 자본 수요와 현금 흐름 균형 유지 압력에 대한 시장의 자연스러운 반응임을 시사합니다. 이러한 맥락에서 일부 은행들이 연간 약 0.5~1% 정도 금리를 인상하는 것은 관리 가능한 범위 내에 있는 것으로 간주됩니다.
예금자 입장에서 보면, 실질 금리가 낮더라도 저축 예금의 중요성은 변함없이 높습니다. 팜 쑤언 호 박사(전 은행전략연구소 부소장)는 노년층이나 은퇴자에게 저축은 안전성과 안정성 면에서 여전히 최적의 선택이라고 말합니다. 특히 금이나 부동산처럼 본질적으로 위험을 수반하고 관리가 어려운 투자 수단과 비교했을 때 더욱 그렇습니다. 특히 장기 투자에 대한 금리가 매력적이지 않은 상황에서 많은 예금자들이 단기 예금을 '일시적인 안전망'으로 선택하고 있습니다.
전반적으로 연말 예금 금리 상승 추세는 시장 역동성과 경제 흐름을 정확하게 반영하고 있습니다. 이는 은행들이 높은 대출 증가율에 맞춰 자본을 재조정해야 하는 시기이며, 베트남 중앙은행은 금리 충격을 방지하기 위해 시장을 조절하는 '지휘자' 역할을 지속적으로 수행하고 있습니다. 다단계 자본 구조와 더욱 정교해지는 위험 관리 시스템을 통해 유동성 확보 및 시스템 안전성을 유지할 수 있다는 점은 여전히 긍정적으로 평가됩니다.
전문가들은 금리가 가까운 시일 내에 계속 오를 수 있지만, 인상폭은 크지 않고 통화 시장의 안정성을 유지하면서 생산과 사업 회복을 저해하지 않을 만큼 합리적인 범위 내에 머물 것이라고 전망하고 있습니다.
베트남 중앙은행 부총재 팜 탄 하(Pham Thanh Ha)는 중앙은행이 거시경제 상황과 국내외 금융·통화시장 동향을 면밀히 주시할 것이며, 특히 다음 주 발표될 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 결정 및 향후 금리 로드맵과 방향에 주목할 것이라고 밝혔습니다. 이를 통해 통화정책 수단을 적극적이고 유연하게 운용하고, 재정정책 및 기타 거시경제 정책과 긴밀히 조율하여 다양한 경로를 통해 금융기관에 유동성을 지속적으로 공급할 수 있을 것이라고 설명했습니다. 이러한 조치는 특히 연말 성수기 동안 통화 및 외환시장의 안정을 도모하고, 거시경제 안정 유지, 인플레이션 억제, 경제 성장 지원에 기여할 것으로 기대됩니다.
출처: https://baotintuc.vn/tai-chinh-ngan-hang/lai-suat-nhich-tang-trong-cao-diem-cuoi-nam-20251214160151977.htm
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