낮은 이자율에도 불구하고 은행 예금이 여전히 최고 기록을 경신하는 이유는 무엇일까?

(댄 트리) - 2월 말부터 은행들이 이자율을 인하하기 위해 정책을 일제히 전환했지만, 안정성, 높은 유동성, 시장에 매력적인 대체 투자 채널이 부족하기 때문에 시스템에 대한 예금은 계속해서 증가했습니다.

은행들이 발표한 금리표에 따르면, 금융당국의 지시에 따라 2월 말부터 29개 은행이 예금금리를 연 0.1%에서 1.05%로 인하했습니다.

시장에서 연 6%의 이자율을 제공하는 경우는 매우 드뭅니다. 비키은행(구 동아은행)은 12개월 기간 동안 이 수준의 이자를 지급하는 유일한 은행입니다. 다른 은행에서는 연 6%의 이자율을 누리고 싶다면, 더 긴 기간 동안만 예금을 할 수 있습니다. 현재 12개월 기간에 대한 일반 이자율은 연 5.1%~5.6%입니다.

올해 1분기 은행계좌에 11조4000억동 유입

이전에는 2023년과 2024년에 시중은행의 예금금리가 예금 유치를 위해 지속적으로 인상되었습니다. 2025년, 올해 첫 두 달 동안 은행들은 금리를 인상할 준비를 하고 있습니다.

그러나 인플레이션 압력이 통제되고 통화 정책이 더 완화적이 되면서 은행들은 이자율을 인하하기 시작했습니다. 증권회사는 이를 자본비용의 균형을 맞추고 신용성장을 촉진하기 위해 평가합니다.

이번 인하 조치는 은행들이 거의 1년 만에 처음으로 이자율 인하를 동시에 철회한 것으로 여겨진다. 실제로 이러한 조치는 총리가 최근 예금 금리를 인상한 은행에 대한 '열띤' 검사와 점검을 지시한 이후에 이루어졌습니다.

정부 수반은 위반 사항과 지시 사항을 제대로 이행하지 않은 사항에 대해 엄격한 처리를 요청했습니다. 특히, 국립은행 총재는 신용증가 한도 및 면허취소 등에 대한 관리수단의 활용 여부를 규정에 따라 검토하고 결정해야 합니다.

하지만 이자율이 지속적으로 하락하고 있음에도 불구하고 사람들의 은행 시스템 예금은 계속 증가하고 있습니다. 국가은행이 발표한 최신 자료에 따르면, 2월 말 현재 신용기관에 예치된 국민예금 잔액은 7,366조 동으로, 2024년 말 대비 4.26% 증가해 새로운 기록을 세웠습니다. 전월말 대비 주민 저축예금 잔액은 178조동이 늘었고, 작년말 대비로는 301조동이 늘었습니다.

은행의 2025년 1분기 재무 보고서에도 예금이 긍정적으로 나타났습니다. 올해 첫 몇 달 동안 대부분 은행의 고객 예금은 증가하는 경향을 보였습니다. 고객 예금이 감소한 은행은 5개에 불과했습니다. Vietcombank(0.4% 감소), Techcombank(0.3% 감소), TPBank(4% 감소), ABBank(1.1% 감소), SeABank (4.9% 감소)입니다.

시장에 남아 있는 모든 은행은 예금 목표를 늘렸습니다. 고객 예금 잔액 면에서 선두를 달리고 있는 것은 국유 "거대 은행"으로 BIDV가 약 2조 VND로 1위이고, VietinBank가 162만 VND로 2위, Vietcombank가 150만 VND 이상으로 3위를 차지했습니다.

주식회사 은행 그룹에서 MB는 722조 VND 이상으로 선두 자리를 차지했으며, 2024년 말 대비 1.2% 증가했습니다. 그 다음으로는 Sacombank, VPBank, ACB, Techcombank, SHB 등이 있으며 고객 예금 잔액은 500조 VND 이상입니다.

올해 1분기 동안 총 27개 은행의 고객 예금이 11조 4,000억 동(VND)을 넘었으며, 이는 전년 동기 대비 2.4% 증가한 수치입니다. 일부 은행은 두 자릿수 성장률을 기록했는데, VPBank는 13.7% 상승했습니다. 남아은행은 11.4% 증가했습니다. KienlongBank는 11.8% 증가했습니다.

낮은 이자율에도 불구하고 사람들이 여전히 은행에 돈을 예금하는 이유는 무엇일까요?

호치민시 은행대학 강사인 차우딘린 박사는 국가은행의 통화 정책 방향은 코로나19 팬데믹, 태풍 야기, 그리고 가장 최근의 세계 무역 긴장과 같은 영향 이후에도 낮은 금리를 유지하고 기업과 경제를 지원하는 것을 목표로 한다고 말했습니다. 이를 통해 은행은 입력 이자율을 적절히 조정할 수 있습니다.

현재 저축 이자율은 상품, 기간, 은행 규모에 따라 고르지 않습니다. 유동성이 더 많은 대형 은행과 유동성 압박을 받는 소형 은행의 이자율은 서로 다릅니다.

전문가들에 따르면, 일반적으로 현재 저축금리는 기본 수준에서는 안정적인 추세를 보이지만, 중장기 금리는 단기 금리보다 상승하는 경향이 있습니다.

전통적인 저축 이자율은 높지 않지만, 안전성과 자본 보존 필요성 때문에 여전히 사람들의 예금을 유치합니다.

린 씨는 많은 사람들이 저축을 일시적인 수단으로 여기고, 더 높은 수익 잠재력이 있는 다른 투자 기회가 나타날 때까지 기다린다고 말했습니다. 하지만 그에 따르면, 다른 투자 채널이 위험성이 높거나 수익이 충분하지 않은 상황에서 이는 여전히 안전한 투자 채널입니다.

저축 이자율이 낮음에도 불구하고 사람들이 은행에 돈을 예금하는 데에는 여전히 많은 이유가 있습니다(사진: Manh Quan).

응우옌 짜이 대학교 금융 및 은행학부의 응우옌 꽝 휘(Nguyen Quang Huy) 전무이사는 이자율이 급격히 하락하고 수준이 낮은 상황에서도 은행이 여전히 대다수 사람들에게 안전한 곳으로 여겨지기 때문에 사람들의 은행 시스템에 대한 예금 금액이 꾸준히 증가하고 있다고 언급했습니다.

"주요 투자 시장(부동산, 주식, 금, 개인 사업 등)이 모두 불안정한 조짐을 보일 때, 사람들은 기대 수익보다 자본 안전을 우선시하는 경향이 있습니다. 베트남의 은행 시스템은 여전히 ​​안전하고 투명한 자산 보관 시스템이며, 중앙은행의 엄격한 위험 관리 정책으로 보호받고 있습니다."라고 후이 씨는 말했습니다.

또한 후이 씨는 시장에 실제로 매력적인 대체 투자 채널이 부족하다는 점을 지적했습니다.

부동산 채널과 관련하여 후이 씨에 따르면, 많은 도시의 부동산 가격이 수년간 높았기 때문에 각 상품에 대한 총 투자액이 수십억에서 수천억 VND에 이르는 경우가 많습니다. 이는 대다수 사람들, 특히 중산층과 하위 중산층이 이 채널에 접근하는 것을 막는 주요 재정적 장벽입니다. 게다가 유동성은 여전히 ​​느리고, 법적 문제는 아직 일관성이 없으며, 매수 심리는 여전히 조심스럽습니다.

주식 채널의 경우, 시장 지수는 개선되었지만 현금 흐름은 여전히 ​​탐색적입니다. 투자자들은 거시경제 관리의 지속 가능성과 상장 기업의 질적 향상과 함께 시장 업그레이드에서 명확한 신호를 기다리고 있습니다. 특히, 미국이 베트남과 개발도상국의 상품에 대해 상호 세금 정책을 취하는 것에 대한 우려로 인해 외국 자본 흐름과 국내 투자자들이 더욱 신중해졌습니다.

금과 외화 채널의 경우, 전문가에 따르면 금 가격은 현재 사상 최고치를 기록하고 있으며, 국제적 요인에 따라 심하게 ​​변동하고 있습니다. 한편, 외화 투자는 여전히 외환시장 관리 정책과 환율 위험으로 인해 제한을 받고 있습니다. 이러한 채널은 장기적으로 수익성 있는 투자보다는 위험 헤지용으로 더 적합합니다.

어떤 채널에 투자해야 할까요?

응우옌 꽝 휘 씨는 시장에 여전히 많은 투자 채널이 있지만, 가장 큰 약점은 수익률, 유동성, 안전성 측면에서 어느 채널도 확실히 매력적이지 않다는 점이라고 언급했습니다.

그에 따르면 부동산은 대규모 장기 자본을 보유한 사람에게만 적합하다. 그러나 전문 투자자에게는 명확한 법적 지위와 좋은 입지를 갖춘 자산을 찾아 현재 기간에 손실을 감수하고 매각할 수 있는 기회가 여전히 있습니다.

한편, 주식 시장은 중장기적으로 잠재력이 있는 것으로 평가되고 있으며, 특히 시장 업그레이드 로드맵이 가속화되면 외국 자본 유입에 도움이 될 것으로 기대됩니다. 그러나 단기적으로 무역 긴장으로 인한 위험 요소인 관세와 세계 금융 정책(특히 미국)이 시장에서 방어적 분위기를 조성하고 있습니다.

펀드 증서, 보증 회사 채권, 전문 부동산 펀드 투자 등 다른 간접적인 채널도 고려되고 있지만, 투자자는 해당 상품과 발행자에 대한 심층적인 이해가 필요합니다.

후이 씨에 따르면, 위험 감수성이 낮은 사람들은 예금증서, 기업채권, 개방형 채권 펀드 등 안전한 금융 상품에 참여하면서도 높은 저축 비율을 유지할 수 있습니다.

중장기적으로 경험이 풍부한 투자자는 포트폴리오를 재구성하고 주식 시장의 조정을 이용해 튼튼한 재무 기반과 안정적인 배당금을 갖춘 기업에 투자해야 하며, 청정 에너지, 디지털 혁신, 디지털 금융, 고부가가치 수출 제조업 등 글로벌 트렌드에서 잠재력이 있는 산업에 투자해야 합니다.

"현재 금리 수준은 단기 저점에 근접했습니다. 이는 중앙은행이 성장을 뒷받침하는 동시에 환율 안정과 인플레이션 억제를 위해 통화 정책을 완화하고 있음을 보여줍니다. 그러나 하반기에 신용이 크게 회복되거나 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 연기로 환율 압력이 커질 경우, 통화 수급 균형을 맞추기 위해 저축 금리가 4분기부터 소폭 상향 조정될 수 있습니다."라고 후이 씨는 금리 동향에 대해 언급했습니다.

출처: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/vi-sao-tien-gui-vao-ngan-hang-van-lap-ky-luc-du-lai-suat-thap-20250528115050412.htm