ທຸລະກິດຊັ້ນນໍາຮັກສາຕໍາແຫນ່ງຂອງເຂົາເຈົ້າ

ຍຸດທະສາດການເງິນຮອບດ້ານແຫ່ງຊາດຮອດປີ 2025, ດ້ວຍວິໄສທັດຮອດປີ 2030 ໃນຂໍ້ຕົກລົງ 149/QD-TTg ກຳນົດເປົ້າໝາຍລາຍຮັບຄ່າປະກັນໄພປະກັນໄພສະເລ່ຍຕໍ່ GDP ຂອງ 3.5%. ຂອບ​ເຂດ​ຂອງ​ຍຸດ​ທະ​ສາດ​ມີ​ຈຸດ​ປະ​ສົງ​ເພື່ອ​ໃຫ້​ຜະ​ລິດ​ຕະ​ພັນ​ທາງ​ດ້ານ​ການ​ເງິນ​ຂັ້ນ​ພື້ນ​ຖານ​ແລະ​ການ​ບໍ​ລິ​ການ​ທີ່​ສະ​ຫນອງ​ໃຫ້​ໂດຍ​ອົງ​ການ​ອະ​ນຸ​ຍາດ​, ລວມ​ທັງ​ການ​ຊໍາ​ລະ​ເງິນ​, ການ​ໂອນ​ເງິນ​, ເງິນ​ຝາກ​ປະ​ຢັດ​, ສິນ​ເຊື່ອ​, ແລະ​ການ​ປະ​ກັນ​ໄພ​.

ຕາມ​ຂໍ້​ມູນ​ຂອງ​ສະມາຄົມ​ປະກັນ​ໄພ​ຫວຽດນາມ, ​ແຕ່​ປີ 2019-2023, 10 ບໍລິສັດ​ປະກັນ​ໄພ​ບໍ່​ມີ​ຊີວິດ​ອັນ​ດັບ​ໜຶ່ງ​ກວມ 78% ຂອງ​ລາຍ​ຮັບ​ຈາກ​ຕະຫຼາດ​ທັງ​ໝົດ. ບາງຊື່ລວມມີ PVI, ບ່າວຫວຽດ, PTI, MIC… ກຸ່ມນີ້ ຍາມໃດກໍ່ຮັກສາຕຳແໜ່ງນຳໜ້າ, ມີການປ່ຽນແປງຕໍາແໜ່ງໜ້ອຍໜຶ່ງໃນ 5 ປີຜ່ານມາ.

ຈຸດ​ທີ່​ສາມາດ​ຮັບ​ຮູ້​ໄດ້​ງ່າຍ​ໃນ​ກຸ່ມ​ວິ​ສາ​ຫະກິດ​ອັນ​ດັບ​ໜຶ່ງ​ແມ່ນ​ສຸຂະພາບ​ດ້ານ​ການ​ເງິນ, ທຶນ​ຮອນ​ທີ່​ເຂັ້ມ​ແຂງ​ຈາກ​ລະບົບ​ນິ​ເວດ​ວິ​ສາ​ຫະກິດ​ຂອງ​ລັດ, ​ເປັນ​ເຈົ້າ​ການ​ດ້ານ​ສິນ​ເຊື່ອ. ຢູ່​ເບື້ອງ​ຫຼັງ​ຕະຫຼາດ PVI ແມ່ນ​ກຸ່ມ​ບໍ​ລິ​ສັດ​ນ້ຳ​ມັນ​ແລະ​ອາຍ​ແກັສ​ແຫ່ງ​ຊາດ​ຫວຽດ​ນາມ, PTI ແມ່ນ​ບໍ​ລິ​ສັດ​ໄປສະນີ​ຫວຽດ​ນາມ, MIC ແມ່ນ​ທະ​ນາ​ຄານ​ທະ​ຫານ MBBank , ຫຼື Bao Minh, Bao Viet, ສອງ​ບໍ​ລິ​ສັດ​ປະ​ກັນ​ໄພ​ບໍ່​ມີ​ຊີ​ວິດ​ເກົ່າ​ແກ່​ທີ່​ສຸດ​ຢູ່​ຫວຽດ​ນາມ.

non-life insurance.jpg
ນັກ​ລົງ​ທຶນ​ຕ່າງ​ປະ​ເທດ​ຫຼາຍ​ຄົນ​ໄດ້​ເອົາ​ທຶນ M&A ເຂົ້າ​ບໍ​ລິ​ສັດ​ປະ​ກັນ​ໄພ​ຫວຽດ​ນາມ. ຮູບປະກອບ

​ໃນ​ຊຸມ​ປີ​ມໍ່ໆ​ມາ​ນີ້, ​ໂຄງ​ປະກອບ​ຜູ້​ຖື​ຫຸ້ນ​ຂອງ​ກຸ່ມ​ວິ​ສາ​ຫະກິດ​ລະດັບ​ສູງ​ນີ້​ໄດ້​ເຫັນ​ວ່າ​ມີ​ບັນດາ​ນັກ​ລົງທຶນ​ຍຸດ​ທະ​ສາດ​ຕ່າງປະ​ເທດ​ຊັ້ນ​ນຳ​ຂອງ​ໂລກ. ເຫຼົ່ານີ້ລວມມີການປະກົດຕົວຂອງ HDI Global SE (ເຢຍລະມັນ), Funderburk Lighthouse (ກອງທຶນການລົງທຶນຂອງ ລັດຖະບານ ໂອມານ), International Finance Corporation (IFC) ໃນໂຄງສ້າງຜູ້ຖືຫຸ້ນຂອງ PVI, ຫຼື AXA Insurance Finance Group (France) ແລະບໍລິສັດ Firstland ຈໍາກັດ, ເຊິ່ງກ່າວວ່າຈະຖືຫຸ້ນຫຼາຍກວ່າ 20% ຂອງທຶນປະກັນໄພ Bao Minh.

ເຊັ່ນດຽວກັນ, Hyundai Marine & Fire Insurance - HMFI ຍັງໄດ້ຊື້ຮຸ້ນເພື່ອຖືຫຸ້ນ 25% ຂອງທຶນ charter ຂອງ VBI. Bangkok Insurance ແລະ PICC P&C (ກຸ່ມ​ປະ​ກັນ​ໄພ​ປະ​ຊາ​ຊົນ​ຂອງ​ຈີນ) ໄດ້​ຮ່ວມ​ມື​ກັບ Bao Viet ນັບ​ແຕ່​ປີ 2018.

ພ້ອມ​ທັງ​ມີ​ການ​ເຂົ້າ​ຮ່ວມ​ຂອງ​ບັນດາ​ນັກ​ລົງທຶນ​ຕ່າງປະ​ເທດ, ​ໄດ້​ຮັບ​ການ​ໜູນ​ຊ່ວຍ​ຈາກ​ບັນດາ​ທະນາຄານ​ແມ່​ຊັ້ນ​ນຳ​ຂອງ​ຫວຽດນາມ ​ຫຼື​ບັນດາ​ວິ​ສາ​ຫະກິດ​ໃຫຍ່​ຄື BIDV, Agribank , Vietinbank, ກຸ່ມ​ບໍລິສັດ​ນ້ຳມັນ​ເຊື້ອ​ໄຟ​ແຫ່ງ​ຊາດ ຫວຽດນາມ, ກຸ່ມ BIC, VBI, PJICO ​ແມ່ນ 3 ​ເຂດ​ທີ່​ມີ​ທ່າ​ເຕີບ​ໂຕ​ດີ​ໃນ​ຊຸມ​ປີ​ມໍ່ໆ​ມາ​ນີ້.

BIC ຖືກຖືວ່າເປັນຊື່ທີ່ໂດດເດັ່ນທີ່ສຸດທີ່ມີການຂະຫຍາຍຕົວຂອງສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ. ໃນ 4 ປີຈາກ 2019, ສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດຂອງ BIC ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 3.8%, 4.2% ໃນປີ 2020, 4.6% ໃນປີ 2021, 5.2% ໃນປີ 2022 ແລະປະຈຸບັນ BIC ສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດແມ່ນ 6.4% ໃນປີ 2023, ເປັນອັນດັບທີ 6 ໃນຕະຫຼາດ. BIC ມຸ່ງໄປເຖິງ 5 ບໍລິສັດປະກັນບໍ່ເຖິງຊີວິດທີ່ມີສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນປີ 2025 ດ້ວຍການສະຫນັບສະຫນູນຈາກນັກລົງທຶນຕ່າງປະເທດ Fair Fax Asia ເຊິ່ງຖືຫຸ້ນ 35%. ຢູ່ VBI, ສໍາລັບ 4 ປີ, ມັນໄດ້ຮັກສາການເຕີບໂຕຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ, ແຕ່ຕົວເລກຍັງນ້ອຍຫຼາຍຢູ່ທີ່ 3.6% ໃນປີ 2019 ແລະເພີ່ມຂຶ້ນເຖິງ 4.9% ສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດໃນປີ 2023.

ເຊັ່ນ​ດຽວ​ກັນ, PJICO, ປີ 2023 ແມ່ນ​ປີ​ທຳ​ອິດ​ທີ່​ບໍ​ລິ​ສັດ​ນີ້​ບັນ​ລຸ​ເປົ້າ​ໝາຍ​ບັນ​ລຸ 4.000 ຕື້​ດົ່ງ​ໃນ​ລາຍ​ຮັບ​ປະ​ກັນ​ໄພ​ເດີມ. ກໍາໄລກ່ອນອາກອນຂອງ PJICO ໃນປີ 2023 ບັນລຸ 283,68 ຕື້ດົ່ງ. ສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດໄດ້ຖືກຮັກສາໄວ້ສະເຫມີຢູ່ທີ່ 5-6% ໃນສອງສາມປີຜ່ານມາ. ນອກຈາກນັ້ນ, ຕະຫຼາດກໍາລັງລໍຖ້າການພັດທະນາໃຫມ່ດ້ວຍຄວາມຄາດຫວັງຂອງ DB Insurance ໃນຂໍ້ຕົກລົງ M&A ກັບ VNI ແລະ BSH. ມາຮອດປະຈຸບັນ, DB ຖືຫຸ້ນ 75% ຂອງທຶນ charter ຢູ່ VNI, BSH ແລະ 37% ຂອງ charter capital ຂອງ PTI.

ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ຕົວເລກບວກຂອງ BIC ຫຼື PJICO ແມ່ນບໍ່ມີຫຍັງທຽບກັບລາຍຮັບຂອງ PVI, Bao Viet ຫຼື Bao Minh. ສະ​ເພາະ​ຮອດ​ທ້າຍ​ປີ 2023, ລະບົບ PVI ທັງ​ໝົດ​ໄດ້​ປະຕິບັດ​ສຳ​ເລັດ​ຕາມ​ຄາດໝາຍ​ທີ່​ວາງ​ໄວ້ ດ້ວຍ​ຍອດ​ລາຍ​ຮັບ​ລວມ 16.083 ຕື້​ດົ່ງ, ບ່າ​ວຫວຽດ ບັນລຸ 11.752 ຕື້​ດົ່ງ, ບ່າ​ວມິ​ງ ບັນລຸ​ກວ່າ 6.600 ຕື້​ດົ່ງ.

ກຸ່ມຕ່ໍາມີໂອກາດຫນ້ອຍ.

ກົງ​ກັນ​ຂ້າມ​ກັບ​ກຸ່ມ​ດັ່ງ​ກ່າວ, ຍັງ​ເຫຼືອ​ວິ​ສາ​ຫະ​ກິດ 22 ແຫ່ງ​ທີ່​ກວມ​ເອົາ​ພຽງ​ແຕ່​ປະ​ມານ 22% ຂອງ​ຕະ​ຫຼາດ​ເທົ່າ​ນັ້ນ, ພວມ​ແຂ່ງ​ຂັນ​ກັນ​ຢ່າງ​ດຸ​ເດືອດ​ເພື່ອ​ຊອກ​ຫາ​ຈຸດ​ຢືນ. ປະຈຸ​ບັນ, ມີ​ວິ​ສາ​ຫະກິດ​ຫຼາຍ​ແຫ່ງ​ໃນ​ກຸ່ມ​ນີ້​ມີ​ການ​ເຂົ້າ​ຮ່ວມ​ຂອງ​ບັນດາ​ຄູ່​ຮ່ວມ​ມື​ທີ່​ມີ​ຊື່​ສຽງ​ຂອງ​ຕ່າງປະ​ເທດ, ​ແຕ່​ສ່ວນ​ຫຼາຍ​ບໍ່​ປະສົບ​ຜົນສຳ​ເລັດ ​ແລະ ບັນດາ​ນັກ​ລົງທຶນ​ຫຼາຍ​ຄົນ​ກໍ່​ລົ້ມ​ແຫຼວ ​ແລະ ຖອນ​ຕົວ.

ນັກລົງທຶນຕ່າງປະເທດຄົນທໍາອິດທີ່ເຂົ້າມາຕະຫຼາດປະກັນໄພຫວຽດນາມ ໃນປີ 2001, ໄດ້ຮັບໃບອະນຸຍາດໃນປີ 2005, ແມ່ນບໍລິສັດປະກັນໄພທົ່ວໄປ Groupama ຫວຽດນາມ ຈໍາກັດ ດ້ວຍການສະໜັບສະໜູນຂອງບໍລິສັດ Groupama Assurances Mutuelles - ກຸ່ມປະກັນໄພທີ່ມີຊື່ສຽງຂອງຝຣັ່ງ.

​ແນວ​ໃດ​ກໍ​ດີ, ​ໃນ​ເດືອນ​ກັນຍາ 2022, ກະຊວງ​ການ​ເງິນ​ຫາ​ກໍ່​ໄດ້​ອອກ​ຖະ​ແຫຼ​ງການ​ອະນຸມັດ​ໃຫ້​ບໍລິສັດ Tasco ​ໄດ້​ຮັບ​ການ​ໂອນ 100% ​ໃນ​ຈຳນວນ​ທຶນ​ປະກອບສ່ວນ​ຂອງ​ບໍລິສັດ Groupama Vietnam General Insurance ຈຳກັດ. ພາຍຫຼັງ​ເກືອບ 20 ປີ​ທີ່​ມີ​ໜ້າ​ຢູ່, Groupama ໄດ້​ຖອນ​ຕົວ​ອອກ​ຈາກ​ຕະ​ຫຼາດ​ຫວຽດ​ນາມ​ຢ່າງ​ເປັນ​ທາງ​ການ.

ໃນເດືອນພຶດສະພາ 2012, ກຸ່ມປະກັນໄພຊັ້ນນໍາຂອງອົດສະຕຣາລີ IAG ໄດ້ສໍາເລັດການຊື້ຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດປະກັນໄພ AAA 30%. ຫນ້ອຍກວ່າຫນຶ່ງປີຕໍ່ມາ, ກຸ່ມດັ່ງກ່າວໄດ້ເພີ່ມການຖືຄອງໃນປະກັນໄພ AAA ເປັນ 60.9%.

ຫຼັງຈາກເກືອບ 10 ປີຂອງການຖືຄອງ, ໃນທ້າຍປີ 2021, ກຸ່ມບໍລິສັດ Bamboo Capital ແລະ BCG Financial ໄດ້ຊື້ຫຸ້ນ 80.64% ແລະປ່ຽນແທນ IAG ກາຍເປັນຜູ້ຖືຫຸ້ນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງ AAA. ແລະນີ້ສາມາດຖືວ່າເປັນຂໍ້ຕົກລົງທີ່ບໍ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດຫຼາຍສໍາລັບ AIG.

ໃນປີ 2011, ກຸ່ມປະກັນໄພ ERGO (ເຢຍລະມັນ) ໄດ້ຊື້ຮຸ້ນ 10 ລ້ານຮຸ້ນ ແລະກາຍເປັນຄູ່ຮ່ວມຍຸດທະສາດຂອງບໍລິສັດປະກັນໄພທົ່ວໂລກ (GIC), ເປັນເຈົ້າຂອງ 25% ຂອງຮຸ້ນ. ​ໃນ​ເວລາ​ນັ້ນ, ສອງ​ຝ່າຍ​ຄາດ​ວ່າ​ສັນຍາ​ຮ່ວມ​ມື​ນີ້​ຈະ​ຊ່ວຍ​ປັບປຸງ​ທີ່​ຕັ້ງ​ຂອງ GIC ​ໃນ​ຕະຫຼາດ​ປະກັນ​ໄພ​ບໍ່​ມີ​ຊີວິດ​ຂອງ​ຫວຽດນາມ. ກົງກັນຂ້າມກັບຄວາມຄາດຫວັງ, ຫຼັງຈາກຫຼາຍກວ່າ 10 ປີຂອງການລົງທຶນໃນ GIC, ບໍລິສັດຍັງຖືສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດຂ້ອນຂ້າງຫນ້ອຍໃນຕະຫຼາດທີ່ບໍ່ມີຊີວິດ. ສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດໃນປີ 2019 ແມ່ນ 2.6%, ແຕ່ໃນທ້າຍປີ 2023, ຕົວເລກນີ້ຈະຫຼຸດລົງພຽງແຕ່ 2.2%.

ເຊັ່ນດຽວກັນ, ກອງທຶນ AFC ຫວຽດນາມ (AFC VF Limited), ກອງທຶນລົງທຶນຈາກໝູ່ເກາະ Cayman, ໄດ້ຖືຫຸ້ນຕ່າງປະເທດຂອງ ABIC Agricultural Insurance ມາເປັນເວລາ 10 ກວ່າປີ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຫຼັງຈາກຫຼາຍປີຂອງການມີຜູ້ຖືຫຸ້ນຕ່າງປະເທດ, ບໍລິສັດປະກັນໄພນີ້ຍັງຢູ່ໃນກຸ່ມລຸ່ມ, ແລະສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດຂອງຕົນເຖິງແມ່ນວ່າມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຫຼຸດລົງຈາກ 3.3% ເປັນ 2.8% ນັບຕັ້ງແຕ່ 2019.

ເຫັນໄດ້ວ່າຈຸດທົ່ວໄປຂອງຂໍ້ຕົກລົງຂ້າງເທິງນັ້ນແມ່ນນັກລົງທຶນຕ່າງປະເທດເຂົ້າມາຂ້ອນຂ້າງໄວ, ມີທ່າແຮງດ້ານການເງິນທີ່ແຂງແຮງຈາກບໍລິສັດແມ່, ມີປະສົບການຫຼາຍຮ້ອຍປີໃນໂລກ... ແຕ່ຫຼັງຈາກດຳເນີນທຸລະກິດຢູ່ຫວຽດນາມມາຫຼາຍປີແລ້ວ, ເຂົາເຈົ້າສ່ວນຫຼາຍຕ້ອງເລືອກໃໝ່ທີ່ບໍ່ພໍໃຈຄື: ຖອນຕົວອອກຈາກຕະຫຼາດ ຫຼື ຍອມຮັບທີ່ຈະລໍຖ້າໂອກາດໃໝ່ໆຢ່າງອິດເມື່ອຍ.

ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ໃນການແຂ່ງຂັນຢ່າງຮຸນແຮງ, ບາງຍີ່ຫໍ້ຂະຫນາດນ້ອຍກໍາລັງສະແດງໃຫ້ເຫັນຄວາມອ່ອນແອ. ບັນດາ​ຊື່​ໃນ​ກຸ່ມ​ລຸ່ມ​ຄື GIC, ABIC, Bao Long... ມີ​ລັກສະນະ​ທຳ​ມະ​ດາ​ທີ່​ມີ​ນັກ​ລົງທຶນ​ຕ່າງປະ​ເທດ​ມາ​ຫຼາຍ​ປີ​ແລ້ວ, ​ແຕ່​ຍັງ​ບໍ່​ທັນ​ສະ​ແດງ​ໃຫ້​ເຫັນ​ຫຼາຍ​ປານ​ໃດ, ບັນດາ​ວິ​ສາ​ຫະກິດ​ຍັງ​ພະຍາຍາມ​ຮັກສາ​ສ່ວນ​ແບ່ງ​ຕະຫຼາດ 1-3%. ວິ​ສາ​ຫະ​ກິດ​ຈໍາ​ນວນ​ຫນຶ່ງ​ເຖິງ​ແມ່ນ​ວ່າ​ສ່ວນ​ແບ່ງ​ຕະ​ຫຼາດ​ຂອງ​ຕົນ​ຫຼຸດ​ລົງ.

ອີງຕາມຜູ້ຊ່ຽວຊານດ້ານການເງິນ, ສ່ວນໃຫຍ່ຂອງທຸລະກິດຂະຫນາດນ້ອຍເຫຼົ່ານີ້ຮັບຮູ້ຢ່າງຈະແຈ້ງກ່ຽວກັບຂໍ້ເສຍຂອງພວກເຂົາໃນການແຂ່ງຂັນແລະໃນໄວໆນີ້ຊອກຫາຄູ່ຮ່ວມງານຕ່າງປະເທດເປັນທິດທາງເປີດສໍາລັບການພັດທະນາດ້ວຍຄວາມຄາດຫວັງສູງດ້ານການເງິນ, ການຄຸ້ມຄອງແລະການສະຫນັບສະຫນູນຕະຫຼາດ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ສ່ວນໃຫຍ່ຂອງພວກເຂົາບໍ່ໄດ້ບັນລຸຄວາມຄາດຫວັງ.

ດ້ວຍຄຸນລັກສະນະຂອງປະກັນບໍ່ເຖິງຊີວິດຂອງຫວຽດນາມ, ການຈັດລໍາດັບສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດ 10 ອັນດັບຂອງກຸ່ມປະກັນບໍ່ເຖິງຊີວິດ ຄົງຈະບໍ່ມີການປ່ຽນແປງຢ່າງໃຫຍ່ຫຼວງໃນອະນາຄົດອັນໃກ້ນີ້ ແລະ ກາລະໂອກາດຂອງວິສາຫະກິດຂະໜາດນ້ອຍຍັງຈຳກັດ. ການແຂ່ງຂັນເພື່ອຊອກຫາຈຸດຢືນໃນຕະຫຼາດສໍາລັບກຸ່ມທຸລະກິດນີ້ແມ່ນມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກເກີນໄປ, ແລະເບິ່ງຄືວ່າບໍ່ສອດຄ່ອງກັບວິໄສທັດຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນຈໍານວນຫຼາຍທີ່ເປັນບໍລິສັດຕ່າງປະເທດ.

ລິວ​ມິງ