Sambungan hutang, berhati-hati dengan hutang lapuk yang 'tersembunyi'

Melanjutkan Pekeliling 02 selama 6 bulan lagi akan membantu perniagaan mengurangkan tekanan kewangan dan membayar balik pinjaman - Foto: NGOC HIEN

Bercakap dengan Tuoi Tre, pakar kewangan berkata bahawa melanjutkan pembayaran balik hutang bukan sahaja membantu bank mengelak daripada mengetepikan peruntukan, menjejaskan keuntungan, tetapi juga memberi lebih banyak masa kepada perniagaan untuk membayar balik hutang mereka.

Walau bagaimanapun, pakar memberi amaran bahawa penyelesaian diperlukan untuk meningkatkan kualiti pinjaman, perniagaan akan benar-benar menjadi lebih kukuh, dan mengelakkan risiko nisbah hutang lapuk secara tiba-tiba meningkat dan hutang melonjak kumpulan apabila pekeliling ini tamat tempoh pada akhir tahun.

* Profesor Madya, Dr. Nguyen Huu Huan (pensyarah kanan, Universiti Ekonomi , Ho Chi Minh City):

Nisbah hutang lapuk akan meningkat apabila Pekeliling 02 tamat tempoh

Keadaan ekonomi masih sukar, pemulihan perlahan di dalam dan di luar negara, menyebabkan keupayaan membayar balik hutang perusahaan terjejas. Akibatnya, hutang lapuk semakin meningkat dalam keseluruhan sektor perbankan, yang boleh mewujudkan gelombang rampasan aset serta gelombang kebankrapan korporat.

Oleh itu, melanjutkan Pekeliling 02 membantu bank mempunyai lebih banyak masa untuk menangani dan mengendalikan hutang lapuk dan juga membantu perniagaan mengakses modal dan mempunyai pelan pembayaran balik hutang yang sesuai. Apabila keadaan ekonomi bertambah baik, perniagaan akan dapat membayar balik hutang mereka.

Namun begitu, selain dari segi positif, polisi ini juga mempunyai sisi negatif kerana ia bertindak sebagai "tudung menutup hutang lapuk" kerana skala dan nisbah hutang lapuk sebenarnya akan "tersembunyi" kerana ia belum perlu dibayar lagi, dan kumpulan hutang akan kekal sama.

Jika Bank Negara tidak melanjutkan pekeliling pada akhir tahun ini, nisbah hutang lapuk boleh meningkat dengan ketara, malah dua atau tiga kali ganda daripada angka semasa jika perniagaan tidak meningkatkan aliran tunai dan kecekapan perniagaan tidak bertambah baik. Ini boleh menyebabkan kejutan psikologi kepada pelabur dan orang ramai, mewujudkan potensi risiko untuk sistem perbankan.

Cara kami mengendalikan hutang lapuk pada masa ini adalah seperti menyejukkan enjin yang terlalu panas, tetapi ia juga menjejaskan tolok suhu. Walau bagaimanapun, secara amnya, lanjutan hutang masih merupakan penyelesaian sementara yang terbaik pada masa ini, kerana dengan potensi semasa perusahaan, keadaan hartanah masih sukar, sangat sukar untuk mengendalikan hutang lapuk dan sukar untuk mencari penyelesaian yang lebih optimum.

Menjelang akhir tahun ini, jika keadaan perniagaan masih tidak positif, Bank Negara pasti perlu mempertimbangkan pilihan untuk meneruskan pekeliling itu. Walau bagaimanapun, saya meramalkan bahawa kemuncak hutang lapuk akan jatuh pada suku ketiga tahun ini dan akan kekal pada paras yang tinggi, kemudian cenderung menurun jika terdapat faktor yang amat penting: pemulihan ekonomi. Ini juga merupakan syarat untuk mengetatkan secara beransur-ansur pengendalian hutang lapuk.

* Profesor Madya, Dr. Dinh Trong Thinh (pakar kewangan):

Memerlukan bank mengurus risiko dan membuat peruntukan yang sesuai

Pelanjutan Pekeliling 02 adalah penyelesaian positif untuk kedua-dua perniagaan dan bank. Bagi perniagaan, Pekeliling membantu menghalang hutang yang belum dibayar atau hutang berisiko daripada dipindahkan kepada hutang lapuk atau kumpulan hutang yang melonjak, sementara perniagaan masih mempunyai akses kepada pinjaman daripada sistem perbankan. Dari situ, perniagaan masih mempunyai modal untuk meneruskan perniagaan, menyusun semula dengan berkesan, dan masih mempunyai sumber untuk membayar hutang dan faedah kepada bank.

Bank juga mendapat manfaat, kerana apabila hutang ditangguhkan, bank tidak menambah kumpulan hutang, tidak mempunyai langkah sekatan, bank tetap mengeluarkan wang, membantu perniagaan mengatasi kesulitan, membantu perniagaan membayar balik hutang, bank sedikit sebanyak mengurangkan risiko kehilangan faedah, kehilangan prinsipal...

Walau bagaimanapun, terdapat bahaya apabila menggunakan polisi ini, iaitu, selain perusahaan secara aktif mengambil kesempatan daripada polisi seperti yang dinyatakan di atas, terdapat juga perusahaan yang tidak dapat memanfaatkan peluang daripada sumber modal ini. Sekiranya bank terus memberi pinjaman, ia akan menambah beban kepada perusahaan itu sendiri, hutang lapuk juga akan meningkat, membawa kepada risiko kehilangan modal.

Jelas sekali, dasar ini mempunyai aspek positif, jadi kedua-dua perniagaan dan bank mengharapkan penangguhan hutang. Walau bagaimanapun, untuk menggalakkan aspek positif dasar, perniagaan mesti menyusun semula diri mereka, menggunakan modal dengan berkesan, dan menetapkan sasaran untuk pembayaran balik hutang dan faedah.

Pada masa yang sama, bank juga mesti memantau dan menyelia perusahaan, menilai dengan betul perusahaan mana yang mampu pulih, dan mempunyai keupayaan untuk membayar balik pinjaman dan faedah untuk menyokong perusahaan dalam proses penyusunan semula serta menyediakan modal untuk pengeluaran dan perniagaan. Ini akan mewujudkan kedudukan yang mampan untuk kedua-dua pihak.

Negara juga perlu memantau dan menyelia perusahaan untuk melaksanakan peraturan Negeri dengan betul dan pihak berkuasa yang berkaitan juga perlu mewujudkan keadaan maksimum untuk perusahaan mengeluarkan, berdagang dan menggunakan produk, membantu perusahaan pulih.

Khususnya, Bank Negara dan Kerajaan perlu menghendaki bank menguruskan risiko dan membuat peruntukan yang sewajarnya untuk mengelakkan peningkatan mendadak dalam hutang lapuk pada masa akan datang, menjejaskan operasi perbankan dan juga menimbulkan risiko kepada keseluruhan sistem.

* Encik Le Viet Hai (Naib Presiden Tetap Persatuan Kontraktor Pembinaan Vietnam - VACC):

Tidak sabar-sabar untuk mendengar daripada anda tidak lama lagi

Malah, perusahaan hartanah masih menghadapi banyak kesukaran, keupayaan membayar hutang kepada kontraktor masih sangat perlahan, banyak perusahaan masih belum mengimbangi aliran tunai untuk meneruskan pelaksanaan projek. Banyak projek masih terhenti, belum dibina. Oleh itu, melanjutkan dan menangguhkan hutang akan mengurangkan kesukaran bagi perusahaan.

Pada masa ini, kontraktor masih menghadapi masalah kewangan yang besar, sesetengah perusahaan menghadapi kesukaran yang serius. Oleh itu, perusahaan mahu dasar penangguhan hutang ini dilanjutkan selama setahun lagi, sehingga pertengahan 2025. Walau bagaimanapun, jika pekeliling ini dilanjutkan, ia perlu diumumkan kira-kira 2 bulan sebelum tarikh akhir, contohnya, pada April 2024 dan bukannya Jun 2024, kerana pada saat-saat akhir, perusahaan akan menghadapi kesukaran dengan hutang yang perlu dibayar.

Di samping itu, perusahaan itu sendiri juga mesti berusaha keras untuk memperbaiki kewangan mereka, membayar pokok dan faedah atas pinjaman. Sebagai contoh, perusahaan kita mesti mengeluarkan saham kepada subkontraktor untuk mengurangkan tekanan pembayaran balik hutang, menjual mesin dan peralatan, dsb. Perusahaan juga mesti mempercepatkan penstrukturan semula.

Dalam sektor hartanah, kami mengesyorkan agar pihak berkuasa segera menghasilkan penyelesaian khusus untuk segera menyelesaikan masalah undang-undang bagi projek, membantu pasaran pulih supaya perniagaan mempunyai aliran kewangan yang stabil.

Sumber: https://tuoitre.vn/gia-han-no-can-than-no-xau-an-minh-20240623232822045.htm