Penstrukturan semula hutang: Berhati-hati dengan hutang lapuk tersembunyi.

Melanjutkan Pekeliling 02 selama 6 bulan lagi akan membantu perniagaan mengurangkan tekanan kewangan dan membayar balik pinjaman - Foto: NGOC HIEN

Bercakap kepada akhbar Tuoi Tre, pakar kewangan berkata bahawa melanjutkan penangguhan hutang membantu bank mengelakkan daripada mengetepikan peruntukan, yang akan menjejaskan keuntungan mereka, di samping memberi perniagaan lebih banyak masa untuk membayar balik hutang mereka.

Walau bagaimanapun, pakar memberi amaran bahawa penyelesaian diperlukan untuk meningkatkan kualiti pinjaman, untuk benar-benar mengukuhkan perniagaan, dan untuk mengelakkan risiko lonjakan mendadak dalam nisbah hutang lapuk dan pinjaman dikelaskan semula kepada kategori yang lebih tinggi apabila pekeliling ini tamat tempoh pada akhir tahun.

* Prof. Madya Dr. Nguyen Huu Huan (Pensyarah Kanan, Universiti Ekonomi Ho Chi Minh City):

Nisbah pinjaman tak berbayar akan meningkat apabila Pekeliling 02 tamat tempoh.

Keadaan ekonomi masih mencabar, dengan pemulihan yang perlahan di dalam dan luar negara, yang memberi kesan kepada kapasiti pembayaran balik hutang perniagaan. Akibatnya, pinjaman tidak berbayar semakin meningkat di seluruh sektor perbankan, berpotensi membawa kepada gelombang perampasan aset dan kebankrapan korporat.

Oleh itu, melanjutkan Pekeliling 02 memberi bank lebih banyak masa untuk menangani dan menyelesaikan hutang lapuk, dan juga mengurangkan kesukaran perniagaan dalam mengakses modal dan merancang pembayaran balik hutang yang sesuai. Apabila keadaan ekonomi bertambah baik, perniagaan akan dapat membayar balik hutang mereka.

Walau bagaimanapun, di samping aspek positifnya, dasar ini juga mempunyai kelemahan: ia bertindak sebagai "tirai untuk menyembunyikan hutang lapuk," kerana skala dan peratusan sebenar hutang lapuk kekal "tersembunyi" kerana ia belum dibayar balik lagi, dan kategori hutang masih dikekalkan.

Jika Bank Negara Vietnam tidak melanjutkan pekeliling tersebut menjelang akhir tahun ini, nisbah pinjaman tidak berbayar boleh meningkat dengan ketara, malah berganda atau tiga kali ganda berbanding angka semasa jika perniagaan masih gagal meningkatkan aliran tunai dan meningkatkan prestasi perniagaan mereka. Ini boleh menyebabkan kejutan psikologi kepada pelabur dan orang ramai, sekali gus mewujudkan potensi risiko kepada sistem perbankan.

Cara kita mengendalikan hutang lapuk pada masa ini adalah seperti cuba menyejukkan enjin yang terlalu panas, tetapi ia juga mempengaruhi tolok suhu. Walau bagaimanapun, secara keseluruhan, lanjutan hutang kekal sebagai penyelesaian sementara terbaik pada masa ini, kerana dengan kapasiti kewangan semasa perniagaan dan situasi hartanah yang sukar, sangat sukar untuk menyelesaikan hutang lapuk dan mencari penyelesaian yang lebih optimum.

Menjelang akhir tahun ini, jika situasi perniagaan kekal tidak menguntungkan, Bank Negara Vietnam pasti perlu mempertimbangkan untuk melanjutkan pekeliling tersebut. Walau bagaimanapun, saya meramalkan bahawa kemuncak hutang lapuk akan berlaku pada suku ketiga tahun ini dan kekal pada tahap yang tinggi, kemudian cenderung untuk menurun jika faktor penting muncul: pemulihan ekonomi. Ini juga merupakan syarat untuk mengetatkan pengendalian hutang lapuk secara beransur-ansur.

* Prof. Madya Dr. Dinh Trong Thinh (pakar kewangan):

Memerlukan bank untuk menguruskan risiko dan membuat peruntukan yang sewajarnya.

Memperluas Pekeliling 02 merupakan penyelesaian positif untuk perniagaan dan bank. Bagi perniagaan, pekeliling ini membantu mencegah hutang tertunggak atau berpotensi berisiko daripada dikelaskan semula sebagai hutang lapuk atau meningkat dalam kategori hutang, di samping masih membenarkan perniagaan mengakses pinjaman daripada sistem perbankan. Ini membolehkan perniagaan terus beroperasi, menstruktur semula dengan berkesan dan mengekalkan sumber untuk membayar balik prinsipal dan faedah kepada bank.

Bank juga mendapat manfaat kerana apabila hutang ditangguhkan, mereka tidak menaik taraf klasifikasi hutang atau mengenakan sekatan, jadi mereka masih mengagihkan dana, membantu perniagaan mengatasi kesukaran dan membayar balik hutang. Ini juga mengurangkan risiko bank kehilangan faedah atau prinsipal...

Walau bagaimanapun, terdapat bahaya dalam melaksanakan dasar ini: selain perniagaan yang secara aktif memanfaatkan dasar seperti yang dinyatakan di atas, terdapat juga perniagaan yang gagal memanfaatkan peluang daripada sumber modal ini. Jika bank terus memberi pinjaman, ia akan meningkatkan beban perniagaan itu sendiri, hutang lapuk juga akan meningkat, yang membawa kepada risiko kehilangan modal.

Jelas sekali, dasar ini mempunyai aspek positif, jadi kedua-dua perniagaan dan bank berharap dapat menstruktur semula dan menangguhkan hutang. Walau bagaimanapun, untuk memaksimumkan kesan positif dasar ini, perniagaan mesti menstruktur semula diri mereka, menggunakan modal dengan cekap dan menetapkan sasaran untuk membayar balik prinsipal dan faedah.

Pada masa yang sama, bank juga mesti memantau dan menyelia perniagaan, menilai dengan tepat perniagaan mana yang berpotensi untuk mendapatkan semula dan membayar balik pinjaman dan faedah, bagi menyokong mereka dalam proses penstrukturan semula dan menyediakan pembiayaan untuk pengeluaran dan operasi perniagaan. Ini akan mewujudkan situasi yang mampan untuk kedua-dua belah pihak.

Kerajaan juga perlu memeriksa dan menyelia perniagaan bagi memastikan mereka mematuhi peraturan negeri, dan pihak berkuasa yang berkaitan harus mewujudkan keadaan terbaik untuk perniagaan menghasilkan, menjual dan menggunakan produk, sekali gus membantu mereka pulih.

Khususnya, Bank Negara Vietnam dan Kerajaan perlu mewajibkan bank-bank menguruskan risiko dan membuat peruntukan yang sewajarnya untuk mengelakkan lonjakan hutang lapuk secara tiba-tiba dalam masa terdekat, yang boleh menjejaskan operasi perbankan dan juga menimbulkan risiko kepada seluruh sistem.

* Encik Le Viet Hai (Naib Presiden Tetap Persatuan Kontraktor Pembinaan Vietnam - VACC):

Tolong beritahu saya segera.

Pada hakikatnya, perniagaan hartanah masih menghadapi masalah yang ketara; keupayaan mereka untuk membayar balik kontraktor masih sangat perlahan, dan banyak perniagaan masih belum mengimbangi aliran tunai mereka untuk meneruskan pelaksanaan projek. Banyak projek terhenti dan pembinaan tidak disambung semula. Oleh itu, penstrukturan semula hutang dan penangguhan akan mengurangkan beberapa masalah bagi perniagaan ini.

Pada masa ini, kontraktor masih menghadapi masalah kewangan yang ketara, dengan sesetengah perniagaan mengalami kesusahan yang teruk. Oleh itu, perniagaan berharap dasar penangguhan hutang ini akan dilanjutkan selama setahun lagi, sehingga pertengahan 2025. Walau bagaimanapun, jika pekeliling ini dilanjutkan lagi, ia perlu diumumkan kira-kira dua bulan sebelum tarikh akhir, contohnya, pada April 2024 dan bukannya Jun 2024, kerana pada saat-saat akhir, perniagaan akan menghadapi masalah yang ketara dengan hutang yang perlu dibayar.

Tambahan pula, perniagaan sendiri mesti berusaha keras untuk menambah baik kewangan mereka dan membayar balik prinsipal dan faedah ke atas pinjaman. Contohnya, syarikat kami terpaksa mengeluarkan saham kepada subkontraktor untuk mengurangkan tekanan pembayaran balik hutang dan menjual peralatan dan mesin. Perniagaan juga perlu mempercepatkan penstrukturan semula.

Berkenaan sektor hartanah, kami mengesyorkan agar pihak berkuasa berkaitan segera melaksanakan penyelesaian konkrit untuk menyelesaikan segera halangan perundangan bagi projek, sekali gus membantu pasaran pulih supaya perniagaan dapat mempunyai aliran kewangan yang stabil.

Sumber: https://tuoitre.vn/gia-han-no-can-than-no-xau-an-minh-20240623232822045.htm