De kredietrisicobuffers van banken worden kleiner

Volgens FiinRatings zijn de indicatoren voor kapitaal, winstgevendheid en dekkingsgraad van slechte schulden over het algemeen gedaald bij de meeste bankgroepen. Dit geeft aan dat de kredietrisicobuffer kleiner wordt door de druk op de kwaliteit van de activa.

Implementatie van Basel III en afschaffing van kredietruimte: banken worden sterk gedifferentieerd

In het onlangs gepubliceerde Vietnam Banking Industry Focus Report voor de eerste helft van 2025: "From Growth to Improving Resilience - Capital Capacity Shapes Vietnam Banking Outlook", verwacht FiinRatings dat de kredietgroei in 2025 breed gedragen zal zijn, maar dat de komende groeimomentum zal worden gedifferentieerd op basis van kapitaalcapaciteit.

In de eerste helft van 2025 zal de kredietverlening binnen het systeem met ongeveer 10% toenemen ten opzichte van eind 2024 en met ongeveer 20% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, waardoor de totale uitstaande schuld uitkomt op ongeveer VND 17,2 biljard - het hoogste niveau in de afgelopen twee jaar. De krediet/bbp-ratio blijft stijgen; volgens officiële schattingen zal deze eind 2024 ongeveer 134% bedragen, en FiinRatings schat dat deze eind 2025 ongeveer 146% zal bedragen.

Het analyseteam merkte op dat vanaf eind 2025 de kapitaalvereisten onder de Basel III-normen en de afschaffing van de kredietruimte een steeds duidelijker onderscheid tussen banken zullen creëren. Banken met een grote omvang en kapitaalcapaciteit zullen hun marktaandeel vergroten, terwijl kleine banken hun groei moeten reguleren om kapitaal, winst en activakwaliteit in evenwicht te brengen.

De kredietgroei blijft de groei van deposito's overtreffen, waardoor banken meer afhankelijk worden van wholesalefinanciering en obligatie-uitgiften. In de eerste helft van dit jaar waren bankobligaties goed voor 76,3% van de totale marktuitgifte, wat overeenkomt met VND 189.700 miljard.

De financieringskosten in de eerste helft van 2025 zijn onder controle, maar niet gedaald: de deposito's zijn stabiel, de interbancaire rentes liggen rond de 4%, terwijl de rente op bankobligaties rond de 6-7% per jaar schommelt. Grote banken (staatsbanken en de vier grootste particuliere commerciële banken) profiteren van stabielere deposito's en een goede toegang tot de obligatiemarkt, terwijl ze ook profiteren van lagere verplichte voorzieningen, wat bijdraagt ​​aan een hogere liquiditeit en lagere financieringskosten.

Ondertussen hebben kleinere commerciële banken te maken met hevige concurrentie om financiering en hogere wholesale financieringskosten. Hierdoor moeten ze de looptijd van hun financiering verlengen en hun activa-passiva-balans (ALM) nauwlettend beheren om te voldoen aan de limiet van 30% op het kortetermijnkapitaal voor middellange- en langetermijnleningen, en tegelijkertijd redelijke winstmarges te behouden.

Kleine banken moeten mogelijk de kredietverlening afremmen om de kapitaalveiligheid te waarborgen.

Volgens FiinRatings worden de tijdelijke kapitaalbronnen van het banksysteem versterkt dankzij de uitgifte van Tier 2-obligaties, maar neemt de druk op het kernkapitaal toe vóór de inwerkingtreding van circulaire 14/2025/TT-NHNN. Tier 1-kapitaal vormt nog steeds het grootste deel van de kapitaalstructuur van banken, maar de afhankelijkheid van Tier 2-kapitaal is sinds 2024 toegenomen, met name door de obligatie-uitgifte van staatsbanken en middelgrote commerciële banken met naamloze vennootschap.

De sectorbrede kapitaalratio (CAR) is over het algemeen stabiel, maar er is een duidelijk verschil tussen bankgroepen. Staatsbanken verbeterden hun CAR van circa 9,2% in 2023 tot 10,7% in de eerste helft van 2025, voornamelijk dankzij de uitgifte van Tier 2-obligaties. De vier grootste particuliere commerciële banken daarentegen registreerden een lichte daling van hun CAR tot circa 12,7%, doordat de groei van de risicovolle activa de kapitaalgroei overtrof. Andere commerciële banken handhaafden hun CAR rond de 11%, wat een vergelijkbare groeidruk weerspiegelde ondanks de obligatie-uitgifte.

Volgens FiinRatings werd het kapitaal tijdelijk versterkt door de uitgifte van Tier 2-obligaties, maar de druk op het kernkapitaal nam toe voordat circulaire 14 van de Staatsbank van Vietnam van kracht werd. Circulaire 14 bevat gedetailleerde regelgeving over kernkapitaal van Tier 1, Tier 1-kapitaal en de kapitaalveiligheidsbuffer, waardoor de eisen aan eigen vermogen en ingehouden winsten werden aangescherpt. Hierdoor weerspiegelt de enkele CAR-indicator de kapitaalcapaciteit van de bank niet langer volledig.

De experts van FiinRatings voorspellen dat bankgroepen verschillende strategieën zullen hanteren om de kredietgroei en de kapitaalbeperkingen in evenwicht te brengen.

Van staatsbanken wordt verwacht dat ze zich richten op het vergroten van het kernkapitaal door winstretentie en het handhaven van een gematigde kredietgroei. Grote commerciële banken met aandelen zullen winstretentie combineren met flexibele uitgifte van tier 2-obligaties om selectieve groei te ondersteunen.

Kleine commerciële banken moeten echter mogelijk kiezen tussen het uitgeven van nieuwe aandelen of het afremmen van de kredietgroei om de kapitaalveiligheid te waarborgen.

De kredietrisicobuffers van banken worden kleiner

Uit het rapport van FiinRatings blijkt dat de problematische schuldenratio in 2024 en de eerste helft van 2025 geleidelijk zal dalen ten opzichte van de piek in 2023. De sectorbrede non-performing loans (NPL) bedragen in de eerste helft van 2025 slechts circa 1,9% (vergeleken met 2,2% in dezelfde periode in 2024), wat aangeeft dat het bedrag aan potentiële NPL's afneemt.

De NPL-dekkingsratio is echter licht gedaald en ligt nog steeds onder het piekniveau van 2022. Dit weerspiegelt dat banken meer vertrouwen op schuldafschrijvingen en incasso's dan alleen het nemen van extra voorzieningen.

Naarmate schuldsaneringsregelingen geleidelijk aflopen, kunnen sommige leningen veranderen in Special Mentioned Loans (SML) of Non-Performing Loans (NPL). Dit risico is het grootst bij kleine commerciële banken met een kleinere kapitaalbuffer.

Analisten van FiinRatings gaven bovendien aan dat de kapitaal- en winstgevendheidsindicatoren over het algemeen daalden bij de meeste bankgroepen. Zelfs bij banken met een hoge kredietcapaciteit daalden de dekkingsratio's voor dubieuze debiteuren en de ratio's voor kredietrisicovoorzieningen.

"Dit laat zien dat de kredietrisicobuffer kleiner wordt als gevolg van de druk op de kwaliteit van de activa", aldus het rapport.

Bron: https://baodautu.vn/bo-dem-chong-chiu-rui-ro-tin-dung-cua-cac-ngan-hang-dang-thu-hep-d411454.html