Beursweek 4 – 8 november: VN-index fluctueert door “informatiekloof” op 1.250

Buitenlandse investeerders verkochten flink, de VN-index schommelde rond de 1.250, veel vastgoedbedrijven rapporteerden hoge winsten, de staalindustrie was "onbevredigend", dividenduitkeringsschema...

VN-index fluctueert, buitenlandse investeerders verkopen netto bijna 8.000 miljard VND

De markt registreerde tekenen van accumulatie en herstel rond de 1.250 punten. De verkoopdruk nam af en de "bodemvisserij" nam toe, waardoor de VN-index geleidelijk zijn evenwicht herwon. De VN-index sloot de week af met een stijging van 2,17 punten (+0,17%) ten opzichte van de voorgaande week, tot 1.254,89 punten.

De liquiditeit bleef gedurende de week op een gemiddeld niveau, rond de 15.000 miljard VND, en er waren geen tekenen van een doorbraak. Dit toont aan dat beleggers nog steeds relatief voorzichtig zijn.

Buitenlandse investeerders stonden vorige week in de belangstelling, met kapitaalstromen die onverwachts afnamen met een plotselinge piek in onderhandelde transacties bijVIB (VIB, HOSE). In totaal bereikte de nettoverkoopwaarde van buitenlandse investeerders in vijf handelssessies VND 7.890 miljard.

Daarvan bedroeg de HOSE-vloer alleen al VND 7.819 miljard, de HNX-vloer bereikte VND 123 miljard en UPCoM kocht netto VND 69 miljard.

De verkoopdruk richtte zich vooral op VIB-aandelen met een waarde van VND 5,625 miljard; VIB onderhandelde tijdens de sessie op 29 oktober over een verkoopovereenkomst ter waarde van meer dan VND 5,500 miljard.

De markt "worstelt" in het gebied rond 1.250 punten (Foto: SSI iBoard)

MSN-aandelen (Masan, HOSE) werden ook massaal "verkocht" met een waarde van meer dan 2.000 miljard na vijf sessies. Twee aandelen VHM (Vinhomes, HOSE) en HPG (Hoa Phat Steel, HOSE) werden netto verkocht voor respectievelijk 526 miljard en 223 miljard. Daarnaast stonden aandelen SSI (SSI Securities, HOSE), BID ( BIDV , HOSE), VCB (Vietcombank, HOSE) en KBC (Kinh Bac, HOSE) ook onder aanzienlijke verkoopdruk.

Daarentegen bleven de aandelen van VPB Bank (VPBank, HOSE) buitenlandse kapitaalstromen aantrekken. Zij werden gevolgd door TCB (Techcombank, HOSE), GMD (Gamedept, HOSE), CTG (VietinBank, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), BMP (Binh Minh Plastics, HOSE),FPT (FPT, HOSE)... aandelen vorige week.

Verwachting dat de staalindustrie zal profiteren van het antidumpingbeleid, maar de situatie is in het derde kwartaal 'somber'

Na een periode van positief herstel is de economische situatie van de beursgenoteerde staalindustriegroep somberder geworden. De totale winst van de staalindustrie bedroeg in het derde kwartaal slechts ongeveer VND 2.600 miljard.

Het is de moeite waard om te vermelden dat veel grote ondernemingen verliezen rapporteerden, zoals het geval van Hoa Sen Group - Hoa Sen Steel (HSG, HOSE) met een winst na belastingen van -186 miljard VND, terwijl de winst na belastingen in het vorige tweede kwartaal nog steeds 273 miljard VND bedroeg.

Staalconcern "minder optimistisch" in derde kwartaal 2024 (Illustratiefoto: Internet)

Een ander geval komt van VNSteel (TVN, HOSE) met een verlies van 124 miljard VND. Daarnaast zijn er nog een aantal andere namen, zoals Tisco (TIS, UPCoM), Tien Len Steel (TLH, HOSE)...

In de hele sector boekte geen enkele onderneming een winst van meer dan 100 miljard, met uitzondering van Hoa Phat Steel (HPG, HOSE), dat zijn prestaties handhaafde met een winst na belastingen van VND 3.022 miljard in het derde kwartaal. Dit cijfer steeg met 1,5 keer ten opzichte van dezelfde periode in 2023, maar was 9% lager dan in het voorgaande tweede kwartaal.

Afgezien van Hoa Phat behaalde geen enkel beursgenoteerd staalbedrijf in het laatste kwartaal een nettowinst van meer dan 100 miljard.

In het derde kwartaal was er nauwelijks sprake van een verandering in de voorraad van beursgenoteerde staalbedrijven. De totale voorraad van de gehele sector wordt geschat op ongeveer VND 75.000 miljard, wat overeenkomt met het einde van het tweede kwartaal van het vorige kwartaal. Dit cijfer is veel lager dan tijdens de hoogconjunctuur van de staalindustrie van 2021 tot begin 2022.

De winsten van effecten- en olie- en gasconcerns vertoonden een negatieve groei.

Volgens de laatste update van FiinTrade hebben 1.060 beursgenoteerde ondernemingen, wat overeenkomt met 98,5% van de totale marktkapitalisatie, hun bedrijfsresultaten voor het derde kwartaal van 2024 bekendgemaakt.

De totale winst na belastingen van de gehele markt steeg in het derde kwartaal met 21,6% ten opzichte van dezelfde periode, waarmee het percentage stabiel bleef ten opzichte van de voorgaande twee kwartalen. De groei werd voornamelijk veroorzaakt door de niet-financiële groep, die met 29% groeide. De financiële groep noteerde een lagere stijging van 15,7%, als gevolg van de "zwakke" resultaten in de effectengroep (-9,7%) en de verzekeringsgroep (-32,5%).

De hoogste winstgroei in de sector komt voort uit consumptiegoederen (detailhandel, levensmiddelen, vee), export (vis, kleding), grondstoffen (rubber, kunstmest), elektriciteit en industrieel vastgoed.

De verzekerings-, effecten-, melk-, persoonlijke goederen-, olie- en gas-, chemische, farmaceutische en telecommunicatiebedrijven lieten daarentegen een winstdaling zien. De sectoren met een lagere groei zijn onder andere: bankwezen, staal, informatietechnologie, enzovoort.

De voorfinanciering gaat officieel in, buitenlandse investeerders hoeven bij de aankoop van effecten geen 100% te storten

Circulaire 68/2024/TT-BTC treedt officieel in werking op 2 november 2024. De circulaire wijzigt en vult een aantal artikelen aan van de circulaires die betrekking hebben op effectentransacties op het effectenhandelssysteem; clearing en afwikkeling van effectentransacties; activiteiten van effectenmaatschappijen en openbaarmaking van informatie op de effectenmarkt.

De meest opvallende inhoud is de regeling dat buitenlandse institutionele beleggers aandelen kunnen kopen zonder dat hiervoor voldoende financiële middelen nodig zijn (Non Pre-funding solution - NPS). Beleggers moeten over voldoende financiële middelen beschikken bij het plaatsen van een order voor de aankoop van effecten, met uitzondering van de volgende twee gevallen: (1) beleggers die op marge handelen zoals voorgeschreven in artikel 9 van deze circulaire; (2) organisaties die naar buitenlands recht zijn opgericht en die deelnemen aan beleggingen op de Vietnamese effectenmarkt (hierna buitenlandse institutionele beleggers genoemd) en aandelen kopen, hebben geen voldoende financiële middelen nodig bij het plaatsen van een order zoals voorgeschreven in artikel 9a van deze circulaire.

In circulaire 68/2024/TT-BTC is artikel 9a toegevoegd met de tekst "Voor transacties in de aankoop van aandelen zijn geen voldoende financiële middelen vereist wanneer buitenlandse institutionele beleggers orders plaatsen".

Daarnaast is ook het stappenplan voor het openbaar maken van informatie in het Engels volledig geregeld.

Maybank Investment Bank gaf een positieve beoordeling van de wijzigingen in de regelgeving met betrekking tot voorfinancieringsvereisten, de afhandeling van mislukte transacties en de kapitaalratio's van effectenmaatschappijen. Verwacht wordt dat FTSE de Vietnamese markt in de beoordelingsperiode van maart 2025 (positief scenario) of september 2025 (neutraal scenario) officieel zal upgraden naar de status van opkomende markt. In 2025-2026 zullen Vietnamese aandelen worden opgenomen in de opkomende marktindexen van FTSE.

ACBS Securities deelt dezelfde visie en verwacht dat FTSE Vietnam al in maart 2025 aan de lijst van secundaire opkomende markten zal toevoegen. De upgrade naar opkomende markten zal een belangrijke mijlpaal zijn om de Vietnamese effecten te erkennen als een markt die toegankelijk is voor buitenlandse investeerders.

Aan de andere kant zal het wegnemen van belangrijke knelpunten in het upgradingsproces naar verwachting een katalysator vormen voor het omkeren van buitenlandse kapitaalstromen naar de Vietnamese aandelenmarkt. In de eerste tien maanden van 2024 verkochten buitenlandse investeerders continu netto voor een totaalbedrag van VND 76.000 miljard (meer dan USD 3 miljard) alleen al op HOSE.

Novaland rapporteerde onverwacht een winst van duizenden miljarden dankzij financiële inkomsten

Aan het einde van het derde kwartaal van 2024 zag No Va - Novaland Real Estate Investment Group Corporation (NVL, HOSE) haar netto-omzet met 87% stijgen ten opzichte van vorig jaar tot VND 2.012,3 miljard. Exclusief de kostprijs van de verkochte goederen bedroeg de brutowinst VND 545,4 miljard, een stijging van 59,5% ten opzichte van vorig jaar.

Opvallend is dat de financiële opbrengsten in die periode met een factor 2,4 toenamen en bijna VND 3,898 miljard bedroegen.

Inclusief de financiële opbrengsten van de eerste helft van 2024, die de accountant in het halfjaarlijkse accountantsverslag van 2024 naar beneden had bijgesteld, van VND 3.045,7 miljard, heeft de groep deze feitelijk pas in het derde kwartaal van 2024 ontvangen.

Na aftrek van overige kosten boekte Novaland een winst na belastingen van VND 2.950,3 miljard, een stijging van 2.057% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

Veel vastgoedbedrijven rapporteren sterke winsten (Illustratiefoto: internet)

Daarnaast boekten ook veel andere vastgoedbedrijven een sterke winstgroei in het derde kwartaal van 2024.

Kinh Bac Urban Development Corporation (KBC, HOSE) behaalde in het derde kwartaal van 2024 een netto-omzet van VND 950 miljard, 3,8 keer meer dan in dezelfde periode. Kinh Bac realiseerde hierdoor een winst na belastingen van VND 201,5 miljard, een stijging van 986% ten opzichte van dezelfde periode. Volgens het bedrijf was de sterke winststijging voornamelijk te danken aan de omzet die KBC in deze periode uit de activiteiten op industrieterreinen behaalde, die meer dan VND 580 miljard bedroeg.

Kinh Bac Urban Development Corporation (KBC, HOSE) boekte een netto-omzet van VND 950 miljard, 3,8 keer hoger dan in dezelfde periode. De financiële opbrengsten waren in dezelfde periode bijna twee keer zo hoog en bereikten VND 116 miljard dankzij hogere rentes op deposito's.

Dankzij dit behaalde Kinh Bac een winst na belastingen van VND 201,5 miljard, een stijging van 986% ten opzichte van dezelfde periode. Het bedrijf gaf aan dat de sterke winststijging voornamelijk te danken was aan de inkomsten die KBC in deze periode uit de activiteiten op industrieterreinen behaalde, die meer dan VND 580 miljard bedroegen.

Opmerkingen en aanbevelingen

De heer Pham Van Cuong, beleggingsadviseur bij Mirae Asset Securities , merkte op dat de VN-index met meer dan 50 punten is gedaald na vele pogingen om het superweerstandsniveau van 1.300 punten te doorbreken. De technische status laat momenteel zien dat de drempel rond 1.250 punten de daling tijdelijk helpt stoppen, maar niet voldoende is om de cashflow aan de vraagzijde actief te stimuleren. Sterke schommelingen of zelfs een doorbraak boven 1.250 punten is dan ook zeer waarschijnlijk deze week.

VN-Index loopt risico op bodem op 1.250 punten

De bankgroep speelt een belangrijke rol als een van de belangrijkste pijlers van de index, samen met CTG (VietinBank, HOSE) en VCB (Vietcombank, HOSE), maar is niet sterk genoeg om een ​​grote spread te creëren voor de codes in dezelfde sector, waardoor het algemene sentiment nog onzekerder wordt. Aan de andere kant is het rapportageseizoen voor de bedrijfsresultaten van het derde kwartaal in de laatste fase beland, waardoor er een "nieuwsleegte" is ontstaan.

Zeker wanneer de Amerikaanse presidentsverkiezingen – een van de belangrijkste gebeurtenissen in 2024 – de beslissende fase ingaan, maakt dit grote geldstromen van zowel binnenlandse als buitenlandse investeerders voorzichtig.

Op korte termijn beweegt de VN-index zijwaarts in het bereik van 1.250 tot 1.270. De kans op "doorbreken van de bodem" is vrij groot, dus beleggers moeten voorzichtig zijn met de eerste stijgingen van de week (indien van toepassing) en niet te snel kopen. Geef prioriteit aan gewichtsbeheersing van aandelen (aanbevolen).

In het scenario van een doorbraak door 1.250 punten moeten beleggers wachten op het evenwichtspunt rond de 1.200 punten.

Op de middellange termijn (meer dan 6 maanden) zal de VN-index zich ophopen in het brede bereik van 1200 tot 1300. Momenteel zijn er geen significante veranderingen; de VN-index zal waarschijnlijk in november een nieuwe cyclus ingaan. Een gedetailleerde beoordeling zal in de eerste twee weken van de maand worden bepaald.

Vietcap Securities schat in dat de VN-index waarschijnlijk niet aan het neerwaartse momentum zal ontsnappen en de MA200-lijn (1.250 punten) opnieuw zal testen. Het gebied tussen 1.265 en 1.270 punten vormt nog steeds de belangrijkste weerstand voor de huidige correctieperiode. Als er rond de MA200 nieuwe koopkracht wordt gevonden, zal de index ontsnappen aan de neerwaartse trend op de middellange termijn. Deze mogelijkheid doet zich alleen voor bij een aanzienlijke toename van de vraag.

SSI Securities verwacht dat de VN-index binnen een nauwe bandbreedte van 1.250 - 1.268 punten zal blijven. Technische indicatoren blijven neutraal en de verwachting is dat de index binnen de bandbreedte van 1.250 - 1.258 punten zal blijven fluctueren.

Dividendschema deze week

Volgens de statistieken zijn er 13 ondernemingen die van 4 tot en met 8 november recht hebben op vast dividend, waarvan 10 ondernemingen contant betalen, 2 ondernemingen in aandelen betalen en 1 onderneming bonus-aandelen geeft.

Het hoogste tarief is 100%, het laagste 3%.

2 bedrijven betalen op basis van aandelen:

Binh Thanh Production, Trading and Import-Export Joint Stock Company – Gilimex (GIL, HOSE), ex-right handelsdag is 8 november, ratio is 45%.

PC1 Group Corporation (PC1, HOSE), ex-right handelsdag is 7 november, rente is 15%.

1 bedrijf beloont aandelen:

Nam Viet Joint Stock Company - NAVICO (ANV, HOSE), ex-right handelsdag is 7 november, ratio is 100%.

Schema voor de uitbetaling van contant dividend

*Ex-right datum: is de transactiedatum waarop de koper, na het vestigen van het eigendom van de aandelen, geen aanverwante rechten meer geniet, zoals het recht om dividend te ontvangen of het recht om extra uitgegeven aandelen te kopen, maar hij nog steeds het recht heeft om de aandeelhoudersvergadering bij te wonen.

Code	Vloer	GDKHQ-dag	Datum TH	Verhouding
BCM	SLANG	4/11	27/12	10%
HMS	UPCOM	4/11	5/12	8%
PPC	SLANG	5/11	6/12	6,3%
TV3	HNX	7/11	16/12	5%
HPT	UPCOM	7/11	2/12	12%
CBS	UPCOM	7/11	11/19	30%
DP1	UPCOM	8/11	12/20	8%
HAN	UPCOM	8/11	11/29	3%
HNF	UPCOM	8/11	27/11	10%
TNG	HNX	8/11	11/22	4%

Bron: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-4-8-11-vn-index-giang-co-do-trong-thong-tin-tai-vung-1250-1270-20241104075545546.htm