Chinese financiële reus verdrinkt in schulden

Het grootste Chinese vermogensbeheerbedrijf, Zhongzhi Enterprise Group, heeft investeerders zojuist laten weten dat het niet al zijn huidige schulden kan terugbetalen.

Zhongzhi Enterprise Group (ZEG) is een van China's grootste particuliere conglomeraten, actief in financiële dienstverlening, mijnbouw en elektrische voertuigen. In een brief aan investeerders van 22 november meldde Zhongzhi dat het "ernstig insolvent" was met schulden van 420-460 miljard yuan (58-64 miljard dollar). De activa bedragen momenteel slechts ongeveer 200 miljard yuan. In de brief gaf Zhongzhi toe dat de schulden "enorm" zijn.

"Omdat de activa van de groep voornamelijk bestaan uit beleggingen in obligaties en langlopende aandelen, is kapitaalherstel zeer moeilijk. De liquiditeit raakt daardoor op en de activa dalen bovendien sterk in waarde", aldus de aankondiging.

Zorgen over de financiën van het bedrijf laaiden op in augustus 2023, toen Zhongrong International Trust, een fonds dat het bedrijf beheert, een betalingsdeadline aan institutionele beleggers miste.

Buiten het kantoor van Zhongzhi Enterprise Group in Peking. Foto: Reuters — Buiten het kantoor van Zhongzhi Enterprise Group in Peking. Foto: *Reuters*

ZEG bood ook zijn excuses aan investeerders aan. Ze zeiden dat ZEG sinds het overlijden van de oprichter in 2021 en het daaropvolgende ontslag van verschillende topbestuurders kampt met een "ineffectieve" interne governance.

De activiteiten van Zhongzhi zijn grotendeels gerelateerd aan de Chinese vastgoedsector, wat tot zorgen leidt dat de huizencrisis zou kunnen overslaan naar de Chinese schaduwbankensector van 3 biljoen dollar.

Schaduwbankieren, gedefinieerd als kredietactiviteiten buiten de banken om, is wijdverbreid in China. Vermogensbeheerders zoals Zhongzhi vallen niet onder veel van dezelfde regelgeving als commerciële banken. Ze halen geld op door vermogensbeheerproducten aan beleggers te verkopen en investeren dit geld vervolgens in vastgoed en andere sectoren.

Volgens deskundigen behoren beleggers in deze fondsen doorgaans tot de middenklasse. Hierdoor kunnen wanbetalingen, of de angst voor wanbetalingen als gevolg van gemiste betalingen, het consumentenvertrouwen ook dempen.

Ha Thu (volgens Reuters, CNN)

Bronlink