Bestaande liquiditeitsdruk
Sinds het begin van het vierde kwartaal zijn de depositorentepercentages dynamischer geworden, doordat een aantal banken de rentetarieven voor verschillende looptijden hebben verhoogd. Onlangs heeft de Vietnam Investment and Development Bank ( BIDV ) zich officieel aangesloten bij deze "wedloop" om de rente te verhogen.
Volgens het nieuwe rentetariefschema heeft BIDV de rentetarieven voor kort- en middellangetermijndeposito's aanzienlijk verhoogd. Voor de looptijd van 6 tot 11 maanden stijgt de rente met maar liefst 0,7% per jaar – een zeldzame aanpassing in de afgelopen maanden. De rente voor de looptijd van 12 maanden blijft ongewijzigd, terwijl de rente voor langere looptijden van 13 tot 36 maanden met 0,1% per jaar stijgt. De huidige online spaarrente bij BIDV varieert van 2,6% per jaar voor looptijden van 1 tot 2 maanden, 4% per jaar voor looptijden van 6 tot 11 maanden en loopt op tot maximaal 5% per jaar voor looptijden van 24 tot 36 maanden.
Vóór de BIDV-verhoging had de Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade (VietinBank) eind november ook de rente op online spaardeposito's verhoogd. Echter, in de context van de gehele markt hanteren de "grote vier" banken nog steeds de laagste rentes. De Vietnam Foreign Trade Joint Stock Commercial Bank (Vietcombank), de Vietnam Agricultural and Rural Development Bank ( Agribank ) en VietinBank bieden alle drie de hoogste rentes van ongeveer 5% per jaar voor langetermijnspaardeposito's. Dit toont aan dat de rol van staatsbanken in de stabilisatie van de markt sterk blijft, terwijl de echte "concurrentiestrijd" zich afspeelt tussen de naamloze vennootschappen.
Binnen deze groep zijn de renteverhogingen niet alleen significant, maar ook flexibel voor verschillende klantsegmenten. Vietnam International Commercial Bank (VIB) verhoogde de rente op termijndeposito's van 12 maanden naar 6,5% per jaar; digitale banken zoals Vikki Bank, Cake by VPBank en Vietnam Prosperity Commercial Bank (VPBank) verhoogden de rentes voor zowel kortlopende als langlopende deposito's. Sommige banken boden zelfs speciale rentepakketten aan van 7-8% per jaar voor grote deposito's.
Parallel aan Markt 1 (mobilisatie door instellingen en particulieren) weerspiegelen de ontwikkelingen op Markt 2 (interbancaire markt) duidelijker de druk op de kortetermijnliquiditeit. De overnight-rente steeg naar 5,4% en de 1-weekse rente naar 5,82%, een forse stijging ten opzichte van eind november. De snelle stijging van de interbancaire rente, met name op de korte termijn, wijst erop dat banken hun kapitaal sneller moeten herverdelen om aan hun liquiditeitsbehoeften aan het einde van het jaar te voldoen.
Het probleem van het in evenwicht brengen van de kasstroom.
Volgens analisten is de belangrijkste reden voor de gelijktijdige verhoging van de depositorente door banken seizoensgebonden. Het einde van het jaar is een periode waarin de vraag naar kapitaal vanuit het bedrijfsleven en de economie toeneemt, terwijl banken de kredietverlening moeten opvoeren om hun jaarlijkse doelstellingen te behalen.
De kredietgroei herstelde zich sterk vanaf het derde kwartaal en versnelde in de laatste maanden van het jaar. Op 27 november 2025 bedroeg de uitstaande kredietverlening in het gehele systeem meer dan 18,2 miljoen VND, een stijging van 16,56% ten opzichte van het begin van het jaar, het hoogste niveau in de afgelopen 5 jaar. Opvallend is dat de kredietverlening de doelstelling van 16% groei ten opzichte van eind 2024 heeft overtroffen, terwijl de groei van de kapitaalmobilisatie aanzienlijk lager lag. Dit heeft ertoe geleid dat veel banken hun toegewezen kredietlimieten snel bijna volledig hebben benut.
Niet alleen is de kredietverlening snel in omvang toegenomen, maar er zijn ook structurele onevenwichtigheden zichtbaar. Bijna 70% van de totale kredietstroom gaat naar de dienstensector, terwijl de fysieke productiesector – de basis voor productiviteitsgroei en export – slechts 24% voor zijn rekening neemt, en landbouw, bosbouw en visserij zelfs minder dan 6,2%. Dit vormt een dubbele uitdaging voor het monetaire beleid: enerzijds zorgen voor voldoende kapitaal voor groei en anderzijds tegelijkertijd risico's beheersen en kredietstromen richten op duurzamere sectoren.
Volgens dr. Nguyen Quoc Hung, vicevoorzitter en secretaris-generaal van de Vietnamese bankiersvereniging, zou de kredietgroei tegen het einde van het jaar 19-20% kunnen bedragen, hoger dan de oorspronkelijke doelstelling. De Vietnamese centrale bank zal de kredietruimte echter flexibel aanpassen, waarbij prioriteit wordt gegeven aan banken die volledig voldoen aan veiligheidsnormen zoals Basel II en Basel III, terwijl tegelijkertijd het toezicht wordt versterkt om systeemrisico's te voorkomen.
Deze analyse suggereert dat de stijging van de depositorente geen teken van instabiliteit is, maar eerder een natuurlijke marktreactie op de hoge kapitaalvraag en de druk om de kasstroom in evenwicht te brengen. In deze context wordt het feit dat sommige banken de rente met ongeveer 0,5-1% per jaar verhogen, beschouwd als een beheersbaar scenario.
Vanuit het perspectief van spaarders hebben spaarrekeningen, zelfs met lage reële rentes, nooit aan belang ingeboet. Dr. Pham Xuan Hoe, voormalig adjunct-directeur van het Instituut voor Bankstrategie, is van mening dat sparen voor ouderen en gepensioneerden de optimale keuze blijft vanwege de veiligheid en stabiliteit, vooral in vergelijking met beleggingsmogelijkheden zoals goud of onroerend goed, die inherent risico's met zich meebrengen en moeilijk te beheren zijn. Opvallend is dat veel spaarders, in een context waarin rentes niet echt aantrekkelijk zijn voor langetermijnbeleggingen, kiezen voor kortetermijnsparen als een "tijdelijke veilige haven" voor hun geld.
Over het algemeen weerspiegelt de stijgende trend in depositorente aan het einde van het jaar de marktdynamiek en het ritme van de economie nauwkeurig. Dit is een periode waarin banken hun kapitaal moeten herbalanceren om de hoge kredietgroei op te vangen, terwijl de Vietnamese centrale bank haar rol als "dirigent" blijft vervullen door renteschokken te voorkomen. Met een gelaagde kapitaalstructuur en een steeds geavanceerder risicomanagementsysteem wordt het vermogen om liquiditeit en systeemveiligheid te waarborgen nog steeds positief beoordeeld.
De rentetarieven zullen naar verwachting in de nabije toekomst verder stijgen, maar volgens experts zal de stijging niet significant zijn en binnen een redelijk bereik blijven. Dit is voldoende om de stabiliteit op de monetaire markt te handhaven zonder het herstel van de productie en het bedrijfsleven te verstoren.
Volgens Pham Thanh Ha, vicegouverneur van de Vietnamese centrale bank, zal de centrale bank de ontwikkelingen in de macro-economische situatie en de binnenlandse en internationale financiële en monetaire markten nauwlettend blijven volgen, inclusief de rentebeslissingen van de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) en de routekaart en richting voor de rente die volgende week worden aangekondigd. Dit maakt een proactief en flexibel beheer van monetaire beleidsinstrumenten mogelijk, in nauwe samenwerking met het begrotingsbeleid en andere macro-economische maatregelen, om de liquiditeit voor kredietinstellingen via diverse kanalen te blijven ondersteunen. Dit zal bijdragen aan de stabilisatie van de geld- en valutamarkten, met name tijdens de piekperiode aan het einde van het jaar, en zo de macro-economische stabiliteit bevorderen, de inflatie beheersen en de economische groei stimuleren.
Bron: https://baotintuc.vn/tai-chinh-ngan-hang/lai-suat-nhich-tang-trong-cao-diem-cuoi-nam-20251214160151977.htm
Reactie (0)