De golf van bankfusies en -overnames is terug met deals ter waarde van miljarden dollars.

Temidden van een heropleving van fusies en overnames (M&A) in Vietnam, verwacht ook de bank- en financiële sector grote deals.

Van een "gedwongen" aanpak overstappen naar een proactieve aanpak.

De Vietnamese financiële markt is geen onbekende voor fusies en overnames, maar voorheen was deze activiteit vooral gericht op het "redden" of herstructureren van zwakke kredietinstellingen. Typische voorbeelden zijn recente verplichte overnames zoals die van CBBank door Vietcombank, Ocean Bank door MB, GPBank door VPBank en DongA Bank door HDBank .

Experts voorspellen echter dat de "honger" naar fusies en overnames in 2026 volledig zal verschuiven naar een meer proactieve aanpak. Het doel van banken zal niet langer zijn om slechte leningen af te lossen, maar om buitenlands kapitaal aan te trekken, geavanceerde managementtechnologieën te implementeren en marktaandeel uit te breiden.

Tijdens een recent M&A-forum verklaarde de heer Do Quang Vinh, vicevoorzittervan SHB , dat de positie van de verkoper is veranderd. "Bedrijven zoeken tegenwoordig proactief naar partners om internationaal uit te breiden, niet vanwege financiële problemen. Steun van buitenlandse investeerders helpt binnenlandse banken processen te versterken, middelen te vergroten en gebruik te maken van wereldwijde netwerken", benadrukte de heer Vinh.

De belangrijkste drijfveer achter deze trend is het nieuwe wettelijke kader. Decreet 69/2025/ND-CP staat een verhoging van het buitenlands eigendomspercentage (de zogenaamde 'foreign room') toe tot 49% voor banken die een verplichte overdracht ondergaan (zoals MB, HDBank en VPBank ). Dit is een aantrekkelijke 'maas in de wet' om strategische investeerders aan te trekken.

Volgens VIS Rating is deze stap cruciaal, aangezien banken enorme kapitaalintensieve investeringen op middellange en lange termijn nodig hebben om een activagroei van meer dan 25% per jaar te handhaven. Zonder tijdige verhogingen van het Tier 1-kapitaal zou de kapitaaladequatieverhouding (CAR) van deze groep tegen eind 2026 met 150-300 basispunten kunnen dalen.

Er worden meerdere deals verwacht.

Làn sóng MA ngân hàng trở lại với những thương vụ tỷ USD - 1 — De fusie- en overnameactiviteit in Vietnam is weer flink toegenomen (Foto: DT).

Een reeks grote namen doet mee aan de race om hun aandelen te verkopen.

De aandacht van de markt is momenteel gericht op de private plaatsing van aandelen door Vietcombank. Na te zijn uitgesteld tot 2024, zal de verkoop van 6,5% van het kapitaal van deze grote bank naar verwachting volgend jaar worden afgerond. Tegelijkertijd onderhandelen BIDV en Techcombank ook actief over de verkoop van aandelen, waarbij de verwachte belangen in de dubbele cijfers (meer dan 10%) zullen liggen.

Onder de private banken worden VIB en SHB steeds aantrekkelijker dankzij hun aanzienlijke resterende limiet voor buitenlands eigendom. Nadat Commonwealth Bank of Australia haar belang in VIB had afgestoten, is er nog ongeveer 25% van de limiet voor buitenlands eigendom beschikbaar, terwijl dat bij SHB 26% is. Onlangs heeft ook LPBank zich in de strijd gemengd door aan aandeelhouders een plan te presenteren om de limiet voor buitenlands eigendom te verhogen van 5% naar 30%, een stap die de weg vrijmaakt voor de aanstaande kapitaalverhoging.

De aantrekkingskracht van 'konings'-aandelen wordt nog versterkt door het vooruitzicht op een marktupgrade. De geplande upgrade van de Vietnamese aandelenmarkt door FTSE Russell van 'frontier market' naar 'secondary emerging market' zal leiden tot miljarden dollars aan kapitaalinstroom via ETF's. De bankensector, met zijn aanzienlijke weging in de geprojecteerde index, biedt een dubbele kans om de liquiditeit en waardering te verbeteren.

De mondiale kapitaalstromen worden echter steeds strenger. Een rapport van PwC geeft aan dat buitenlandse investeerders nu zeer nauwlettend kijken naar de mogelijkheden op het gebied van digitale transformatie, ESG-modellen en expertise op het gebied van risicomanagement.

De heer Do Quang Vinh deelt deze mening en is van mening dat transparantie een kernelement is. Desondanks sprak de SHB-leider zijn optimisme uit over de grootschalige deals die voor 2026 gepland staan, in de overtuiging dat de enorme instroom van buitenlands kapitaal een cruciale drijvende kracht zal zijn achter de groei van het bbp van het land.

Van een "gedwongen" aanpak overstappen naar een proactieve aanpak.

Er worden meerdere deals verwacht.

Reactie (0)