Een reeks grote ondernemingen staat klaar om naar de beurs te gaan, de IPO-markt is weer in volle gang

(Dan Tri) - De laatste maanden van het jaar markeren de terugkeer van de IPO- en verhuisgolf, waarbij veel bedrijven documenten hebben ingediend en plannen hebben gemaakt om naar de HoSE-beurs te verhuizen, om zo te profiteren van de kansen die de kapitaalmarkt biedt.

Financiële ondernemingen met een waarde van miljarden dollars

Tijdens de beursintroductie van VPX op 16 oktober zei de heer Vu Huu Dien, algemeen directeur van VPBank Securities Joint Stock Company (VPBankS), dat het bedrijf 375 miljoen aandelen zal aanbieden tegen een prijs van VND 33.900 per aandeel. VPBankS is van plan bijna VND 12.713 miljard op te halen via de beursintroductie (IPO).

De heer Dien is van mening dat deze deal een nieuw record zal vestigen wat betreft de omvang van de aanbieding in de Vietnamese effectensector. Dit kapitaal zal niet alleen de margeleningen uitbreiden, maar ook de concurrentiekracht van het bedrijf versterken. Na de beursgang wordt de waardering van VPBankS geschat op VND 63.562 miljard (omgerekend USD 2,4 miljard).

"Tegen deze uitgifteprijs wordt VPBankS gewaardeerd op een verwachte koers/winstverhouding van 14,3 keer in 2025 en een koers/boekwaarde van 2,4 keer, lager dan het sectorgemiddelde van respectievelijk 23,1 keer en 2,7 keer", aldus de heer Dien.

Eerder had VPS Securities Joint Stock Company een resolutie aangenomen om veel onderdelen van het aangekondigde IPO-plan aan te passen. Concreet werd de minimale uitgifteprijs verhoogd van VND 22.457 per aandeel naar VND 60.000 per aandeel, wat van toepassing was op meer dan 202 miljoen aandelen ter voorbereiding op de IPO.

Als alle 202,31 miljoen aandelen succesvol worden aangeboden tegen een minimale prijs van VND 60.000 per aandeel, schat VPS Securities dat het meer dan VND 12.100 miljard zal ophalen. De waarde van de onderneming zal dan uitkomen op bijna VND 89.000 miljard, wat overeenkomt met ongeveer USD 3,4 miljard.

Ondertussen heeft de Ho Chi Minh City Stock Exchange (HoSE) aangekondigd dat meer dan 2,31 miljard TCX-aandelen van Techcom Securities Joint Stock Company vanaf 21 oktober officieel zullen worden genoteerd, met een referentieprijs van VND 46.800/aandeel en een fluctuatiebereik van 20%.

Eerder maakte TCX de resultaten bekend van de registratie voor de aankoop en het plan om aandelen te verhandelen in de IPO van meer dan 231 miljoen aandelen. Deze transactie hielp Techcom Securities haar startkapitaal te verhogen van VND 20.801 miljard naar VND 23.133 miljard en tegelijkertijd haar aandeelhoudersstructuur uit te breiden tot bijna 27.000 investeerders.

Met een uitgifteprijs van VND 46.800 per aandeel voor meer dan 231 miljoen aandelen, haalde Techcom Securities ongeveer VND 10.800 miljard op. Daarmee werd na de beursgang een waardering van ongeveer USD 4,1 miljard bereikt.

De heer Vu Huu Dien - algemeen directeur van VPBankS - vertelde tijdens het evenement (foto: organisatiecomité).

Een reeks opvallende deals waar we naar uitkijken

Een andere opvallende beursintroductie is die van Hoa Phat Agricultural Development Company (HPA), een dochteronderneming van Hoa Phat Group (stockcode: HPG). Het bedrijf heeft een beursintroductie aangevraagd en zal naar verwachting in december van dit jaar op de HoSE-beurs worden genoteerd. HPA is van plan maximaal 30 miljoen aandelen aan te bieden, wat overeenkomt met 11,7% van het maatschappelijk kapitaal, tegen een prijs die niet lager is dan de boekwaarde van VND 11.887 per aandeel.

Gelex Infrastructure Joint Stock Company bereidt zich ook voor op een beursgang. Volgens het plan zal Gelex Infrastructure ongeveer 100 miljoen aandelen aanbieden, wat overeenkomt met 12% van het aandelenkapitaal. Met een verwachte koers van 28.000-30.000 VND per aandeel kan het bedrijf ongeveer 3.000 miljard VND mobiliseren om te investeren in vastgoedprojecten op het gebied van infrastructuur.

Gelex Infrastructure zal naar verwachting in oktober goedkeuring krijgen voor een beursgang, waarbij de veiling in de laatste twee maanden van het jaar zal plaatsvinden. De aandelen zouden al in januari 2026 en mogelijk pas in het tweede kwartaal van 2026 naar de beurs kunnen gaan.

In de productiesector is Ton Dong A Joint Stock Company van plan 149 miljoen aandelen van UPCoM over te dragen aan HoSE. In de consumentensector is Masan Consumer van plan om tegen eind dit jaar of begin volgend jaar meer dan een miljard aandelen op HoSE te noteren, met een geschatte marktkapitalisatiewaarde van maximaal 5,7 miljard dollar.

Veel bedrijven plannen een beursgang (foto: Vietcap).

Waarom haasten bedrijven zich om een ​​IPO uit te voeren?

Sprekend over de reden waarom zoveel bedrijven op dit moment tegelijkertijd een beursintroductie uitvoeren, zei de heer Hoang Nam, directeur onderzoek en analyse bij Vietcap Securities Company, dat de officiële bevestiging door FTSE Russell dat Vietnam van de grensgroep naar een secundaire opkomende markt gaat, een factor is met een grote impact.

"De upgrade levert niet alleen een positief signaal op voor beursgenoteerde ondernemingen, maar motiveert ondernemingen ook om het IPO-proces te versnellen", aldus de heer Nam.

Volgens effectenexperts is een andere fundamentele factor Resolutie 68 van het Politbureau, die de private economie identificeert als een belangrijke groeimotor van de economie. Dit zorgt ervoor dat veel bedrijven grote kapitaalbronnen moeten mobiliseren om hun activiteiten uit te breiden.

De Vietnamese overheid implementeert ook een marktupgradeplan, met als doel om in de toekomst de status van "opkomende markt" van MSCI en de status van "sterk opkomende markt" van FTSE Russell te bereiken. Dit plan omvat veel ingrijpende hervormingen, met name het centrale clearingmechanisme (CCP), dat naar verwachting vanaf 2027 in werking zal treden.

Deskundigen voorspellen ook dat de IPO- en noteringsactiviteiten tussen nu en 2027 explosief zullen toenemen, met een geschatte totale waarde van ongeveer 50 miljard USD.

Een andere belangrijke reden is de vereenvoudiging van de administratieve procedures op het gebied van beheer door de Staatsbank, waarbij de termijn voor goedkeuring van de notering is verkort van 90 dagen naar 30 dagen.

Deze veranderingen zullen een snellere toetreding van kleine en middelgrote banken tot de markt vergemakkelijken en zo bijdragen aan de uitbreiding van de omvang van de grondstoffenmarkt.

Bron: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/loat-doanh-nghiep-lon-san-sang-len-san-thi-truong-ipo-soi-dong-tro-lai-20251016211013082.htm