Wall Street stijgt lichtjes door verwachtingen van renteverlaging door de Fed

De Amerikaanse aandelenmarkt van 5 december (die eindigde in de vroege ochtend van 6 december, Vietnamese tijd) eindigde in een bescheiden groene koers, wat het positieve, voorzichtige sentiment van beleggers weerspiegelde te midden van de toenemende verwachtingen dat de Federal Reserve (Fed) de rente zal verlagen tijdens haar aanstaande vergadering. Signalen uit de meest recente inflatie- en economische cijfers hebben deze verwachting in de juiste richting gestuurd, een belangrijke factor die Wall Street hielp de stabiliteit te behouden na vele weken van sterke schommelingen.

Positieve data verhogen verwachtingen van renteverlaging door Fed, Wall Street handhaaft voorzichtige rally

Aan het einde van de sessie steeg de S&P 500 met 13,28 punten (0,2%) tot 6.870,40, minder dan 1% verwijderd van de recordhoogte van oktober. De index bereikte zelfs de piek van de sessie voordat de winst kleiner werd.

De Dow Jones Industrial Average steeg met 104,05 punten, oftewel 0,2%, tot 47.954,99 punten, terwijl de Nasdaq Composite met 72,99 punten, oftewel 0,3%, steeg tot 23.578,13 punten. Smallcaps waren minder positief, met de Russell 2000 die 0,4% daalde, wat aangeeft dat het geld zich niet sterk heeft verspreid naar risicovollere aandelen.

Gedurende de week steeg de S&P 500 met 0,31%, de Nasdaq met 0,91% en de Dow Jones met 0,5%. Dit is de tweede opeenvolgende weekwinst voor alle drie de indexen.

De belangrijkste aanjager van de markt was het rapport over de index voor persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE), de door de Fed geprefereerde inflatiemaatstaf. Het laatste rapport liet een gematigde stijging zien, in lijn met het doel om prijzen te beheersen, en speelde een belangrijke rol bij het versterken van de verwachtingen van een renteverlaging van 0,25 procentpunt door de Fed tijdens haar aanstaande vergadering.

Volgens de FedWatch-tool van CME schat de markt de kans in op 87,2% dat de Fed een dergelijke stap zet. Dat is een flinke stijging ten opzichte van de 30% van twee weken geleden.

"Alle ogen zijn gericht op de Fed-vergadering van woensdag. De kans op een renteverlaging is groot, maar waar de markt naar op zoek is, is niet alleen de beslissing, maar ook de beleidsboodschap voor de toekomst", aldus Michael Sheldon, vicepresident en senior portefeuillebeheerder bij Washington Trust Wealth Management.

Beleggers houden ook rekening met vertraagde economische cijfers na de 43 dagen durende sluiting van de overheid. Daarbij trekken subindices over consumptie en arbeid bijzondere aandacht, omdat deze direct van invloed zijn op de beslissing van de Fed.

Ulta Beauty sprong eruit, met een stijging van 12,7% na het verhogen van de omzet- en winstverwachting voor het hele jaar, wat de vooruitzichten voor de feestdagen positief beïnvloedde. Retailers waren over het algemeen positief, en ook Victoria's Secret & Co. steeg na het rapporteren van sterke resultaten.

De mediadienstensector voerde de S&P 500 aan en steeg met bijna 1% naar een nieuw record. Opvallend was dat Warner Bros. Discovery maar liefst 6,3% steeg nadat Netflix akkoord ging met de overname van zijn tv-studiostreamingdivisie voor $ 72 miljard, waarmee een einde kwam aan een wekenlange overnamerace. De aandelen van Netflix daalden echter met 2,9%, terwijl concurrent Paramount Skydance bijna 10% daalde.

Aan de andere kant verzwakte de gezondheidszorgindex nadat het vaccinatieadviespanel zijn aanbeveling voor universele hepatitis B-vaccinatie bij de geboorte introk.

Naast de inflatie kwam er nog een positief signaal uit het onderzoek van de Universiteit van Michigan, waaruit bleek dat de consumentenvertrouwensindex in december steeg van 51,0 naar 53,3, hoger dan verwacht. Dit ondersteunt de verwachting van een herstel van de bestedingen in de context van de naderende feestdagen.

Hoewel de markt een lichte stijging liet zien, bedroeg de liquiditeit op 5 december slechts 16,2 miljard aandelen, lager dan het gemiddelde van de afgelopen 20 dagen van 17,72 miljard aandelen. Het aantal dalende aandelen overtrof het aantal stijgende aandelen op zowel NYSE als Nasdaq, wat aangeeft dat de afwachtende houding nog steeds overheerst.

Volgens Jed Ellerbroek van Argent Capital Management is de plotselinge stijging van de kleine aandelenkoersen in de afgelopen weken grotendeels te wijten aan de verwachting van lagere rentetarieven: bedrijven van lage kwaliteit, die niet winstgevend zijn en veel schulden hebben, lopen voorop in de golf, wat vaak gebeurt als de markt verdere renteverlagingen verwacht.

Hoewel de verwachtingen van een renteverlaging de markten versterken, waarschuwen deskundigen dat de Fed sterk afhankelijk blijft van de komende economische gegevens, waaronder:

- Nieuwe inflatie-index

- Arbeidsmarktgegevens

- Notulen van de Fed-vergadering

- Aantal aanvragen voor een werkloosheidsuitkering

Gegevens die wijzen op een herstel van de inflatie of een oververhitte arbeidsmarkt, kunnen ertoe leiden dat de Fed voorzichtiger wordt, renteverlagingen uitstelt en neerwaartse druk op de markten uitoefent.

De handelssessie van 5 december weerspiegelde een "stabiele maar voorzichtige" situatie op Wall Street. Belangrijke indexen stegen licht, de inflatie ondersteunde de verwachtingen van renteverlagingen en het consumentenvertrouwen verbeterde. De divergentie in kasstroom, met name tussen groepen met grote en kleine kapitalisaties, toonde echter aan dat beleggers nog steeds op zoek waren naar duidelijkere signalen van de Fed.

Analisten adviseren om in de huidige context prioriteit te geven aan defensieve aandelen, aandelen met een grote marktkapitalisatie en stabiele financiële fundamenten. Tegelijkertijd moeten we de economische rapporten van volgende week nauwlettend in de gaten houden, omdat deze de kortetermijntrend van Wall Street kunnen bepalen.

Bron: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-tang-nhe-nho-ky-vong-fed-sap-ha-lai-suat-174726.html