Wall Street vlak voor Fed-vergadering

De handelssessie op Wall Street op 4 december (vroege ochtend van 5 december, Vietnamese tijd) eindigde in een trage maar onzekere toestand, met belangrijke indexen die licht schommelden in afwachting van een reeks belangrijke economische cijfers en de rentebeslissing van de Federal Reserve volgende week. De heersende voorzichtigheid hield de markt zijwaarts in beweging, maar handhaafde zich toch bijna op recordhoogtes, wat de relatief positieve verwachtingen voor de komende monetaire cyclus weerspiegelde.

Beleggers houden hun adem in en wachten tot de Fed een besluit neemt over de rentetarieven

Bij het sluiten steeg de S&P 500 met 0,1% tot 6.857,12 punten, slechts 0,5% verwijderd van de hoogste stand ooit. De Dow Jones daalde licht met 0,1% en verloor 31,96 punten tot 47.850,94 punten, terwijl de Nasdaq met 0,2% steeg tot 23.505,14 punten. Opvallend was dat de Russell 2000, de smallcapgroep, met 0,8% steeg tot 2.531,16 punten, wat aantoont dat de risicobereidheid van beleggers zich begint te herstellen.

De markten waren over het algemeen rustig na weken van wilde schommelingen, maar de focus lag nog steeds op de vooruitzichten voor de rentetarieven en een reeks winstrapporten van detailhandels-, technologie- en consumentengoederenbedrijven.

Dollar General was een lichtpuntje onder de stijgers, met een stijging van 14% na het rapporteren van winsten die de verwachtingen overtroffen. Het bedrijf zei dat het toegenomen verkeer en de verbeterde marges bijdroegen aan een beter dan verwacht financieel beeld. Hormel Foods steeg ook met 3,8% dankzij beter dan verwachte resultaten, mede dankzij de sterke vraag naar merken zoals Planters en Jennie-O. Het bedrijf gaf ook een positievere prognose voor volgend jaar dan analisten hadden verwacht.

Techaandelen droegen ook bij aan de opwaartse trend. Salesforce steeg met 3,7%, ondanks enkele schommelingen tijdens de sessie. De meest recente kwartaalwinst van het bedrijfssoftwarebedrijf overtrof de verwachtingen, hoewel de omzet licht daalde. CEO Marc Benioff zei dat Salesforce "een unieke positie heeft in het AI-tijdperk" en waarschuwde dat de wereld mogelijk te veel investeert in kunstmatige intelligentie, een onderwerp dat steeds vaker op Wall Street wordt besproken.

Kroger daarentegen daalde met 4,6% nadat de kwartaalomzet de verwachtingen niet haalde, ondanks een winst die de prognoses overtrof. Het bedrijf heeft ook de omzetverwachtingen voor het hele jaar naar beneden bijgesteld, waardoor beleggers zich zorgen maakten over de Amerikaanse consumentenvraag. Snowflake daalde met 11,4%, ondanks het feit dat het de winst- en omzetverwachtingen bleef overtreffen. Analisten schreven de scherpe daling toe aan teleurstelling over de hoge verwachtingen na eerdere sterke resultaten, terwijl de groei van de productomzet vertraagde.

Op de obligatiemarkt steeg het rendement op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties van 4,06% naar 4,10%. Hoewel de stijging gering is, zou de stijgende trend in de rendementen de geldstroom naar aandelen nog steeds kunnen beperken, vooral nu beleggers de mogelijkheid van een renteverlaging door de Fed heroverwegen.

De vandaag gepubliceerde economische cijfers drukten op de verwachtingen voor het monetaire beleid. Het aantal aanvragen voor een werkloosheidsuitkering daalde vorige week tot het laagste niveau in meer dan drie jaar, wat wijst op een stabielere arbeidsmarkt dan verwacht. Uit een ander rapport bleek dat het aantal ontslagen in november met meer dan de helft was gedaald ten opzichte van de voorgaande maand, hoewel het aantal ontslagen nog steeds hoger lag dan een jaar eerder.

De positieve signalen op de arbeidsmarkt hebben een dubbele impact: ze verminderen de recessievrees, maar ze kunnen de Fed ook voorzichtiger maken met het versoepelen van zijn beleid. De markten verwachten nog steeds dat de Fed volgende week de rente voor de derde keer dit jaar verlaagt, maar de zekerheid is iets afgenomen.

Volgens experts bevindt de markt zich in een "pauze" vóór de beleidswijziging. Het PCE-inflatierapport, de favoriete inflatiemaatstaf van de Fed, zal naar verwachting vlak voor de vergadering van 10 december worden gepubliceerd en zou een grote impact kunnen hebben op de rentebeslissing. Als de PCE sterk afkoelt, zal de verwachting van renteverlagingen snel toenemen, wat de technologiesector en groeiaandelen zal ondersteunen bij een uitbraak aan het einde van het jaar. Omgekeerd, als de gegevens niet overtuigend genoeg zijn of de markt te veel optimisme heeft ingeprijsd, is een lichte correctie zeer wel mogelijk.

Voor smallcaps suggereert de rally van de Russell 2000 dat beleggers op zoek zijn naar kansen in cyclische aandelen. Deze profiteren het meest van dalende rentetarieven, maar zijn ook het meest kwetsbaar voor economische zwakte.

De sessie van 4 december werd daarom gekenmerkt door voorzichtigheid en observatie. Er waren geen sterke schommelingen meer, de markt bleef dicht bij de top dankzij beleidsverwachtingen, maar werd nog steeds geconfronteerd met veel risico's op basis van economische cijfers. Hoewel er geen grote beweging was, legde de sessie de basis voor een periode van sterkere volatiliteit, waarbij de mogelijkheid van een uitbraak of correctie grotendeels afhangt van de beslissing van de Fed volgende week.

Bron: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-di-ngang-truoc-them-cuoc-hop-fed-174663.html