Prestaties van de wereldwijde aandelenmarkten in 2023

De meeste grote beurzen in de VS, Europa, Japan en India groeiden vorig jaar, met uitzondering van Hongkong en China.

Wereldwijde aandelen stonden op de laatste handelsdag van 2023, 29 december, grotendeels lager. De meeste aandelen boekten echter een indrukwekkende jaarprestatie (winst in procentpunten) dankzij sterke winsten in de afgelopen twee maanden, doordat beleggers erop rekenden dat centrale banken de rente zouden verlagen.

In de VS daalde de laatste handelsdag met 0,3%, maar de S&P 500 sloot 2023 af op een bijna recordniveau sinds januari 2022, met een stijging van 24,2%. De 'Magnificent 7'-groep - Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta Platforms en Tesla - was goed voor ongeveer twee derde van de winst van de S&P 500 dit jaar.

"De afgelopen acht weken is er een behoorlijk uitzonderlijke stijging geweest voor de S&P 500, dus ik ben niet verbaasd dat er de laatste dagen een kleine correctie heeft plaatsgevonden", aldus Mona Mahajan, beleggingsstrateeg bij Edward Jones, in een interview met CNBC .

De Dow Jones steeg ook met meer dan 13%, aangevoerd door grafischechipgigant Nvidia, die met 240% steeg. In 2022 stegen de S&P 500 en de Dow Jones respectievelijk met 19% en 8,8%. Ook de Nasdaq had een goed jaar met een stijging van 43%.

Europese aandelen sloten 2023 iets hoger af en behaalden daarmee hun beste jaarprestatie sinds 2021. De regionale representatieve index Stoxx 600 steeg met 12,74%, waarmee de daling van 12,9% uit 2022 ongedaan werd gemaakt.

De Stoxx 600 is hersteld van de dieptepunten in maart, toen de wereldwijde markten werden geschokt door de snelle val van Credit Suisse (Zwitserland) en de middelgrote Amerikaanse bank Silicon Valley Bank.

In de regio is de Duitse DAX dit jaar met 20% gestegen, ondanks het sombere economische beeld. De Franse CAC 40 en de Britse FTSE 100 stegen respectievelijk met 16,52% en 3,78%. De beste presteerders zijn echter Italiaanse aandelen, met de FTSE MIB die met 28,03% steeg. De totale marktkapitalisatie van de Duitse beurs is goed voor 39,4% van de economie.

In Azië vertoonden de markten dit jaar een gemengd beeld. Na een dip in 2022 is de Nikkei 225 met meer dan 30% gestegen, het snelste tempo in tien jaar, en sloot 2023 af op 33.464,17 punten - het hoogste niveau sinds 1989. De rally werd ondersteund door hogere winsten voor exporteurs dankzij de depreciatie van de yen ten opzichte van de dollar.

"Japanse bedrijven zijn er zeer succesvol in geweest om hun winstmarges te verbeteren door kostenverschuivingen en herstructurering van hun portefeuille, zoals het afstoten van niet-groeionderdelen om ze aantrekkelijker te maken voor investeerders", aldus Maki Sawada, strateeg bij Nomura Securities.

Ondanks een daling van 0,4% in de laatste sessie van het jaar, is de Australische S&P/ASX 200 dit jaar met 6,2% gestegen. De Indiase Sensex presteerde beter en steeg dit jaar met meer dan 18%.

Ondertussen is de Hang Seng-index in Hongkong dit jaar met 13,8% gedaald, de eerste verliesreeks in vier jaar sinds 1969. In Shanghai sloot de Shanghai Composite Index het jaar af in het groen, maar staat dit jaar 3,7% lager. De CSI 300, de gecombineerde index van de beurzen van Shanghai en Shenzhen, is met 11,4% gedaald.

Aandelenhandel op de Yuanta-vloer in District 1, maart 2021. Foto: Quynh Tran — Aandelenhandel op de Yuanta-vloer in District 1, maart 2021. Foto: *Quynh Tran*

De meeste Zuidoost-Aziatische aandelenmarkten – met uitzondering van Vietnam en Indonesië – zijn getroffen door het China-effect. De Thaise SET-index daalde met 15,2%, sterk afhankelijk van Chinees toerisme en de economie, waarmee het de slechtste presteerde van alle grote Aziatische markten.

Marktstrategen voorspellen de marktprestaties in 2024 en voorspellen op basis van historische ervaring dat de sterke prestaties op Amerikaanse beurzen zich tot volgend jaar zullen voortzetten. Gegevens van LPL Research uit 1950 laten bijvoorbeeld zien dat jaren nadat de S&P 500 met 20% of meer steeg, de gemiddelde stijging nog steeds 10% bedroeg. Adam Turnquist, Chief Technical Analyst bij LPL Financial, noemt het "momentum baart momentum".

"Waar we ons nog steeds op richten, zijn solide winstcijfers voor volgend jaar. Er kunnen op korte termijn wat pijntjes zijn, maar op lange termijn zullen er zeker voordelen zijn", aldus Adam Turnquist.

Voor Japan zal de gecombineerde nettowinst van de grootste in Tokio genoteerde bedrijven naar verwachting met 12% stijgen in het fiscale jaar dat eindigt in maart 2024, aldus de Nikkei. Dit is het op één na hoogste jaarlijkse percentage ooit.

Ben Powell, beleggingsstrateeg voor de regio Azië- Pacific bij BlackRock (VS), stelde vast dat de Japanse bedrijfshervormingen de marktprestaties beginnen te verbeteren. "En we denken dat dit zo zal blijven", zei hij.

De vermogensbeheerder is ook positief gestemd over India, dat een populaire bestemming is geworden voor beleggers nu de Chinese aandelenmarkt het de afgelopen 12 tot 18 maanden moeilijk heeft gehad.

India is niet alleen aantrekkelijk als alternatief voor China. Thomas Taw, hoofd ETF-beleggingsstrategie Azië-Pacific bij BlackRock, zegt dat investeren in India nu zinvol is voor beleggers die op zoek zijn naar langetermijngroei in Azië.

Volgens Samy Chaar, hoofdeconoom bij Lombard Odier, zijn er wereldwijd veel gunstige signalen voor 2024. "Het positieve momentum op de markt houdt duidelijk verband met de mogelijkheid van renteverlagingen, dus de vraag is nu: hoe lang kan deze trend aanhouden?", aldus Samy Chaar.

Phien An