Groene obligaties bloeien op in opkomend Oost-Azië

De markt voor duurzame obligaties van de lidstaten van de Associatie van Zuidoost-Aziatische Naties (ASEAN), China, Japan en Zuid-Korea, gezamenlijk bekend als ASEAN+3, groeide vorig jaar met 29,3%. Daarmee overtrof de groei van 21% van de mondiale en eurozonemarkten voor duurzame obligaties, zo blijkt uit een nieuw rapport van de Aziatische Ontwikkelingsbank (ADB).

De voorraad duurzame obligaties in de ASEAN+3-economieën bereikte eind vorig jaar een waarde van 798,7 miljard Amerikaanse dollar en vertegenwoordigde ongeveer 20% van het wereldwijde totaal, volgens de laatste editie van het rapport “Asia Bond Monitor”, dat op 21 maart werd uitgebracht.

De verwachting is dat de wereldwijde en eurozonemarkten voor duurzame obligaties tegen eind 2023 respectievelijk $ 4 biljoen en $ 1,5 biljoen zullen bedragen. Duurzame obligaties, of groene obligaties, zijn obligatie-instrumenten die worden gebruikt om projecten en programma's te financieren die milieu- en sociale voordelen opleveren.

"De uitgifte van duurzame obligaties in ASEAN zal in 2023 een groter aandeel van de lokale valuta en langetermijnfinanciering vertegenwoordigen, dankzij de deelname van de publieke sector", aldus Albert Park, hoofdeconoom van de ADB. "Deelname van de publieke sector zal niet alleen bijdragen aan het aanbod van duurzame obligaties, maar ook dienen als rolmodel voor de private sector en helpen bij het vaststellen van een langetermijnbenchmark voor deze obligaties op de binnenlandse markt."

De ASEAN-markten registreerden vorig jaar een duurzame obligatie-uitgifte van US$ 19,1 miljard, goed voor 7,9% van de totale uitgifte in de ASEAN+3-markt voor duurzame obligaties, vergeleken met het marktaandeel van ASEAN-obligatie-uitgiften in ASEAN+3 van 2,5%.

"Superbomen" te zien in Gardens by the Bay - een symbool van Singapore's inspanningen om groene ruimtes te promoten. Foto: National Geographic

ASEAN heeft een hoger aandeel financiering in lokale valuta en langetermijnfinanciering in de uitgifte van duurzame obligaties, met 80,6% van de duurzame obligaties uitgegeven in lokale valuta en een naar omvang gewogen gemiddelde looptijd van 14,7 jaar. Dit is hoger dan de respectievelijke niveaus van 74,3% en 6,2 jaar in ASEAN+3, en 88,9% en 8,8 jaar in de eurozone.

De financiële omstandigheden in opkomend Oost-Azië verbeteren licht tussen 1 december 2023 en 29 februari 2024, aangezien de Amerikaanse Federal Reserve naar verwachting het monetaire beleid zal versoepelen, terwijl de inflatie gematigd blijft en de meeste economieën in de regio een stabiele groei vertonen.

De aandelenmarkten stegen in zes van de negen economieën in de regio, met een netto buitenlandse instroom van in totaal $ 17,4 miljard. Opkomend Oost-Azië omvat de ASEAN-landen, China, Hongkong (China) en Zuid-Korea.

De markt voor obligaties in lokale valuta van opkomend Oost-Azië groeide in het vierde kwartaal van 2023 met 2,5% tot $ 25,2 biljoen. De totale uitgifte daalde met 4,8% ten opzichte van het voorgaande kwartaal, doordat de meeste overheden in voorgaande kwartalen aan hun financieringsbehoeften voldeden, terwijl China een daling van de bedrijfsleningen zag te midden van zwakkere economische vooruitzichten.

De Vietnamese obligatiemarkt in lokale valuta kromp met 0,4% kwartaal-op-kwartaal als gevolg van een groot volume aan aflopende staatsbankobligaties. In totaal liep VND 360,3 biljoen (US$ 14,8 miljard) aan staatsbankobligaties af in het vierde kwartaal van 2023, terwijl de Staatsbank van Vietnam (SBV) in november vorig jaar stopte met de uitgifte van staatsobligaties.

De uitstaande staatsobligaties stegen slechts met 2,0% op kwartaalbasis als gevolg van een lagere uitgifte, terwijl de uitgifte van bedrijfsobligaties met 6,8% steeg na een daling in het voorgaande kwartaal.

De rendementen op staatsobligaties in Vietnam daalden voor de meeste looptijden van 1 december 2023 tot 29 februari 2024. In 2023 verlaagde de SBV de herfinancieringsrente met in totaal 150 basispunten van april tot juni 2023, waarna de rente vanaf juli 2023 stabiel bleef om de economische groei te ondersteunen.

De nieuwste editie van de Asia Bond Monitor bevat voor het eerst een samenvatting van de Laotiaanse obligatiemarkt. Ook worden de resultaten van de AsianBondsOnline Bond Market Liquidity Survey 2023 gepresenteerd.

Uit de resultaten van het onderzoek bleek dat de liquiditeitsomstandigheden het afgelopen jaar verbeterden, de bied-laat spreads kleiner werden en de handelsvolumes voor zowel staats- als bedrijfsobligaties stegen .

Minh Duc

Bron: https://www.nguoiduatin.vn/trai-phieu-xanh-no-ro-o-khu-vuc-dong-a-moi-noi-a655102.html