Bankenes kredittrisikobuffere blir mindre

Implementering av Basel III og fjerning av kredittrom: Bankene vil bli sterkt differensierte

I den nylig utgitte rapporten om fokus på Vietnam Banking Industry for første halvdel av 2025: «Fra vekst til forbedret motstandskraft – kapitalkapasitet former utsiktene for Vietnams bankvirksomhet», mener FiinRatings at kredittveksten i 2025 vil være bredt anlagt, men den kommende veksten vil bli differensiert av kapitalkapasitet.

I første halvdel av 2025 vil kreditten i hele systemet øke med omtrent 10 % sammenlignet med slutten av 2024 og omtrent 20 % sammenlignet med samme periode i fjor, noe som bringer den totale utestående gjelden til omtrent 17,2 billjoner VND – det høyeste nivået de siste to årene. Kreditt/BNP-forholdet fortsetter å øke; ifølge offisielle estimater vil det nå omtrent 134 % innen utgangen av 2024, og FiinRatings anslår at det vil nå omtrent 146 % innen utgangen av 2025.

Analyseteamet bemerket at fra slutten av 2025 vil kapitalkravene i henhold til Basel III-standardene og fjerningen av kredittrom skape et stadig tydeligere skille mellom banker. Banker med stor skala og kapitalkapasitet vil øke markedsandelen, mens små banker må regulere veksten for å balansere kapital, fortjeneste og aktivakvalitet.

Kredittveksten fortsetter å overstige innskuddsveksten, noe som tvinger bankene til å stole mer på engrosfinansiering og obligasjonsutstedelse. I første halvdel av dette året utgjorde bankobligasjoner 76,3 % av den totale markedsutstedelsen, tilsvarende 189 700 milliarder VND.

Finansieringskostnadene i første halvdel av 2025 er kontrollerte, men har ikke sunket: innskuddene er stabile, interbankrentene er rundt 4 %, mens bankobligasjonsrentene svinger rundt 6–7 %/år. Store banker (statseide banker og de fire største private forretningsbankene) drar nytte av mer stabile innskudd og god tilgang til obligasjonsmarkedet, samtidig som de drar nytte av reduserte obligatoriske avsetninger, noe som bidrar til å øke likviditeten og redusere finansieringskostnadene.

I mellomtiden står mindre kommersielle banker overfor hard konkurranse om finansiering og høyere engrosfinansieringskostnader, noe som tvinger dem til å forlenge finansieringsforfall og styre balansen mellom eiendeler og gjeld (ALM) nøye for å overholde 30 %-taket på kortsiktig kapital for mellomlangsiktig og langsiktig utlån, samtidig som de opprettholder rimelige fortjenestemarginer.

Små banker må kanskje sette en stopper for kreditt for å sikre kapitalsikkerhet.

Ifølge FiinRatings styrkes banksystemets midlertidige kapitalkilder takket være utstedelsen av Tier 2-obligasjoner, men presset på kjernekapital øker før sirkulær 14/2025/TT-NHNN trer i kraft. Mer spesifikt utgjør Tier 1-kapital fortsatt størstedelen av bankenes kapitalstruktur, men avhengigheten av Tier 2-kapital har økt siden 2024, spesielt gjennom obligasjonsutstedelsesaktiviteter fra statseide banker og mellomstore aksjeselskapsbanker.

Kapitaldekningsgraden (CAR) i hele bransjen er generelt stabil, men det er en klar forskjell mellom bankgruppene. Statseide banker forbedret sin CAR fra omtrent 9,2 % i 2023 til 10,7 % i første halvdel av 2025, hovedsakelig på grunn av utstedelse av Tier 2-obligasjoner. I motsetning til dette registrerte de fire største private forretningsbankene en liten nedgang i CAR til omtrent 12,7 % på grunn av at veksten i risikofylte eiendeler oversteg kapitalvekstraten, mens andre forretningsbanker opprettholdt rundt 11 %, noe som gjenspeiler et lignende vekstpress til tross for obligasjonsutstedelsesaktiviteter.

Ifølge FiinRatings ble kapitalen midlertidig styrket av utstedelse av Tier 2-obligasjoner, men presset på kjernekapitalen økte før sirkulær 14 fra Vietnams statsbank trådte i kraft. Sirkulær 14 gir detaljerte forskrifter om kjernekapital, Tier 1-kapital og kapitalsikkerhetsbuffer, og strammer dermed inn kravene til egenkapital og tilbakeholdt inntjening. Dette gjør at den enkle CAR-indikatoren ikke lenger fullt ut gjenspeiler bankens kapitalkapasitet.

For å balansere kredittvekst og kapitalbegrensninger, spår FiinRatings-eksperter at bankkonsern vil ha ulike strategier.

Følgelig forventes det at statseide banker vil fokusere på å øke kjernekapitalen gjennom overskuddsbevaring og opprettholde moderat kredittvekst; store aksjeselskaper vil kombinere overskuddsbevaring og fleksibel utstedelse av tier 2-obligasjoner for å støtte selektiv vekst.

Små forretningsbanker må imidlertid kanskje velge mellom å utstede nye aksjer eller å bremse kredittveksten for å sikre kapitalsikkerhet.

Bankenes kredittrisikobuffere blir mindre

FiinRatings’ rapport viser at problemgjeldsgraden gradvis vil synke i 2024 og første halvdel av 2025 sammenlignet med toppen i 2023. Misligholdte lån (NPL) i hele bransjen vil bare være omtrent 1,9 % i første halvdel av 2025 (sammenlignet med 2,2 % i samme periode i 2024), noe som viser at mengden potensiell misligholdt gjeld er i ferd med å reduseres.

Dekningsgraden for misligholdte lån har imidlertid sunket noe og holder seg under toppen i 2022, noe som gjenspeiler at bankene er mer avhengige av gjeldsavskrivninger og innkreving, i stedet for bare å øke nedskrivningene.

Etter hvert som gjeldsrestruktureringspolicyer gradvis utløper, kan noen lån bli til spesiallån (SML) eller misligholdte lån (NPL). Denne risikoen er mer konsentrert i små forretningsbanker med tynnere kapitalbuffere.

I tillegg sa FiinRatings-analytikere at kapital- og lønnsomhetsindikatorene generelt sett gikk ned i de fleste bankgrupper. Selv i banker med høy kredittkapasitet gikk også dekningsgraden for tap på gjeld og andelen avsetninger for kredittrisiko ned.

«Dette viser at kredittrisikobufferen blir mindre i møte med press på eiendelskvaliteten», heter det i rapporten.

Kilde: https://baodautu.vn/bo-dem-chong-chiu-rui-ro-tin-dung-cua-cac-ngan-hang-dang-thu-hep-d411454.html