Strategier i handelsopsjonskontrakter

Opsjonskontrakter hjelper kjøpere med å spesifikt bestemme det maksimale risikonivået når de deltar i markedet; bruk handelsstrategier, kombiner flere transaksjoner sammen for å begrense både risiko og profitt innenfor et visst område.

For å handle opsjonskontrakter effektivt finnes det mange forskjellige strategier investorer kan bruke. I denne utgaven vil Cong Thuong Newspaper svare på lesernes spørsmål knyttet til populære strategier innen handel med opsjonskontrakter.

Beskyttende Puts Strategi

Denne strategien implementeres ved å kjøpe en salgsopsjon på et underliggende aktivum som investoren eier. Hvis prisen på det underliggende aktivumet er høyere enn innløsningsprisen, vil ikke opsjonen bli utøvd. I dette tilfellet betaler investoren opsjonspremien. Men hvis prisen på det underliggende aktivumet er lavere enn innløsningsprisen, kan investoren måtte selge det underliggende aktivumet til innløsningsprisen.

Denne strategien brukes i et bullish markedsscenario, og investoren ønsker å beskytte profitten sin.

For eksempel: En investor kjøper 1 standard hvetefutureskontrakt, med utløp i september 2024, til en pris på 100 USD.

Samtidig kjøper du en salgsopsjon på én hvetefutureskontrakt for juli 2024 til en innløsningspris på $100, med en opsjonspremie på $5.

Hvis prisen på hvete stiger til 110 dollar, tjener investoren penger på standard futuresposisjonen på 10 dollar per kontrakt, og opsjonen utøves ikke. Investoren taper 5 dollar i opsjonspremie. Den totale investorfortjenesten er 10 dollar – 5 dollar = 5 dollar.

Hvis hveteprisen derimot faller til 93 dollar, taper investoren på standard futureskontrakten til 7 dollar per kontrakt, men vinner på opsjonen til 7 dollar. Derfor er det maksimale tapet 5 dollar.

Strategi for dekket samtale

Denne strategien utføres ved å selge en kjøpsopsjon på et underliggende aktivum som investoren eier. Hvis prisen på det underliggende aktivumet er under innløsningsprisen, vil ikke opsjonen bli utøvd, slik at investoren beholder opsjonspremien. Men hvis prisen overstiger innløsningsprisen, kan investoren måtte selge det underliggende aktivumet til innløsningsprisen, og potensielt gå glipp av ytterligere fortjeneste.

Denne strategien brukes i nøytrale til svakt bullish markedsscenarier.

For eksempel: En investor kjøper 1 standard hvetefutureskontrakt for levering i september 2024 til $100.

Samtidig selger du en kjøpsopsjon på én hvetefutureskontrakt for juli 2024 til en innløsningspris på $100, med en premie på $5.

Hvis prisen på hvete faller til 93 dollar, taper investoren penger på den lange standard futureskontrakten til 7 dollar per kontrakt, og opsjonen utøves ikke. Investoren som hadde den korte opsjonen mottar 5 dollar i opsjonspremie. Det totale tapet for investoren er 7 dollar – 5 dollar = 2 dollar.

Omvendt, hvis prisen på hvete stiger til 103 dollar, tjener investoren 3 dollar per kontrakt på standard futureskontrakt og taper 3 dollar på den korte opsjonsposisjonen. Investoren som holder den korte opsjonsposisjonen mottar 5 dollar i opsjonspremie. Den totale investoren tjener 3 dollar + 5 dollar - 3 dollar = 5 dollar.

Kilde: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-66-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-321680-321680.html