Eiendomsselskaper bruker penger på å betale ned gjeld

[annonse_1]

Mange eiendomsselskaper selger eiendeler, bruker banklån eller tilbyr aksjer for å ha penger til å betale gjeld og bygge prosjekter.

Selge eiendeler for å slukke kapitaltørsten

Frem til nå har Novaland Group i hovedsak fullført restruktureringen av sine lån og obligasjonsgjeld, men i revisjonsrapporten for 2023 bemerket PwC Vietnam fortsatt Novalands forutsetning om fortsatt drift.

Ifølge den uavhengige revisoren har den kombinerte effekten av knapphet på kontantstrøm, forfall av kortsiktig gjeld og begrensninger i evnen til å skaffe kapital i finansmarkedet økt det kortsiktige likviditetspresset på Novaland. I tillegg har Novaland per balansedatoen brutt visse forpliktelser i låne- og obligasjonsavtaler.

Angående dette problemet sa Novaland at selskapet har blitt forpliktet av kommersielle banker til å fortsette å gi økonomisk støtte til å gjennomføre byggingen av prosjekter for å sikre fremdriften i overleveringen av boliger i hver fase til boligkjøpere. Mer spesifikt vil bankene fortsette å utbetale ytterligere kredittgrenser på 15 816 milliarder VND i den kommende tiden.

Novaland planlegger spesielt å selge eiendeler for omtrent 2 870 milliarder VND for å betale ned gjeld som forfaller innen den tiden som er spesifisert i kontrakten. Samtidig mottok selskapet også interessebrev fra investorer angående salg av eiendeler med en forventet verdi på 8 917 milliarder VND. Selskapet sa at det ville fullføre salget av disse eiendelene innen de neste 12 månedene.

Mange bedrifter har gjort forsøk på å gradvis eller fullstendig avskrive obligasjonsgjelden sin for å rydde opp i balansen før de er kvalifisert til å få tilgang til bankkreditt.

På samme måte implementerer LDG Investment Joint Stock Company planer for utviklingssamarbeid, prosjektoverføring og aksjesalg for å betale ned obligasjons-, bank- og annen gjeld.

Mer spesifikt vil LDG overføre Bai But - Son Tra turistområdeprosjektet , som er investert av Hai Duy Joint Stock Company (et datterselskap av LDG). Prosjektet har det kommersielle navnet LDG Grand Central, med en skala på 29 hektar og en total investering på over 4600 milliarder dong.

Samtidig ønsker LDG også å overføre leilighetskompleksprosjektet, tomt C1 i Binh An-distriktet, Di An City, Binh Duong -provinsen og andre eiendeler og prosjekter.

Et annet typisk tilfelle er Phat Dat Company. Nguyen Van Dat, styreleder i Phat Dat Company, vurderte at de uventede markedssjokkene de siste to årene har bremset Phat Dats vekstrate betraktelig. Langsiktige planer som var nøye utarbeidet måtte også endres. Mange vekstindikatorer måtte justeres...

I denne sammenhengen har Phat Dat resolutt implementert en strategi for å restrukturere sin investerings- og finansportefølje. Spesielt har de akseptert å ofre kortsiktige fordeler som å selge noen eiendeler, overføre aksjer i noen datterselskaper ... for å fokusere på mer presserende saker.

Mer spesifikt vil Phat Dat Company i 2022–2023 selge to datterselskaper, Saigon-KL Real Estate Company (investor i Astral City Binh Duong-prosjektet) og Phat Dat Industrial Park Investment and Development Joint Stock Company (PDI).

Som et resultat har Phat Dat lettet det økonomiske presset, spesielt ved å betale ned alle obligasjoner i tide og før utgangen av 2023, og blitt et sjeldent eiendomsforetak uten obligasjonsgjeld i sammenheng med ekstremt dyster drift i hele bransjen.

Kapitalpresset vil gradvis avta.

I en fersk oppdateringsrapport om boligbransjen vurderte Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (VIS Rating) at eiendomsforetakenes gjeldsnedbetalingsevne fortsatt er svak, selv når kontantstrømmen forbedres på grunn av høy gjeldsgrad og stor gjeld som forfaller i 2024. Gjeld/EBITDA-forholdet (som måler selskapets evne til å betale ned gjeld) er 8,7 ganger så høyt i 2023, sammenlignet med 7 ganger så høyt i 2022 på grunn av at gjeldsveksten er høyere enn profittveksten. Kortsiktig gjeld/total gjeldsgrad nådde 45 % i 2023, den høyeste på de siste 5 årene.

I tillegg vil eiendomsobligasjoner på rundt 130 000 milliarder VND forfalle i 2024 – det høyeste nivået de siste 5 årene, noe som utgjør en rekapitaliseringsrisiko for investorer. Investorer med prosjekter som står overfor juridiske problemer eller implementerer spekulative prosjekter kan møte risikoen for forsinket betaling av hovedstol og renter på obligasjoner og svak kontantstrøm. Derfor er dette selskapene som trenger rekapitalisering mest.

Faktisk, til tross for vanskeligheter, spesielt når det gjelder kapital, har mange bedrifter gjort en innsats for gradvis eller fullstendig å eliminere utestående obligasjonsgjeld i håp om å rydde opp i balansen før de er kvalifisert til å få tilgang til bankkreditt og skaffe kapital på børsen.

For eksempel, etter omstrukturering for å tilpasse seg markedssvingninger, fokuserer Phat Dat nå kun på den sivile eiendomssektoren, med 6 store prosjekter som skal lanseres på markedet, med en estimert totalinntekt fra disse prosjektene på rundt 40 000 milliarder VND.

For å ha arbeidskapital planlegger selskapet å tilby mer enn 134,3 millioner aksjer til eksisterende aksjonærer til en pris på 10 000 VND/aksje, med et utstedelsesforhold på 5,5:1 i form av utøvelse av rettigheter. Hvis dette lykkes, kan Phat Dat samle inn mer enn 1 340 milliarder VND. Hele det innsamlede beløpet vil bli brukt til å implementere eiendomsprosjekter for selskapet og dets datterselskaper.

På samme måte planlegger DIC Corp å utstede 410 millioner aksjer for å hente inn nesten 6 500 milliarder VND. Selskapet vil bruke de innsamlede pengene til å supplere investeringskapitalen for Cap Saint Jacques Complex-prosjektet fase II og III på 169 - Thuy Van (Ba Ria - Vung Tau-provinsen); Vi Thanh Commercial Residential Area Project (Hau Giang-provinsen); Nam Vinh Yen New Urban Area Project (Vinh Phuc-provinsen); Lam Ha Centre Point Residential Area Project i Lam Ha-distriktet (Phu Ly by, Ha Nam-provinsen).

Ifølge VIS Rating vil refinansieringsrisikoen reduseres i tiden som kommer, takket være forbedret tilgang til bankkreditt og kapitalmarkeder. Følgelig har likviditetsstresset som investorer har møtt siden fjerde kvartal 2022, avtatt. Bankkreditt for eiendomsvirksomhet har økt betydelig, med 28 % i 2023, og vil fortsette å øke i 2024 for å støtte investorenes kapital- og likviditetsbehov.

[annonse_2]
Kilde