ANTD.VN - Według badań firmy zajmującej się danymi i analizą GlobalData, w ciągu pierwszych 10 miesięcy tego roku łączna liczba transakcji M&A w regionie Azji i Pacyfiku spadła o 11,6%. Zgodnie z ogólną tendencją, wietnamski rynek M&A również spada, zwłaszcza w porównaniu ze szczytem w 2021 r., kiedy łączna wartość transakcji przekroczyła 10,8 mld USD. Według danych KPMG Vietnam, w ciągu pierwszych 10 miesięcy 2023 r. wietnamski rynek fuzji i przejęć (M&A) odnotował 265 transakcji, osiągając wartość ponad 4,4 mld USD i przewiduje się, że raczej nie osiągnie wartości prawie 6,8 mld USD z ubiegłego roku. W porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku rynek M&A zmniejszył się o 23%. Inwestorzy mają również tendencję do przechodzenia na inwestycje strategiczne, które wymagają większych zasobów finansowych.
Uważa się, że spowolnienie aktywności fuzji i przejęć (M&A) jest spowodowane ciągłym podnoszeniem stóp procentowych przez amerykańską Rezerwę Federalną (FED) w ciągu ostatnich dwóch lat, co doprowadziło do fali podwyżek stóp procentowych na całym świecie. Wysokie stopy procentowe zwiększyły koszt kapitału dla inwestorów i sprawiły, że stali się oni coraz bardziej wymagający w wyborze możliwości inwestycyjnych.
Danny Le, dyrektor generalny Masan Group, który przez lata przewodził mobilizacji kapitału o wartości miliardów dolarów w firmie Masan, stwierdził, że w obecnych czasach „wysokich kosztów kapitałowych” cierpliwość inwestorów jest zaledwie na przeciętnym poziomie.
W przeszłości inwestorzy byli cierpliwi, zastanawiając się, czy firma może stworzyć rentowny biznes. „Okres, w którym inwestorzy akceptowali straty w wielomiliardowej firmie, minął” – podkreślił prezes Masan Group.
W trudnym kontekście wietnamski rynek finansowy w ogóle, a w szczególności wietnamski rynek fuzji i przejęć, nadal cieszą się uznaniem międzynarodowych inwestorów dzięki stabilności politycznej , imponującemu tempu wzrostu gospodarczego i dynamicznie rozwijającemu się krajowemu rynkowi konsumenckiemu. W szczególności rynek detaliczny w Wietnamie jest zawsze postrzegany jako mający duży potencjał i potencjał wzrostu. W raporcie z 2023 roku JP Morgan podkreślił: „Wietnam reprezentuje najbardziej dynamiczny i niezwykły wzrost konsumpcji w regionie Azji”.
 |
PKB na mieszkańca ($) (Źródło: MFW) |
Mimo że jest to atrakcyjne, eksperci twierdzą, że tylko przedsiębiorstwa ze strategiczną wizją i metodycznym działaniem mogą skutecznie mobilizować zagraniczny kapitał inwestycyjny.
6 grudnia 2023 roku wiodący na świecie fundusz private equity Bain Capital zwiększył swoje inwestycje kapitałowe w Grupę Masan do 250 milionów dolarów. Wcześniej, w październiku 2023 roku, Bain Capital zainwestował w Grupę Masan 200 milionów dolarów. Pomimo wahań i wyzwań na rynku finansowym, zwiększona skala inwestycji Bain Capital stanowi potwierdzenie silnej wiary w długoterminową strategię i perspektywy Masan. W zależności od potrzeb kapitałowych i warunków rynkowych, Masan może zwiększyć swoje inwestycje do 500 milionów dolarów.
 |
Masan Consumer bierze udział w targach eksportowych w Ho Chi Minh City |
Niniejsza transakcja stanowi inwestycję kapitałową w postaci uprzywilejowanych akcji z prawem do dywidendy zamiennej (CDPS) emitowanych po cenie 85 000 VND za akcję i wymienialnych na akcje zwykłe w stosunku 1:1. Stała stopa dywidendy każdej CDPS wynosi 0% w ciągu pierwszych 5 lat od daty emisji. Od 6. roku stała stopa dywidendy każdej CDPS wynosi do 10% rocznie.
Upoważnić Radę Dyrektorów do decydowania o konkretnej stałej stopie dywidendy i terminie wypłaty. Oprócz stałej dywidendy, każdy CDPS otrzyma dywidendę równą dywidendzie na jedną akcję zwykłą (jeśli dotyczy). W 10. roku od daty emisji, niewykorzystane CDPS będą musiały zostać zamienione na akcje zwykłe Grupy Masan.
 |
Nowoczesny supermarket WinMart z różnorodną ekspozycją produktów |
Ponadto jest to transakcja inwestycji kapitałowej, bez zabezpieczenia ani pożyczki akcji MSN, co skutkowałoby ich sprzedażą na rynku w dniu emisji. Struktura inwestycji została zaprojektowana tak, aby chronić interesy obecnych akcjonariuszy MSN. Bain Capital jest w pełni zgodna z tą wizją i podziela ją z obecnymi akcjonariuszami MSN. Jefferies Singapore Limited i oddział UBS AG w Singapurze pełnią rolę doradców finansowych Grupy Masan. Grupa Masan spodziewa się sfinalizowania transakcji w nadchodzących miesiącach i będzie nadal poszukiwać innych strategicznych rozwiązań kapitałowych.
Masan zapowiedział, że kontynuuje inwestycje w istniejące platformy i stale wprowadza innowacje, aby być gotowym na ożywienie na rynku konsumenckim. Celem grupy jest stać się czynnikiem generującym wielokrotnie większe zyski w „złotym momencie” historii konsumenckiej w Wietnamie.
 |
Klienci doświadczają produktów Phuc Long |
Inwestycja Bain Capital w Masan Group znalazła się w pierwszej trójce największych inwestycji kapitałowych w 2023 roku. Dwie inne transakcje obejmują zakup przez SMBC 15% udziałów w VPBank za 1,4 miliarda dolarów oraz zakup przez ESR Group udziałów w BW Industrial za 450 milionów dolarów.
Link źródłowy
Komentarz (0)