Restrukturyzacja zadłużenia: Uważaj na ukryte złe długi.

Przedłużenie obowiązywania Okólnika 02 o kolejne 6 miesięcy pomoże przedsiębiorstwom zmniejszyć presję finansową i spłacić pożyczki – zdjęcie: NGOC HIEN

W rozmowie z gazetą Tuoi Tre eksperci finansowi stwierdzili, że przedłużenie odroczenia spłaty długów pomaga bankom uniknąć konieczności tworzenia rezerw, co wpłynęłoby na ich zyski, a jednocześnie daje przedsiębiorstwom więcej czasu na spłatę długów.

Eksperci ostrzegają jednak, że konieczne są rozwiązania, które poprawią jakość pożyczek, rzeczywiście wzmocnią przedsiębiorstwa i pozwolą uniknąć ryzyka nagłego wzrostu wskaźników złych długów i przeklasyfikowania pożyczek do wyższych kategorii po wygaśnięciu tego okólnika z końcem roku.

* doc. Prof. dr Nguyen Huu Huan (starszy wykładowca, Uniwersytet Ekonomiczny w Ho Chi Minh City):

Wskaźnik kredytów niespłacanych wzrośnie po wygaśnięciu Okólnika 02.

Sytuacja gospodarcza pozostaje trudna, a powolne ożywienie gospodarcze, zarówno w kraju, jak i za granicą, wpływa na zdolność przedsiębiorstw do spłaty zadłużenia. W rezultacie, liczba kredytów zagrożonych rośnie w całym sektorze bankowym, co może prowadzić do fali przejęć aktywów i bankructw przedsiębiorstw.

W związku z tym przedłużenie obowiązywania Okólnika 02 daje bankom więcej czasu na rozpatrzenie i rozwiązanie problemów z długami, a także łagodzi trudności przedsiębiorstw w dostępie do kapitału i planowaniu odpowiedniej spłaty zadłużenia. Gdy sytuacja gospodarcza się poprawi, przedsiębiorstwa będą w stanie spłacać swoje zobowiązania.

Jednak obok pozytywnych aspektów polityka ta ma również wadę: działa jak „kurtyna ukrywająca złe długi”, gdyż rzeczywista skala i odsetek złych długów pozostają „ukryte”, ponieważ nie zostały jeszcze spłacone, a kategorie długów są nadal utrzymywane.

Jeśli Bank Państwowy Wietnamu nie przedłuży okresu obowiązywania okólnika do końca tego roku, wskaźnik kredytów zagrożonych może znacząco wzrosnąć, a nawet podwoić lub potroić się w porównaniu z obecnym poziomem, jeśli przedsiębiorstwom nadal nie uda się zwiększyć przepływów pieniężnych i poprawić wyników biznesowych. Może to wywołać szok psychologiczny u inwestorów i społeczeństwa, stwarzając potencjalne ryzyko dla systemu bankowego.

Sposób, w jaki obecnie radzimy sobie ze złymi długami, przypomina próbę schłodzenia przegrzanego silnika, ale ma również wpływ na wskaźnik temperatury. Jednak ogólnie rzecz biorąc, prolongata zadłużenia pozostaje obecnie najlepszym rozwiązaniem tymczasowym, ponieważ biorąc pod uwagę obecną sytuację finansową firm i trudną sytuację na rynku nieruchomości, bardzo trudno jest rozwiązać problem złych długów i znaleźć bardziej optymalne rozwiązanie.

Do końca tego roku, jeśli sytuacja gospodarcza utrzyma się na niskim poziomie, Bank Państwowy Wietnamu z pewnością będzie musiał rozważyć przedłużenie okresu obowiązywania okólnika. Przewiduję jednak, że szczyt zadłużenia nieściągalnego nastąpi w trzecim kwartale tego roku i utrzyma się na wysokim poziomie, a następnie będzie miał tendencję spadkową, jeśli pojawi się kluczowy czynnik: ożywienie gospodarcze. Są to również warunki do stopniowego zaostrzania zasad postępowania z zadłużeniem nieściągalnym.

* doc. Prof. dr Dinh Trong Thinh (ekspert finansowy):

Wymagać od banków zarządzania ryzykiem i tworzenia odpowiednich rezerw.

Rozszerzenie obowiązywania Okólnika 02 to korzystne rozwiązanie zarówno dla firm, jak i banków. Okólnik pomaga firmom zapobiegać przeklasyfikowaniu niespłaconych lub potencjalnie ryzykownych długów na złe długi lub przeniesieniu ich w wyższe kategorie zadłużenia, jednocześnie umożliwiając im dostęp do pożyczek z systemu bankowego. Umożliwia to firmom kontynuowanie działalności, skuteczną restrukturyzację i utrzymanie zasobów na spłatę kapitału i odsetek bankom.

Banki również na tym korzystają, ponieważ odraczając spłatę długu, nie podwyższają klasyfikacji zadłużenia ani nie nakładają ograniczeń, dzięki czemu nadal wypłacają środki, pomagając firmom przezwyciężyć trudności i spłacić długi. Zmniejsza to również ryzyko utraty odsetek lub kapitału przez banki...

Istnieje jednak niebezpieczeństwo związane z wdrażaniem tej polityki: oprócz firm, które aktywnie korzystają z opisanej powyżej polityki, będą również takie, które nie wykorzystają możliwości, jakie daje to źródło kapitału. Jeśli banki będą nadal udzielać kredytów, zwiększy to obciążenie samych firm, a także wzrośnie liczba złych długów, co prowadzi do ryzyka utraty kapitału.

Oczywiście, ta polityka ma pozytywne aspekty, dlatego zarówno przedsiębiorstwa, jak i banki oczekują restrukturyzacji zadłużenia i odroczenia spłaty. Jednak, aby zmaksymalizować pozytywne efekty tej polityki, przedsiębiorstwa muszą się zrestrukturyzować, efektywnie wykorzystać kapitał i wyznaczyć cele dotyczące spłaty kapitału i odsetek.

Jednocześnie banki muszą monitorować i nadzorować przedsiębiorstwa, precyzyjnie oceniając, które z nich mają potencjał do odzyskania i spłaty pożyczek wraz z odsetkami, aby wspierać je w procesie restrukturyzacji i zapewnić finansowanie produkcji i działalności biznesowej. To stworzy zrównoważoną sytuację dla obu stron.

Rząd musi również kontrolować i nadzorować przedsiębiorstwa, aby zapewnić przestrzeganie przez nie przepisów państwowych, a odpowiednie organy powinny stworzyć przedsiębiorstwom jak najlepsze warunki do produkcji, sprzedaży i konsumpcji produktów, pomagając im w odbudowie.

W szczególności Bank Państwowy Wietnamu i rząd muszą zobowiązać banki do zarządzania ryzykiem i podjęcia odpowiednich działań w celu uniknięcia nagłego wzrostu liczby złych długów w niedalekiej przyszłości, co mogłoby wpłynąć na działalność bankową, a nawet narazić na ryzyko cały system.

* Pan Le Viet Hai (stały wiceprezes Wietnamskiego Stowarzyszenia Wykonawców Budowlanych – VACC):

Proszę dać mi znać wkrótce.

W rzeczywistości firmy z branży nieruchomości wciąż borykają się z poważnymi trudnościami; ich zdolność do spłaty zobowiązań wobec wykonawców pozostaje bardzo niska, a wiele firm wciąż nie zrównoważyło przepływów pieniężnych, aby kontynuować realizację projektów. Wiele projektów jest wstrzymanych, a budowa nie została wznowiona. Dlatego restrukturyzacja zadłużenia i odroczenie płatności złagodzą niektóre trudności tych firm.

Obecnie wykonawcy nadal borykają się ze znacznymi trudnościami finansowymi, a niektóre firmy doświadczają poważnych trudności. W związku z tym firmy liczą na przedłużenie okresu obowiązywania tej polityki odroczenia spłaty zadłużenia o kolejny rok, do połowy 2025 roku. Jeśli jednak okres obowiązywania tego okólnika zostanie przedłużony, należy go ogłosić około dwa miesiące przed upływem terminu, na przykład w kwietniu 2024 roku, a nie w czerwcu 2024 roku, ponieważ w ostatniej chwili firmy napotkają poważne trudności z płatnościami.

Co więcej, same firmy muszą podjąć znaczne wysiłki, aby poprawić swoją sytuację finansową i spłacić kapitał i odsetki od pożyczek. Na przykład, nasza firma musiała wyemitować akcje dla podwykonawców, aby zmniejszyć presję związaną ze spłatą zadłużenia oraz sprzedać sprzęt i maszyny. Firmy muszą również przyspieszyć restrukturyzację.

Jeśli chodzi o sektor nieruchomości, zalecamy, aby odpowiednie organy niezwłocznie wdrożyły konkretne rozwiązania mające na celu szybkie usunięcie przeszkód prawnych utrudniających realizację projektów, co pomoże w odbudowie rynku, tak aby przedsiębiorstwa mogły cieszyć się stabilnym przepływem finansowym.

Źródło: https://tuoitre.vn/gia-han-no-can-than-no-xau-an-minh-20240623232822045.htm