Co zrobić, aby ograniczyć „przegrzanie” rynku nieruchomości?

DNVN - Wietnamskie Stowarzyszenie Pośredników w Obrocie Nieruchomościami (VARS) właśnie zaproponowało szereg rozwiązań mających na celu ograniczenie „przegrzania” rynku nieruchomości, opierając się na doświadczeniach zdobytych w poprzednich krajach.

Według VARS, rynek nieruchomości w Wietnamie często boryka się z wieloma poważnymi wyzwaniami, od złych długów, wysokich zapasów nieruchomości, po trudności z mobilizacją kapitału i spadek zaufania inwestorów. Trudności te nie tylko bezpośrednio wpływają na rozwój rynku, ale także mają daleko idące konsekwencje dla całej gospodarki .

Dlatego też, w oparciu o maksymalne poszanowanie naturalnych praw popytu i podaży, niezwykle ważne jest, aby państwo proaktywnie wzmocniło regulacje rynku nieruchomości, gdy rynek ten wykazuje „oznaki niestabilności”.

Aby zapewnić zrównoważony i stabilny rozwój rynku nieruchomości, wiele rządów na świecie wykorzystuje politykę kredytową jako narzędzie regulacji rynku nieruchomości. Poprzez zacieśnianie lub luzowanie warunków kredytowych, rząd może kontrolować ceny nieruchomości, zapobiegać bańkom spekulacyjnym i zapewniać stabilność rynku.

Polityka kredytowa jest ważnym narzędziem regulacji rynku nieruchomości.

VARS uważa jednak, że elastyczność tej polityki zależy od specyfiki danego rynku, a także od konkretnej sytuacji gospodarczej i doświadczeń każdego kraju.

W Chinach, aby kontrolować przepływ kapitału inwestycyjnego, rząd chiński wprowadził wiele ograniczeń w zakresie zakupu nieruchomości na kredyt, zwłaszcza w przypadku pożyczek spekulacyjnych. Kontrolowano również przepływ kapitału za granicę, aby zapobiec napływowi pieniędzy spekulacyjnych na zagraniczne rynki nieruchomości.

W Singapurze, aby kontrolować spekulacje i zapobiec bańce spekulacyjnej na rynku nieruchomości, rząd Singapuru podniósł minimalną stopę depozytową przy zaciąganiu kredytów hipotecznych na zakup nieruchomości, zwłaszcza w przypadku osób kupujących drugi lub trzeci dom. Jednocześnie, aby obniżyć kwotę kredytu i kontrolować ceny nieruchomości, rząd ograniczył okres kredytowania, a także zaostrzył politykę kredytową.

W Stanach Zjednoczonych, po kryzysie finansowym w 2008 roku, Rezerwa Federalna (FED) obniżyła stopy procentowe, aby pobudzić gospodarkę i popyt na nieruchomości. Jednak FED zastosował również bardziej rygorystyczne kryteria kredytowe wobec kredytobiorców, wymagając lepszej historii kredytowej, aby zapobiec ryzyku związanemu z kredytami hipotecznymi typu subprime.

Doświadczenia innych krajów pokazują, że polityka kredytowa i przepisy są jednym z ważnych narzędzi rządów do regulacji rynku nieruchomości. Wiele polityk, które z powodzeniem wdrożono w innych krajach, można w pełni wykorzystać, przyswoić i zastosować w Wietnamie.

Bazując na doświadczeniach z poprzednich krajów, w celu ograniczenia „przegrzania” rynku nieruchomości, VARS proponuje szereg rozwiązań polityki kredytowej, które mają na celu regulację rynku w okresach wahań.

W szczególności VARS zaleca zaostrzenie polityki kredytowej dla spekulantów. Aby zmniejszyć liczbę osób pożyczających pieniądze w celach spekulacyjnych lub wykorzystujących nadmierną dźwignię finansową, instytucje kredytowe mogą dostosować limity kredytowe poprzez dostosowanie wskaźnika LtV (Loan to Value), wymaganie wyższego wskaźnika spłaty kapitału własnego lub stosowanie wyższych stóp procentowych dla nabywców drugich domów i innych.

Rząd może wprowadzić regulacje dotyczące kontroli jakości kredytów, zobowiązując banki do raportowania bardziej szczegółowych informacji na temat kredytów hipotecznych, wzmacniając w ten sposób monitorowanie ryzyka. Należy ustanowić mechanizm kredytowy dla projektów budownictwa socjalnego, nadając priorytet finansowaniu projektów budownictwa socjalnego i mieszkań przystępnych cenowo, aby zaspokoić potrzeby mieszkaniowe osób o niskich dochodach.

Ponadto państwo musi prowadzić politykę łagodzenia warunków kredytowania, obejmującą obniżanie stóp procentowych i wspieranie długoterminowych pożyczek z preferencyjnymi stopami procentowymi dla osób kupujących dom po raz pierwszy lub dla innych grup priorytetowych w celu zapewnienia stabilności społecznej, takich jak młode małżeństwa.

VARS uważa, że ​​aby stosować tę politykę „poprawnie i dokładnie”, konieczne jest zbudowanie systemu baz danych, który będzie wystarczająco duży, dokładny i często aktualizowany, by umożliwić wyraźne rozróżnienie między rzeczywistymi nabywcami domów, wykorzystującymi je do rzeczywistych celów produkcyjnych i biznesowych, a spekulantami i osobami zarabiającymi na życie.

„Aby kompleksowo regulować rynek nieruchomości, polityka kredytowa powinna być powiązana ze stosowaniem podatku od przeniesienia własności nieruchomości lub podatku od nieruchomości. Stosowanie polityk regulacyjnych musi być elastyczne, zapewniać stabilność i porządek na rynku nieruchomości, minimalizując ryzyko” – podkreślił VARS.

Ha Anh

Source: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/bat-dong-san/lam-gi-de-kim-ham-da-tang-nong-cua-thi-truong-bat-dong-san/20240928050046687