Jak „wpompować” do gospodarki ponad 1 kwadrylion VND?

Transakcja w banku w Ho Chi Minh City - Fot.: QUANG DINH

W rozmowie z Tuoi Tre eksperci zauważyli, że promowanie wzrostu kredytu w celu wsparcia wzrostu gospodarczego musi odbywać się w sposób rozsądny, przy jednoczesnym kontrolowaniu inflacji i unikaniu „łatwego” przepływu pieniędzy na rynek aktywów.

Oczekiwanie na zwiększenie pożyczek przez firmy

Według najnowszego raportu VPBanks Securities, wzrost akcji kredytowej całego wietnamskiego sektora bankowego na dzień 26 sierpnia wyniósł 6,63%. Przy założeniu 15% wzrostu w całym roku, sektor bankowy musi zwiększyć akcję kredytową o 8,37%, co odpowiada ponad 1,13 biliona VND, w ciągu ostatnich 4 miesięcy roku.

Pani Le Thu Uyen, wiceprezes ds. analityki w Banks, poinformowała, że ​​Bank Państwowy Wietnamu (SBV) złagodził warunki udzielania kredytów bankom, które osiągnęły 80% lub więcej przyznanego im limitu kredytowego, na podstawie ich ocen ratingowych. Polityka ta będzie sprzyjać konkurencji między bankami w zdobywaniu przestrzeni kredytowej i udziału w rynku, co doprowadzi do trendu preferencyjnych stóp procentowych, co jest korzystne dla kredytobiorców.

Pan Le Hoai An, ekspert bankowy i założyciel Integrated Financial Solutions Joint Stock Company, zwrócił uwagę, że wzrost kredytów w ostatnim kwartale pochodził głównie ze strony notowanych na giełdzie banków komercyjnych, w szczególności grupy specjalizującej się w udzielaniu kredytów przedsiębiorstwom.

Według danych Wigroup, notowana na giełdzie grupa banków komercyjnych odpowiada za około 80% niespłaconych kredytów w branży i rośnie o około 8%, podczas gdy na grupę nienotowaną na giełdzie przypada 20% niespłaconych kredytów i rośnie ona jedynie o 1-2%.

Pan An podkreślił, że kredyty korporacyjne są głównym motorem wzrostu kredytów w kontekście słabego popytu konsumpcyjnego i powolnego wzrostu kredytów dla osób fizycznych. Banki z wysokim udziałem kredytów na nieruchomości i budownictwo również odnotowały znakomity wzrost w porównaniu ze średnią w branży.

Pan Nguyen Hung, dyrektor generalny TPBanku , zauważył, że popyt na kredyty stopniowo rośnie w trzecim kwartale, a coraz więcej firm jest zainteresowanych pożyczaniem kapitału. Oczekuje, że bank wykorzysta w tym roku wszystkie 16% przyznanych środków.

Pan Pham Nhu Anh, dyrektor generalny MBBanku , poinformował, że na dzień 28 sierpnia wzrost akcji kredytowej banku wyniósł 10,44%. Zgodnie z dokumentem Banku Państwowego korygującym cel wzrostu, oczekuje się, że MBBank wzrośnie o dodatkowe 14 000 miliardów VND.

Aby promować kredyty, MBBank koncentruje się na sektorach stanowiących siłę napędową gospodarki, takich jak eksport, opieka zdrowotna, edukacja, elektryczność, energia odnawialna i produkcja.

Czy konieczne jest osiągnięcie 15%?

Według prognoz niektórych jednostek badawczych, wzrost akcji kredytowej całego wietnamskiego sektora bankowego w 2024 roku może wynieść 14%, zakładając, że banki będą w stanie wykorzystać 90% przyznanych im środków, Bank Państwowy Wietnamu nie podniesie stóp procentowych, a PKB przekroczy 6%. Jednak niektórzy eksperci wciąż kwestionują zasadność dążenia do osiągnięcia celu wzrostu akcji kredytowej na poziomie 15%.

Raport VPBanks pokazuje, że wskaźnik kredytów do PKB Wietnamu jest wysoki w porównaniu do krajów o podobnych dochodach i zbliża się do wskaźnika krajów o wysokich dochodach.

Rodzi to obawy o możliwość osiągnięcia w tym roku założonego celu wzrostu akcji kredytowej na poziomie 14–15%, zwłaszcza jeśli weźmiemy pod uwagę zagrożenia dla jakości aktywów, presję inflacyjną i ryzyko złych długów.

Statystyki BIDV Training and Research Institute pokazują, że udział przepływu kapitału kredytowego wzrósł z 40,7% w 2019 r. do 53,5% w pierwszej połowie 2024 r. Tymczasem kanały mobilizacji kapitału poprzez rynki kapitałowe, takie jak akcje i obligacje, mają tendencję spadkową.

Docent dr Nguyen Huu Huan, starszy wykładowca Uniwersytetu Ekonomicznego w Ho Chi Minh, stwierdził, że słabość rynku kapitałowego wynika z braku zaufania do rynku obligacji. Zauważył również, że rynek akcji jest dość pesymistyczny, a liczba notowanych spółek jest bardzo ograniczona.

Aby rozwiązać ten problem, pan Huan zaproponował rozwiązanie polegające na ożywieniu rynku kapitałowego, a w szczególności na rozwoju rynku obligacji o większej skali i strukturze niż rynek kredytowy. Ma to na celu zaspokojenie średnio- i długoterminowych potrzeb kapitałowych przedsiębiorstw i gospodarki. Rozwój rynku kapitałowego pomoże zmniejszyć obciążenie kredytem bankowym.

Pan Huan zauważył jednak również, że promowanie wzrostu kredytowego w celu wsparcia wzrostu gospodarczego musi odbywać się w sposób rozsądny i nie za wszelką cenę, zwłaszcza w celu kontrolowania inflacji.

Ten ekspert ostrzegał przed wywieraniem presji na „pompowanie” kredytów tak, aby pieniądze „łatwo” napływały na rynek nieruchomości lub innych rodzajów aktywów.

„Wzrost kredytów musi ostatecznie służyć wzrostowi gospodarczemu i musi być powiązany z rzeczywistymi potrzebami pożyczkowymi, takimi jak produkcja, działalność gospodarcza i konsumpcja” – powiedział pan Huan.

Inny ekonomista zasugerował również, że Bank Państwowy Wietnamu powinien zapewnić bankom jaśniejsze wytyczne dotyczące priorytetowego traktowania jakości aktywów i zapewnienia zrównoważonego wzrostu w zakresie niespłaconych kredytów. Jednocześnie powinien zachęcać banki do alokacji ryzyka poprzez unikanie koncentrowania kredytów na konkretnych sektorach gospodarki.

Ekspert zauważył również, że wzrost kredytów może być niższy niż zakładane 15%, ale jeśli kapitał napłynie do produkcji, biznesu i konsumpcji, nadal może to wygenerować wzrost PKB przekraczający 6%. Ważne jest, aby nie iść na kompromis w kwestii jakości wzrostu, zwłaszcza w kontekście rosnącej w drugim kwartale tendencji do zadłużania się w złych długach.

Wiele pozytywnych sygnałów

Inny szef banku stwierdził, że spodziewana obniżka stóp procentowych przez Rezerwę Federalną we wrześniu, a także spadek kursów walut, stworzą korzystne warunki dla Wietnamu, pozwalające na utrzymanie niskich stóp procentowych, co pobudzi wzrost tanich pożyczek.

Gdy dolar amerykański ulegnie osłabieniu, światowa gospodarka może się odrodzić, co doprowadzi do zwiększenia zamówień eksportowych do Wietnamu, a tym samym stworzy większe zapotrzebowanie na kredyty dla sektora importu i eksportu.

Oczekiwania te potwierdzają dane Wigroup, które pokazują, że sektory wytwórcze, takie jak surowce, dobra konsumpcyjne i przemysł, zaciągnęły w ciągu ostatnich 8 miesięcy dodatkowe pożyczki o prawie 35 000 mld VND. Indeks PMI w sierpniu, choć niższy niż w lipcu, nadal osiągnął 52,4 punktu, a produkcja i nowe zamówienia nadal znacząco rosły, co wskazuje na pozytywne ożywienie w produkcji i handlu.

Ponadto rynek nieruchomości wykazuje coraz wyraźniejsze oznaki ożywienia. Czynniki te są uważane za istotną podstawę dla wzrostu akcji kredytowej w ostatnich miesiącach 2024 roku.

Source: https://tuoitre.vn/lam-sao-bom-hon-1-trieu-ti-dong-vao-nen-kinh-te-20240910231137907.htm