Na jakie akcje warto zwrócić uwagę 15 października

Rekomendacja kupna akcji CTR

Smart Invest Securities Company (AAS) rekomenduje zakup akcji Viettel Construction Joint Stock Corporation (CTR), cena docelowa 137 000 VND za akcję w oparciu o tezę inwestycyjną: Duży wzrost przychodów z wynajmu infrastruktury: W sierpniu 2024 r. CTR posiadała 8447 stacji BTS (+57% w porównaniu z analogicznym okresem), z czego 335 to stacje współdzielone (+101% w porównaniu z analogicznym okresem), do 2030 r. celem jest osiągnięcie 21 975 stacji BTS, co stanowi liczbę około 3 razy większą niż obecnie.

We wrześniu 2024 roku tajfun Yagi spowodował znaczne szkody w infrastrukturze telekomunikacyjnej na północy, w tym utratę łączności/zasilania ponad 6000 stacji BTS. CTR uczestniczył w usuwaniu skutków burzy.

Na jakie akcje warto zwrócić uwagę 15 października (Ilustracja: KT)

Uważa się, że sektor budowlany ma duży potencjał, zwłaszcza sektor B2C. AAS przewiduje, że sektor budownictwa mieszkaniowego będzie liderem wzrostu dzięki dużemu portfelowi zamówień z 2023 roku i nowo podpisanym zamówieniom w 2024 roku.

W ciągu pierwszych 8 miesięcy roku CTR podpisało szereg znaczących kontraktów/projektów budowlanych, takich jak Trung Minh B Urban Area (188 miliardów VND, Hoa Binh City), luksusowy ośrodek wypoczynkowy Mong Ban (181 miliardów VND, prowincja Lào Cai), Trung Minh A Urban Area (158 miliardów VND, Hoa Binh City) i Gem Sky World (68 miliardów VND, prowincja Lào Nai).

Segment operacyjny pozostaje kluczowy. W 2024 roku CTR rozszerzył swoją działalność w zakresie stacjonarnej sieci szerokopasmowej w prowincji Mandalaj w Mjanmie. W 2023 roku CTR rozpoczął wdrażanie tego segmentu w prowincji Naypyidaw w Mjanmie. Jednak AAS nadal dostrzega znaczne ryzyko polityczne w tym kraju, ponieważ wojna domowa (od 2021 roku) wciąż trwa. Obecnie rynek zagraniczny generuje 20–30% przychodów tego segmentu.

Viettel wygrał aukcję na złoty blok częstotliwości dla sieci 5G. Viettel wygrał aukcję na blok częstotliwości 2500-2600 MHz, który jest uważany za złoty blok częstotliwości segmentu 5G ze względu na jego lepszą wydajność w porównaniu z innymi blokami częstotliwości. Dzięki temu wartość przyszłych stacji BTS CTR będzie wyższa w porównaniu z innymi operatorami sieci posiadającymi inne bloki częstotliwości, co zwiększy przewagę konkurencyjną przedsiębiorstwa w segmencie dzierżawy stacji BTS.

Cena docelowa HSG wynosi 27 000 VND za akcję

Według BIDV Securities Company (BSC) teza inwestycyjna dla akcji Hoa Sen Steel Group Corporation (HSG) wynosi: wycena P/B FWD 2025 = 1,02x, co zbliża się do średniego zakresu wyceny HSG w cyklu stalowym (0,7x - 1,2x).

Na jakie akcje warto zwrócić uwagę 15 października (Ilustracja: KT)

Ponadto oczekuje się, że produkcja konsumpcyjna wzrośnie w 2025 r. (o 10–15% w porównaniu z rokiem poprzednim), głównie za sprawą ożywienia na rynku krajowym dzięki ożywieniu na rynku nieruchomości. Ministerstwo Przemysłu i Handlu zatwierdziło politykę nakładania podatku antydumpingowego na stal ocynkowaną na zimno i stal powlekaną kolorowo z Chin.

BSC prognozuje, że w 2024 r. HSG osiągnie przychód netto w wysokości 36 868 mld VND (wzrost o 15%), zysk po opodatkowaniu akcjonariuszy mniejszościowych w wysokości 731 mld VND (wzrost o 3096%), co odpowiada zyskowi na akcję (EPS FWD) w 2024 r. = 1222 VND na akcję, wskaźnikowi P/E FWD 2024 = 17,4x, wskaźnikowi P/B FWD 2024 = 1,1x przy produkcji wynoszącej 1,8 mln ton (wzrost o 28%) i marży zysku brutto wynoszącej 11,2%.

BSC prognozuje, że w 2025 r. HSG osiągnie przychód netto w wysokości 39 834 mld VND (wzrost o 8%), zysk po opodatkowaniu akcjonariuszy mniejszościowych w wysokości 814 mld VND (wzrost o 11%), co odpowiada zyskowi na akcję (EPS FWD) w 2025 r. = 1360 VND na akcję, wskaźnikowi P/E FWD 2024 = 15,7x, wskaźnikowi P/B FWD 2024 = 1,0x, przy produkcji wynoszącej 1,99 mln ton (wzrost o 10%) i marży zysku brutto wynoszącej 11,2%.

BSC wydało pozytywną ocenę w październiku i ustaliło cenę docelową akcji HSG na 27 000 VND.

>> Komentarz giełdowy z 15 października: Rynek ma tendencję do wahań powyżej poziomu 1283 punktów

Źródło: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1510-post1128371.vov