SCIC chce przekształcić swój model biznesowy i zarządzanie kapitałem na wzór singapurskiego Temasek.

3 grudnia odbyły się warsztaty poświęcone promowaniu modelu SCIC w kierunku profesjonalnego biznesu kapitałowego i utworzenia rządowego funduszu inwestycyjnego.

Pan Dinh Viet Tung, zastępca dyrektora generalnego SCIC – zdjęcie: NK

Według pana Dinh Viet Tunga – zastępcy dyrektora generalnego SCIC, w ciągu ostatnich 19 lat SCIC osiągnął skumulowane wyniki biznesowe: całkowity zysk przed opodatkowaniem wyniósł 108 830 mld VND, wkład budżetowy wyniósł 108 145 mld VND, a średni zwrot z kapitału własnego (ROE) wyniósł 13% rocznie.

Prośba o transformację modelu i poprawę efektywności operacyjnej

Przychody SCIC wzrosły 52-krotnie, zysk po opodatkowaniu wzrósł 72-krotnie, kapitał własny wzrósł 17-krotnie, a aktywa ogółem wzrosły 12-krotnie. Łączna wartość portfela, który obecnie posiadamy, przekracza 200 000 miliardów VND (około 8 miliardów USD).

Dzięki temu SCIC udowodnił swoją skuteczność w zarządzaniu i inwestowaniu kapitału państwowego, wyraźnie demonstrując swoją rolę jako specjalnej organizacji gospodarczej , przyczyniając się do wzrostu efektywności operacyjnej przedsiębiorstw po ich ekwiwalencji. Jednak doświadczenia i praktyka międzynarodowa podniosły kwestię wyboru modelu transformacji SCIC.

Według pana Tunga rządowe fundusze inwestycyjne (SWF) odgrywają coraz ważniejszą rolę w systemie finansowym, zapewniając wsparcie w sytuacjach kryzysowych, np. poprzez wstrzykiwanie kapitału, nabywanie aktywów i wspieranie kluczowych przedsiębiorstw.

Głównym modelem operacyjnym jest model zarządzania funduszami przez rząd oraz model spółki inwestycyjnej, której właścicielem jest fundusz i która inwestuje w przedsiębiorstwa, np. Temasek (Singapur) i Khazanah (Malezja).

Powołując się na model Temasek, pan Tung powiedział, że jest to typowy przykład sukcesu w tworzeniu trwałej wartości dla kraju, solidny fundament, na którym SCIC może się wzorować i z którego może czerpać inspirację. Powodem jest to, że zarówno SCIC, jak i Temasek zostały utworzone w celu oddzielenia funkcji zarządzania od własności kapitału państwowego w przedsiębiorstwach, aby chronić i rozwijać kapitał.

Ta firma jest symbolem przejrzystości, profesjonalnego zarządzania i wysokiej efektywności inwestycyjnej. Doświadczenie Temasek pomaga SCIC budować zaufanie, przyciągać inwestorów oraz promować dezinwestycje, emisję akcji i ekspansję inwestycyjną; wnioski z tego modelu można wdrożyć natychmiast, np. poprzez transfer przedsiębiorstw, zwiększenie niezależności zarządu i rozszerzenie kanałów inwestycyjnych, poprawę przejrzystości i inwestowanie za granicą.

Opowiadając o tym modelu, Adrian Chung, szef Departamentu Spraw Zagranicznych Temasek, powiedział, że model działa już od 51 lat, zarządza początkowym portfelem o wartości 354 milionów dolarów singapurskich, inwestując nie tylko w obszary, w które inwestowano, ale także w gospodarki wschodzące, dywersyfikując portfel inwestycyjny i rozwijając się poza rynkami azjatyckimi, takimi jak USA i Wielka Brytania, aby stać się globalną organizacją inwestycyjną.

W szczególności rząd nie kieruje bezpośrednio firmą i żadna z firm nie wnioskowała o specjalne traktowanie ze strony rządu. Chociaż firma jest w 100% własnością rządu Singapuru, członkowie kierownictwa, tacy jak prezes, dyrektor generalny i członkowie zarządu, nie są pracownikami departamentów rządowych.

Restrukturyzacja kapitału państwowego w celu efektywniejszego inwestowania

Opierając się na doświadczeniu Temasek, pan Tung stwierdził, że Wietnam dąży do tego, aby do 2045 r. stać się krajem o wysokich dochodach, zatem aby to osiągnąć, konieczne jest zwiększenie roli gospodarki prywatnej, restrukturyzacja przedsiębiorstw państwowych, modernizacja gospodarki, promowanie modeli innowacyjnych, transformacja cyfrowa i rozwój dużych przedsiębiorstw.

Celem transformacji jest stopniowe przekształcenie SCIC w profesjonalnie działający rządowy fundusz inwestycyjny, na wzór Temasek, koncentrujący się na restrukturyzacji kapitału państwowego, inwestowaniu w duże przedsiębiorstwa o szerokim zasięgu, a także w sektor technologii, innowacji, energetyki i infrastruktury. W ten sposób promowane będą inwestycje zagraniczne, wspierane będą przedsiębiorstwa fuzji i przejęć (M&A), będzie możliwy dostęp do kluczowych technologii i wzrośnie konkurencyjność kraju.

W związku z tym Zastępca Dyrektora Generalnego SCIC zaproponował rozwiązania takie jak: promowanie transferu przedsiębiorstw komercyjnych do SCIC w celu koncentracji zasobów i efektywnego zarządzania; umożliwienie zatrzymania zysków na inwestycje i zwiększenie kapitału zakładowego; zarządzanie złymi aktywami oraz skup i sprzedaż długów; doskonalenie instytucji i ram prawnych, optymalizacja organizacji i zasobów ludzkich, poprzez zatrudnianie kadry kierowniczej wyższego szczebla z uprawnieniami kierowniczymi, niezależnych ekspertów oraz umożliwienie im tworzenia konkurencyjnego mechanizmu wynagrodzeń i premii.

NGOC AN

Source: https://tuoitre.vn/scic-muon-chuyen-doi-mo-hinh-kinh-doanh-quan-ly-von-nhu-temasek-cua-singapore-20251203124258073.htm